Výroční finanční zpráva fondu
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
2
Obsah
Použité zkratky ................................................................................................................................................................................... 5
1. Základní údaje o Fondu .......................................................................................................................................................... 7
a) Základní kapitál Fondu ............................................................................................................................................................ 7
b) Údaje o cenných papírech ...................................................................................................................................................... 7
2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období ................................................................................ 9
a) Přehled investiční činnosti ..................................................................................................................................................... 9
b) Finanční přehled ..................................................................................................................................................................... 23
c) Přehled portfolia ..................................................................................................................................................................... 24
d) Významné majetkové účasti ................................................................................................................................................ 25
e) Přehled výsledků Fondu ........................................................................................................................................................ 26
f) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů .................................................................................................. 27
g) Zdroje kapitálu ........................................................................................................................................................................ 27
h) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1
písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP) ...................................................................................................................... 28
i) Informace o tom, jakým způsobem a do jaké míry činnosti Fondu souvisejí s hospodářskými činnostmi, které
se kvalifikují jako environmentálně udržitelné .................................................................................................................. 29
3. Výroční zpráva ........................................................................................................................................................................ 32
a) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období, vč.
informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu Výroční
zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) ................................................................................. 32
b) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2 písm.
b) ZoÚ) ..................................................................................................................................................................................... 32
c) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) ....................................................... 34
d) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ) ......... 34
e) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2 písm.
e) ZoÚ) ..................................................................................................................................................................................... 34
f) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2 písm.
f) ZoÚ) ...................................................................................................................................................................................... 34
g) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1
ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF) .............................................................................................................. 34
h) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího správce
Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho
zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. a)
VoBÚP) ..................................................................................................................................................................................... 35
i) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře
vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b) VoBÚP) .............. 35
j) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této
osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j)
ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP) .................................................................................................................................... 35
k) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost hlavního
podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala
(§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d) VoBÚP) ................................. 35
l) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno
ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci
rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)
36
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
3
m) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %
hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních
za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo
ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF
ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP) ...................................................................... 36
n) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234
odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP) ........................................................................................................ 36
o) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na údaje o
úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších
nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. i) VoBÚP)
............................................................................................................................................................................................ 36
p) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo v průběhu
Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF) ..................................................... 37
q) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být považovány
za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v Účetním
období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob
obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které Fond nebo jeho
obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b) ZISIF) .................................... 37
r) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích
osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst.
2 písm. c) ZISIF) ..................................................................................................................................................................... 37
4. Výkaz o řízení a správě Fondu ............................................................................................................................................. 39
a) Informace o kodexech řízení a správy Fondu (§ 118 odst. 4 písm. a) až c) ZPKT) .................................................. 39
b) Popis hlavních parametrů systémů vnitřní kontroly a řízení rizik ve vztahu k procesu účetního výkaznictví (§
118 odst. 4 písm. d) ZPKT) .................................................................................................................................................. 39
c) Popis práv spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru představujícího podíl na
Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT) ................................................................................................................................. 40
d) Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu Fondu a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118 odst. 4
písm. f) ZPKT)......................................................................................................................................................................... 42
e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu (§ 118 odst. 4 písm. g)
ZPKT) ....................................................................................................................................................................................... 44
f) Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. h) až i) ZPKT) .............................................................................................. 44
g) Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT) .............................................................................. 44
h) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT) ................................................................... 45
i) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT) ...................... 45
j) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT) ........... 45
k) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT) ............................................................................................. 45
l) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl
na Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu znmy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT) ..................................... 46
m) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů řídicího orgánu a změnu stanov nebo obdobného
dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT) ........................................................................................................... 46
n) Zvláštní působnost řídicího orgánu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT) ................................................................. 46
o) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo zaniknou
v případě změny ovládání podle zákona o obchodních korporacích Fondu v důsledku nabídky převzetí, a
účinky z nich vyplývající (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT) ................................................................................................... 46
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
4
p) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho řídicího orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán k plnění pro
případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118 odst. 5 písm. j)
ZPKT) ....................................................................................................................................................................................... 46
q) Systém kontroly programu, na jehož základě členové řídicího orgánu nebo zaměstnanci Fondu nabývají
účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim, pokud tato práva sami
nevykonávají (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT) ..................................................................................................................... 47
r) Alternativní výkonnostní ukazatele ..................................................................................................................................... 47
5. Prohlášení oprávněných osob Fondu ................................................................................................................................ 48
6. Přílohy ...................................................................................................................................................................................... 49
7. Příloha č. 1 – Zpráva auditora .................................................................................................................................................
8. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem ...................................................................................................
9. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období ..............................................................................................................
10. Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy
bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty
na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm.
e) VoBÚP) ....................................................................................................................................................................................
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
5
Použité zkratky
AIFMR
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince
2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU,
pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový
efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů
AVANT IS AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Hvězdova 1716/2b,
Nusle, 140 00 Praha 4
BCPP Burza cenných papírů Praha, a.s.
ČNB Česká národní banka
Fond
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. (do dne 25. ledna 2024 vystupoval Fond
pod názvem SPILBERK investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.),
IČO: 051 94 148, se sídlem Trnitá 500/9, Trnitá, 602 00 Brno (až do dne 2. února
2024 měl Fond sídlo na adrese Jaselská 206/27 Brno 602 00)
IAS/IFRS Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie
Investiční fondový
kapitál
Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1
ZISIF
ISIN Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci
cenných papírů
LEI
Legal Entity Identifier (blíže viz https://www.gleif.org/en
a https://www.cdcp.cz/index.php/cz/dalsi-sluzby/lei-legal-entity-
identifier/prideleni-lei)
Nařízení
o prospektu
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/980, kterým se doplňuje
nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129, pokud jde o formát,
obsah, kontrolu a schválení prospektu, který má být uveřejněn při veřejné nabídce
cenných papírů nebo jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu, a zrušuje
nařízení Komise (ES) č. 809/2004
Nařízení o zneužití
trhu
Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu, ve
znění pozdějších předpisů
Ostatní jmění Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho
investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF
OZ Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů
Transparenční
směrnice
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004
o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech,
jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně
směrnice 2001/34/ES, ve znění pozdějších předpisů
VoBÚP Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o
investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška
o ochraně trhu
Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění
pozdějších předpisů
Výroční zpráva Tato výroční zpráva
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
6
Účetní období Období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023
ZISIF Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech,
ve znění pozdějších předpisů
ZoA Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů
ZOK Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o
obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZoÚ Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů
ZPKT Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších
předpisů
Účetní závěrka byla sestavena v souladu se standardem IAS 1. Sestavování a zveřejňování účetní závěrky
a v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial
Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.
Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční pozici, výkazu výsledku o úplném výsledku, výkazu změn
vlastního kapitálu, výkazu změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na
odkup a výkazu peněžních toků je období končící posledním dnem účetního období předcházejícího
Účetnímu období.
Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým
významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.
Výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.
Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově
majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
7
1. Základní údaje o Fondu
Název Fondu SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
Sídlo Jaselská 206/27 Brno 602 00
IČO 051 94 148
LEI 315700AKR2M5RKLX8220
Místo registrace
zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, sp. zn. B
8491
Vznik Fondu 26. 6. 2016
Doba trvání Fondu doba neurčitá
Typ Fondu a jeho
právní forma
Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní
formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem
Právní režim Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České
republice
Země sídla Fondu Česká republika
Telefonní číslo a
webové stránky
+420 267 997 795, avantfunds.cz
Obhospodařovatel AVANT IS
Poznámka
Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.
Obhospodařovatel vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu ust. § 38
odst. 1 ZISIF.
a) Základní kapitál Fondu
Výše fondového kapitálu: 1 272 949 548 Kč (k poslednímu dni Účetního období)
z toho neinvestiční fondový kapitál: 100 000 Kč
(z toho 100.000 Kč zapisovaný základní kapitál)
z toho Investiční fondový kapitál: 1 272 849 548 Kč
b) Údaje o cenných papírech
Zakladatelské akcie
Podoba
listinný cenný papír
Forma
na jméno
Jmenovitá hodnota
kusové
Obchodovatelnost
nejsou veřejně obchodovatelné
Převoditelnost
převoditelnost je omezena
ISIN
nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období
100.000 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané
0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené 0 ks v objemu 0 tis. Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
8
Výkonnostní investiční akcie („VIA“)
Podoba
listinný cenný papír
Forma
na jméno
Jmenovitá hodnota
kusové
Obchodovatelnost
jsou plně splacené, volně převoditelné a nejsou
přijaty k obchodování na evropském regulovaném
trhu.
Převoditelnost
volně převoditelné
ISIN
Nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období
4.476.697 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané
0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené
0 ks v objemu 0 tis. Kč
Prioritní investiční akcie („PIA“)
Podoba
zaknihovaný cenný papír
Forma
na jméno
Jmenovitá hodnota
kusové
Obchodovatelnost
od 19. 2. 2018 jsou veřejně obchodovatelné na
regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,
a.s. jako instrument s označením SPILBERK
IFPZK
Převoditelnost
volně převoditelné
ISIN
CZ0008042645
Počet akcií ke konci Účetního období
9.102.810 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané
1 306 648 ks v objemu 2 278 tis. Kč
Odkoupené
10 409 458 ks v objemu 18 034 tis. Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
9
2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období
(ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)
a) Přehled investiční činnosti
Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu,
ke kterému Fond vydal zakladatelské akcie.
Hospodaření s Ostatním jměním skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši
0 tis. Kč před zdaněním. Ostatní jmění spočívá v držení zapisovaného základního kapitálu.
Předmětem podnikatelské činnosti Fondu je a nadále bude kolektivní investování peněžních prostředků
vložených kvalifikovanými investory. V průběhu Účetního období Fond vykonával běžné činnost v souladu
se svým statutem. Investiční strategie Fondu je zaměřená zejména realizaci developerských projektů na
brněnském trhu nemovitostí, který je po Praze druhým největším trhem v České republice. Kromě nově
vznikajících a rozšiřujících se průmyslových zón podporuje poptávku realit na brněnském trhu také
existence více než desítky univerzit s celou řadou fakult, na nichž studuje několik desítek tisíc studentů.
Současně se však Fond zaměřuje i na pražský trh, kde již realizuje první bytový projekt. Současně také
Fond své zájmy orientuje na oblasti ESG, kdy realizuje významnou investici do fotovoltaiky. Nově Fond
také svou investiční pozornost zaměřil na oblast developmentu retail parků, kdy primárním cílem je
vybudování stabilního výnosu portfolia retail parků.
Fond v podobě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, jehož investiční akcie jsou veřejně
obchodovatelné, představuje vhodný nástroj pro shromažďování finančních prostředků od třetích osob,
a to prostřednictvím jednorázového veřejného úpisu investičních akcií na regulovaném trhu nebo
kontinuálním úpisem investičních akcií u samotného fondu. Právo akcionářů na odkup investičních akcií
v určitých termínech a splatnostech ze zdrojů Fondu však představuje u investic do majetkových účastí
v kapitálových obchodních společnostech, které jsou obvykle realizovány s delším investičním
horizontem, a tudíž nejsou rychle likvidní, potencionální riziko nedostatečné likvidity Fondu, pokud právo
na odkup využije větší akcionář nebo větší skupina akcionářů v jednom okamžiku. Stanovy a statut sice
lze upravit tak, aby využití práva na odkup bylo časově a finančně motivováno k dodržení delšího
investičního horizontu (např. obdobím bez odkupu na 5 let, splatností odkupu do 2 let a výstupními
srážkami), ale na druhou stranu, takto nastavená investiční akcie by nemusela být dostatečně atraktivní
pro potenciální investory.
Fond jako emitent investičních akcií proto procesuje veřejnou obchodovatelnost jím emitovaných
cenných papírů coby alternativního způsobu získání likvidity pro akcionáře, které by nezatěžoval vlastní
likviditu Fondu. Prodej investiční akcie akcionářem Fondu třetí osobě na sekundárním regulovaném trhu
je z tohoto hlediska vhodným instrumentem, neboť obchodování s těmito akciemi nemá za následek
zhoršení likvidity Fondu (akcionář, který prodává akcie, nevykupuje samotný Fond). Fond tedy vnímá
investiční akcie jako nástroj, který splňuje požadavky obou stran – dovolí Fondu nalézt nové prostředky
od dalších investorů, ale bez toho, aby zatěžoval svoji likviditu povinným odkupem akcií, přičemž na druhé
straně mají noví akcionáři možnost zobchodovat své akcie v případě potřeby (např. při náhlé životní
situaci nebo příležitosti a takto přeměnit svoji investici na likvidní).
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
10
Aktuální Projekty realizované Fondem
Název projektu: PROJEKT SVITAVSKÁ 21
Vlastník projektu (fond / příslušné SPV): Fond
Adresa nemovitosti: Svitavská 21, č.p. 830, Brno, k.ú. Husovice
Předpokládaná realizace: 1Q/2023
Rok pořízení nemovitosti: 2016
Plocha současná (v m2): 530
Plocha budoucí (v m2): 942
Předpokládané zhodnocení (v %): 50
Zdroje financování: vlastní zdroje fondu
Stav projektu k 31. 12. 2023: Běží předprodeje a finalizuje se tendr generálního dodavatele stavby.
Popis projektu, výhody projektu: Po dokončení rekonstrukce a dostavby vznikne 33 jednotek v širším
centru města. Výhodou nemovitosti pro budoucí majitele a investory je klidná lokalita, dobrá dostupnost
centra s dobrým dopravním spojením.
Web: www.svitavska21.cz
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
11
Název projektu: PROJEKT VLHKÁ 24 a Koliště
65a
Vlastník projektu: Fond
Adresa nemovitosti: Koliště 65a, č.p.829, Brno
Zábrdovice
Předpokládaná realizace: 4Q/2023
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 1000
Plocha budoucí (v m2): 1418
Předpokládané zhodnocení (v %): 50
Zdroje financování: vlastní zdroje fondu a úvěr
od Equa banka a.s.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Probíhá výstavba.
Popis projektu, výhody projektu: Po rekonstrukci objektu vznikne celkem 63 nových jednotek. Výhodou
nemovitosti pro budoucí majitele a investory je bezprostřední blízkost historického jádra města a výborný
investiční potenciál.
Název projektu: Projekt ŠN3
Vlastník projektu: ŠN3 s.r.o.
Adresa nemovitosti: Šujanovo náměstí
302/3, Trnitá
Předpokládaná realizace 2026
Rok pořízení nemovitosti: 2022
Plocha současná (v m2): 4200
Plocha budoucí (v m2): 5500
Předpokládané zhodnocení (v %): 30
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu a úvěr od Waldviertler Sparkasse Bank AG.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Probíhají projekční práce a inženýring DOSS.
Popis projektu, výhody projektu: Fond ke konci roku výhodně investoval do komernční nemovitosti, která
je plně pronajata. Z hlediska lokality se jedné o výbornou pozici, v sousedství kancelářského komplexu
Vlněna.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
12
Název projektu: Projekt Erbenova
Vlastník projektu: Fond
Adresa nemovitosti: Erbenova 17, č.p.
385, Brno – Černá Pole
Předpokládaná realizace: 2Q/2023
Rok pořízení nemovitosti: 2018
Plocha současná (v m2): 187
Plocha budoucí (v m2): 340
Předpokládané zhodnocení (v %): 34
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Projekt byl dokončen, prodán.
Popis projektu, výhody projektu: Po rekonstrukci objektu vznikne luxusní vila obsahující 6 bytových
jednotek v nejvyšším standardu s parkováním v bezprostřední blízkosti vily Tugendhat. Výhodou
nemovitosti pro budoucí majitele a investory je klidná lokalita na dobré adrese, dobrá dostupnost centra,
největší městský park Lužánky v bezprostřední blízkosti.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
13
Název projektu: PROJEKT CEJL 79
Vlastník projektu (fond / příslušné SPV): fond
Adresa nemovitosti: Cejl 533/79, 602 00 Brno
k.ú. Zábrdovice
Předpokládaná realizace: 2Q/2022
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 1200
Plocha budoucí (v m2): 2900
Předpokládané zhodnocení (v %): 65
Zdroje financování: vlastní zdroje fondu a úvěr
od Raiffeisen Leasing s.r.o.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Probíhá výstavba,
kdy dokončení se plánuje na období 12/2024.
Předprodeje činí 50 %.
Popis projektu, výhody projektu: Vzhledem k zvyšujícímu se zájmu o nájemní bydlení, jsme pro tento účel
z projektu vyčlenili budovu A. Budovy B+C jsou určeny k rozprodeji. Nemovitost se nachází v lokalitě, která
je žádaná pro svojí blízkou polohu centra města, dopravní napojení i možnost kulturního, sportovního a
jiného vyžití. Bydlení zde je vyhledáváno zejména mladšími lidmi se zajištěnými příjmy, studenty či cizinci,
kteří oceňují relativně příznivé ceny a historický charakter této městské části, která dříve bývala kulturním
centrem města.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
14
Název projektu: PROJEKT FVE
Vlastník projektu (fond / příslušné SPV):
SPILBERK SPV mí s.r.o., SPILBERK SPV
sigma s.r.o., SPILBERK SPV tau s.r.o.
Podíl Fondu: 80 %
Adresa nemovitosti: Ústecký kraj
Předpokládaná realizace: 2025
Rok pořízení nemovitosti: 2022
Plocha současná (v m2): 0
Plocha budoucí (v m2): cca 120 000
Předpokládané zhodnocení (v %): 40
Zdroje financování: vlastní zdroje fondu, při výstavbě banka
Stav projektu k 31. 12. 2023: Získaná dotace pro první dvě etapy a pokračuje se na inženýringu
a projektové dokumentaci pro stavební povolení
Popis projektu, výhody projektu: Do oblasti energetiky fond investuje nejen z důvodu její zajímavé
ekonomické návratnosti, ale i z hlediska ekologické odpovědnosti. Kromě fotovoltaických panelů na
střechách některých vlastních budov, fond připravuje v rámci rekultivace brownfieldu vlastní developerský
projekt výstavby FVE elektrárny s celkovým instalovaným výkonem 124 MWp.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
15
Název projektu: Dvě patra na Křence
Vlastník projektu: Fond
Adresa nemovitosti: Křenová 13, č.p. 64, Brno
– Zábrdovice
Realizace: 02/2018–08/2020
Rok pořízení nemovitosti: 2018
Plocha současná (v m2): 0
Plocha budoucí (v m2): 836
Předpokládané zhodnocení (v %): 50
Zdroje financování: vlastní zdroje fondu
Stav projektu k 31. 12. 2023: prodány všechny byty, projekt dokončen.
Popis projektu, výhody projektu: Po rekonstrukci objektu vznikne celkem 63 nových jednotek. Výhodou
nemovitosti pro budoucí majitele a investory je bezprostřední blízkost historického jádra města a výborný
investiční potenciál.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
16
Název projektu: Rezidence Na Ponávce
Vlastník projektu: SPILBERK DEVELOPMENT
s.r.o. (SPILBERK SPV alfa s.r.o.)
Adresa nemovitosti: Vlhká 9, č.p. 165, Brno –
Zábrdovice
Předpokládaná realizace: Projekt dokončen.
Rok pořízení nemovitosti: 2017
Plocha současná (v m2): 1042
Plocha budoucí (v m2): 1850
Předpokládané zhodnocení (v %): 71
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Projekt zkolaudován, všechny jednotky prodány a předány.
Popis projektu, výhody projektu: Po rekonstrukci objektu vzniklo 60 bytových jednotek. Výhodou
nemovitosti pro budoucí majitele a investory je bezprostřední blízkost historického jádra města s dobrou
dopravní dostupností, blízkost městského parku Koliště a Mahenova a Janáčkova divadla.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
17
Název projektu: Projekt Stará Bratislavská 35
Vlastník projektu: SPILBERK SPV beta s.r.o.
Adresa nemovitosti: Bratislavská 35/37, č.p. 223, Brno – Zábrdovice
Předpokládaná realizace: 2024
Rok pořízení nemovitosti: 2017, 2019, na dvě fáze
Plocha současná (v m2): 903 pro uliční budovu včetně dvorního křídla, 156 pro samostatně stojící dům
ve dvoře, 420 nově dokoupená sousední stavba
Plocha budoucí (v m2): 2690
Předpokládané zhodnocení (v %): 50
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu a úvěr od Artesa spořitelní družstvo.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Nová projektová dokumentace je hotová, získány všechny DOSS, čekáme na
vydání demoličního výměru.
Popis projektu, výhody projektu: Ulice Bratislavská, stejně jako celá oblast Zábrdovic v dnešní době zažívá
obnovu a svou polohou skýtá velký potenciál pro všechny investory v oblasti nemovitostí. Tato lokalita je
žádaná pro svojí blízkou polohu centra města, dopravní napojení i možnost kulturního, sportovního a
jiného vyžití. Bydlení zde je vyhledáváno zejména mladšími lidmi se zajištěnými příjmy, studenty či cizinci,
kteří oceňují relativně příznivé ceny a historický charakter této městské části, která dříve bývala kulturním
centrem města. V roce 2019 byla přikoupena sousední nemovitost, díky čemuž došlo k scelení
vnitrobloku, který bude sloužit částečně pro parkování, částečně jako klidová zóna pro rezidenty. Původní
projekt rekonstrukce tak byl přepracován na budoucí stav, ve kterém vznikne 107 jednotek s využitím
nadstandardních materiálů.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
18
Název projektu: Projekt Stará Bratislavská 45
Vlastník projektu: SPILBERK SPV delta s.r.o.
Adresa nemovitosti: Bratislavská 43/45, č.p. 228, Brno – Zábrdovice
Předpokládaná realizace: 2Q/2021-1Q/2023
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 1565
Plocha budoucí (v m2): 3980
Předpokládané zhodnocení (v %): 70
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu a úvěr od Raiffeisen Leasing s.r.o.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Výstavba byla dokončena a probíhá příprava na kolaudaci a předání. Byla
podepsána generální nájemní smlouva s jedním nájemcem.
Popis projektu, výhody projektu: Ulice Bratislavská, stejně jako celá oblast Zábrdovic v dnešní době zažívá
obnovu a svou polohou skýtá velký potenciál pro všechny investory v oblasti nemovitostí. Tato lokalita je
žádaná pro svojí blízkou polohu centra města, dopravní napojení i možnost kulturního, sportovního a
jiného vyžití. Bydlení zde je vyhledáváno zejména mladšími lidmi se zajištěnými příjmy, studenty či cizinci,
kteří oceňují relativně příznivé ceny a historický charakter této městské části, která dříve bývala kulturním
centrem města. Projekt bude tvořit první nemovitost výnosového pilíře fondu a jednotky budou
pronajímány v režimu středně a dlouhodobých pronájmů. V rámci projektu vznikne celkem 162
vybavených jednotek a komunitní centrum v uzavřeném komplexu s možností parkování, klidovou i
workout zónou. Všechny projekty určené pro nájemní bydlení budou zastřešeny marketingovou značkou
Urbanblok.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
19
Název projektu: Projekt Na Bitevní pláni
Vlastník projektu: Fond
Adresa nemovitosti: Na Bitevní Pláni 1185/40,
140 00 Praha 4 – Nusle
Předpokládaná realizace: 3Q/2022
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 1037
Plocha budoucí (v m2): 1037
Předpokládané zhodnocení (v %): 70
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu a úvěr od Raiffeisen Leasing s.r.o.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Probíhá výstavba.
Popis projektu, výhody projektu: Bytový dům se nachazí ve slepé ulici, v blízkosti stanice metra Vyšehrad,
která je vzdálena 5 minut chůze, na Václavské náměstí jsou to pouhé 2 stanice metrem. Lokalita Pankrác
není vyhledávána pouze pro bydlení, ale mnoho firem sem soustředí svá kancelářské zázemí. V pěší
dostupnosti park na Vyšehradě a blízké okolí nabízí možnosti ke sportovnímu vyžití, jako je cyklistika, jízda
na kolečkových bruslích a jogging. Nemovitost je v dobrém technickém stavu. Předpokládá se
rekonstrukce nemovitosti a rozdělení velkých bytů na menší s následný rozprodejem všech bytů. V
projektu vznikne 33 jednotek, které fond bude pronajímat pod značkou Urbanblok.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
20
Název projektu: Rezidence pod Platany
Vlastník projektu: Rezidence pod
Platany s.r.o.
Adresa nemovitosti: Šámalova, Brno –
Zábrdovice
Předpokládaná realizace: 2024
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 0
Plocha budoucí (v m2): 3650 + 700
balkony, terasy a předzahrádky
Předpokládané zhodnocení (v %): 60
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu.
Stav projektu k 31. 12. 2023: V Q3 bylo potvrzeno nadřízením orgánem odvolání sousedů. Nově byla
upravena projektová dokumentace ve formě demolice a upraveného společného řízení.
Popis projektu, výhody projektu: Jedná se o přestavbou menšího brownfieldu v nedalekém sousedství
projektu Nová Zbrojovka, která se významným způsobem zasluhuje o rozvoj městské části Brno-Židenice.
V projektu vznikne 114 jednotek s možností parkování. Projekt se zároveň nachází v blízkosti historického
jádra města s dobrou dopravní dostupností, napojení na nejoblíbenější brněnskou cyklostezku. Na
pozemku dominují dva vzrostlé platany, které budou v projektu zachovány. Díky zeleni, kterou bude dům
obklopen, se vybízí jeho využití převážně k rezidenčnímu bydlení.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
21
Název projektu: Husovická 17
Vlastník projektu: Fond
Adresa nemovitosti: Husovická 17, č.p. 900, Brno –
Zábrdovice
Předpokládaná realizace: Akvizice je rozdělena do dvou
etap, první 12/2019, druhá 2Q/2024
Předpokládaná realizace 2025
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 526
Plocha budoucí (v m2): 700
Předpokládané zhodnocení (v %): 40
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Probíhají projekční práce.
Popis projektu, výhody projektu: Po dokončení druhé etapy
akvizice, rekonstrukce a dostavby vznikne cca 30 bytových
a nebytových jednotek v širším centru města. Výhodou
nemovitosti pro budoucí majitele a investory je klidná lokalita, dobrá dostupnost centra s dobrým
dopravním spojením.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
22
Název projektu: Projekt B47
Vlastník projektu: SPILBERK B47 s.r.o.
Adresa nemovitosti: Bratislavská 47/49, Zábrdovice
Předpokládaná realizace 2025
Rok pořízení nemovitosti: 2021
Plocha současná (v m2): 0
Plocha budoucí (v m2): 7000
Předpokládané zhodnocení (v %): 35
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu a úvěr od Raiffeisen Leasing s.r.o.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Bylo získáno kladné stanovisko Odboru územního plánování a rozvoje,dále
pak všech nezbytných DOSS, probíhá koordinace s okolními projekty.
Popis projektu, výhody projektu: Ulice Bratislavská, stejně jako celá oblast Zábrdovic v dnešní době zažívá
obnovu a svou polohou skýtá velký potenciál pro všechny investory v oblasti nemovitostí. Tato lokalita je
žádaná pro svojí blízkou polohu centra města, dopravní napojení i možnost kulturního, sportovního a
jiného vyžití. Bydlení zde je vyhledáváno zejména mladšími lidmi se zajištěnými příjmy, studenty či cizinci,
kteří oceňují relativně příznivé ceny a historický charakter této městské části, která dříve bývala kulturním
centrem města. Projekt bude tvořit další nemovitost výnosového pilíře fondu a jednotky budou
pronajímány v režimu středně a dlouhodobých pronájmů pod značkou Urbanblok.
Název projektu: Projekt Starý Lískovec
Vlastník projektu: SPILBERK SPV kappa s.r.o.
Adresa nemovitosti: Starý Lískovec
Předpokládaná realizace 2025
Rok pořízení nemovitosti: 2019
Plocha současná (v m2): 0
Plocha budoucí (v m2): 4600
Předpokládané zhodnocení (v %): 35
Zdroje financování: Vlastní zdroje fondu.
Stav projektu k 31. 12. 2023: Bylo získáno kladné stanovisko Odboru územního plánování a rozvoje,dále
pak všech nezbytných DOSS, probíhá koordinace s okolními projekty.
Popis projektu, výhody projektu: Bude se jednat o další nemovitost pro nájemní bydlení v rámci nové
marketingové značky Urbanblok. Výhodou nemovitosti pro budoucí nájemce je výborná dostupnost
občanské vybavenosti a MHD.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
23
Výstupní strategie
Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní
prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu
diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.
Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze
do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.
Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond
opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá
Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu
investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem
k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění
i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.
Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby
profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu
uvedeném ve statutu Fondu.
Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva
Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí
o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován
prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném
trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po
jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.
Výstupní strategie pro obchodní podíly
Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem
zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.
realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice
vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces
bude probíhat prostřednictvím angažování transakčního poradce. S veřejnou nabídkou prostřednictvím
prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.
S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován
za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných
hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu
s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto
sestavuje jen jednu účetní závěrku.
b) Finanční přehled
Ze zveřejněného výkazu Výkaz o finanční pozici (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční pozici
Fondu následujícími údaji v tis. Kč:
Ukazatel Investiční část*) Neinvestiční část
Dlouhodobá aktiva 1 146 624 0
Krátkodobá aktiva 764 761 100
Aktiva celkem
1 911 385
100
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
24
Ukazatel Investiční část*) Neinvestiční část
Vlastní kapitál 0 100
Čistá aktiva připadající na
držitele investičních akcií s
právem na odkup (fondový
kapitál podle ZISIF)
1 272 850 0
Dlouhodobé závazky 524 047 0
Krátkodobé závazky 114 488 0
Pasiva celkem
1 911 385
100
*) Hodnoty uvedené v tomto přehledu jsou odlišné od vykazovaných údajů v účetní závěrce fondu
z důvodu odlišeného přístupu k oceňování IFRS a ZISIF. Podrobné informace jsou uvedeny v Komentáři
k účetním výkazům (Příloha č. 2 Výroční finanční zprávy).
c) Přehled portfolia
V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu Fondu a jeho výsledcích za Účetní
období v tis. Kč. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.
Ukazatel
Stav k poslednímu
dni předcházejícího
účetního období
Stav k poslednímu
dni Účetního období % podíl změna v %
Celková
aktiva
Fondu
1 166 574 1 911 485 100 % 6,85 %
Peněžní
prostředky
21 710 7 087 0,37 % -67,35 %
Ostatní
podíly
699 416 1 036 758 54,24 % 48,23 %
Nemovitosti 267 334*) 703 530*) 36,81 % 163,16 %
Poskytnuté
úvěry
171 198 160 222 8,38 % -6,41 %
Ostatní
majetek
6 916 3 888 0,20 % -4,78 %
*) Hodnoty uvedené v tomto přehledu jsou odlišné od vykazovaných údajů v účetní závěrce fondu
z důvodu odlišeného přístupu k oceňování IFRS a ZISIF. Podrobné informace jsou uvedeny v Komentáři
k účetním výkazům (Příloha č. 2 Výroční finanční zprávy).
Komentář k přehledu portfolia
Významná hmotná dlouhodobá aktiva Fondu jsou uvedena v příloze č. 4 Výroční zprávy.
V průběhu Účetního období se nevyskytly žádné faktory, rizika či nejistoty, které by měly vliv na výsledky
hospodaření Fondu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
25
d) Významné majetkové účasti
Obchodní firma: SPILBERK SPV Pekařská s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 065 21 681
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK DEVELOPMENT s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 018 89 818
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV beta s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 018 90 409
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
Rezidence pod Platany s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 085 98 053
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV lambda s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 093 69 988
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK SPV ióta s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 083 68 759
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV delta s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 073 60 321
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK SPV kappa s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 083 69 275
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK SPV ný s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 093 70 081
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK SPV mí s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 093 69 899
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV ksí s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 093 69 929
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV omikron s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 093 70 030
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV gama s.r.o.
Sídlo: Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00
Praha 4
IČO: 058 06 879
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK Finco s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 140 92 395
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK B47 s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 139 70 801
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma:
SPILBERK SPV pí s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 177 53 015
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: ŠN3 s.r.o.
Sídlo: Cejl 926/30, Zábrdovice, 602 00 Brno
IČO: 282 77 732
Způsob ovládaní: 50 % přímý podíl ovládané osoby
Obchodní firma: SPILBERK SPV ró s.r.o.
Sídlo: Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno
IČO: 177 53 007
Způsob ovládaní: 100 % přímý podíl ovládané osoby
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
26
e) Přehled výsledků Fondu
Ze zveřejněného výkazu Výkaz o úplném výsledku (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční
výkonnost Fondu následujícími údaji v tis. Kč:
Ukazatel Investiční část*) Neinvestiční část
Výnosy z úroků 16 276 -
Výnosy z nájmů 7 476 -
Nerealizované výnosy (z
přecenění finančních nástrojů)
305 053 -
Ostatní výnosy 486 -
Výnosy celkem
329 291
-
Náklady na úroky -32 829 -
Ztráta z prodeje majetku -2 028 -
Správní náklady -11 000 -
Ostatní náklady -11 087 -
Náklady celkem
-56 944
-
HV po zdanění 272 347 -
*) Hodnoty uvedené v tomto přehledu jsou odlišné od vykazovaných údajů v účetní závěrce fondu
z důvodu odlišeného přístupu k oceňování IFRS a ZISIF. Podrobné informace jsou uvedeny v Komentáři
k účetním výkazům (Příloha č. 2 Výroční finanční zprávy).
Komentář k přehledu výsledků
V účetním období vykazoval Fond výnosy z přecenění SPV ve výši 305 053 tis. Kč a výnosy z úroků ve výši
16 276 tis. Kč.
V rozhodném období nebyly žádné mimořádné faktory, které by významně ovlivnily provozní zisk Fondu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
27
f) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů
Hlavní finanční ukazatelé
Ukazatel
Stav k poslednímu dni
předcházejícího
účetního období*)
Stav k poslednímu dni
Účetního období*) Změna v %
NAV Fondu 866 008 tis. Kč 1 272 850 tis. Kč 46,98 %
Ostatní jmění 100 tis. Kč 100 tis. Kč 0,00 %
Pákový efekt metodou
hrubé hodnoty aktiv
134 % 157 % 17 %
Pákový efekt závazkovou
metodou
136 % 158 % 16 %
Nové investice 16 254 tis. Kč 2 278 tis. Kč -85,94 %
Ukončené investice -9 742 tis. Kč -18 035 tis. Kč 85,12 %
Čistý zisk 302 123 tis. Kč 272 347 tis. Kč -9,85 %
Hodnota prioritní
investiční akcie
1,6700 Kč 1,7896 Kč 7,16 %
Hodnota výkonnostní
investiční akcie
147,0606 Kč 238,2625 Kč 62,02 %
*) Hodnoty uvedené v tomto přehledu jsou odlišné od vykazovaných údajů v účetní závěrce fondu
z důvodu odlišeného přístupu k oceňování IFRS a ZISIF. Podrobné informace jsou uvedeny v Komentáři
k účetním výkazům (Příloha č. 2 Výroční finanční zprávy).
Komentář k hlavním finančním ukazatelům
Způsob výpočtu/stanovení vybraných ukazatelů je uveden v části 4 písm. l) Výroční zprávy.
g) Zdroje kapitálu
Následující přehled údajů v tis. Kč vyjadřuje stav dlouhodobých a krátkodobých zdrojů kapitálu
k poslednímu dni Účetního období. Informace o struktuře vlastního kapitálu Fondu jsou uvedeny v příloze
č. 2 Výroční zprávy.
Dlouhodobé zdroje kapitálu
v tis. Kč
Investiční část*) Neinvestiční část
Vlastní kapitál 0 100
Čistá aktiva připadající na
držitele investičních akcií s
právem na odkup (fondový
kapitál podle ZISIF)
1 272 850 0
Dlouhodobé závazky 524 047 0
Krátkodobé zdroje kapitálu v tis.
Kč
Investiční část Neinvestiční část
Krátkodobé závazky 114 488 0
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
28
*) Hodnoty uvedené v tomto přehledu jsou odlišné od vykazovaných údajů v účetní závěrce fondu
z důvodu odlišeného přístupu k oceňování IFRS a ZISIF. Podrobné informace jsou uvedeny v Komentáři
k účetním výkazům (Příloha č. 2 Výroční finanční zprávy).
Komentář ke zdrojům financování
Investiční činnost Fondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných investičních akcií.
Cizí zdroje Fondu jsou tvořeny zejména závazky z bankovních úvěrů, závazky z dluhových cenných papíru,
ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není Fond nucen omezovat svou
investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu. Případné výpadky ve financování z důvodů odkupů
investičních akcií je schopen pokrýt z externích zdrojů nebo operativním prodejem likvidních aktiv.
Fond i nadále bude držet snahou využívat finanční páku při financování svých aktivit a zlevňovat své zdroje
financování. V této souvislosti emitent v průběhu účetního období nahradil bankovní financování jiným,
levnějším bankovním ústavem a realizoval tak úsporu úrokových nákladů. Současně získal další bankovní
financování projektů realizovaných přímo v aktivech fondu.
Vysvětlení a rozbor peněžních toků
Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.
Peníze a peněžní ekvivalenty (pohledávky za bankami) – zde je zachycen stav finančních prostředků na
bankovních účtech Fondu. Peněžní prostředky v hotovosti Fond nemá.
Fondu není známo žádné omezení využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnilo nebo mohlo podstatně
ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.
h) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234
odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP)
1,67 Kč
1,69 Kč
1,71 Kč
1,73 Kč
1,75 Kč
1,77 Kč
1,79 Kč
Prioritní investiční akcie
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
29
Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.
i) Informace o tom, jakým způsobem a do jaké míry činnosti Fondu souvisejí s hospodářskými
činnostmi, které se kvalifikují jako environmentálně udržitelné
Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné
hospodářské činnosti.
Charakter Fondu
Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií vydávaných
Fondem mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Fondu. Lhůta pro výplatu protiplnění za
odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu Fondu a její délka činí max. 1 rok od obdržení žádosti
o odkup obhospodařovatelem Fondu.
Investiční strategie / reálná hodnota investic Fondu
Investiční strategií Fondu jsou zejména investice do developerských projektů nebo majetkových účastí
v developerských projektech. Dlužníky jsou subjekty jejichž ekonomická expozice je převážně vůči
ekonomice České republiky.
Aktuální portfolio Fondu lze z hlediska korelace s vývojem ekonomiky považovat za neutrální. Nicméně
lze očekávat, že v souvislosti s opatrným výhledem ekonomiky může dojít k dočasnému snížení reálné
hodnoty v portfoliu Fondu z důvodu přecenění vlastněných společností.
Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit
reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.
Investice Fondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty majetku
Fondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové hodnoty investic
v portfoliu.
Fond drží část portfolia v hotovosti nebo v nástrojích, které lze ve velmi krátké době přeměnit na peněžní
prostředky, aniž by Fond realizoval ztrátu.
Fond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.
Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Fondu.
138,00 Kč
158,00 Kč
178,00 Kč
198,00 Kč
218,00 Kč
238,00 Kč
Výkonnostní investiční akcie
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
30
Likvidita Fondu
Běžné příjmy jsou generovány převážně úroky z úvěrových nástrojů v portfoliu Fondu.
Běžné příjmy Fondu mohou z regulatorních důvodů zaznamenat krátkodobý částečný výpadek. Výpadek
těchto příjmů však není pro Fond kritický, a to ani ve vyšším objemu. Majetek Fondu je dostatečně likvidní.
Fond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné
náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna
obhospodařovatele, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou
očekávány potíže při krytí běžných nákladů Fondu.
Investiční strategie Fondu je spojena s nižší úrovní rizika a Fond tak neočekává dlouhodobý pokles
hodnoty investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Fondu a celkový pokles
výkonnosti ekonomiky však může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Fond však
disponuje dostatečnými nástroji (viz níže) pro uspokojení požadavků investorů.
V případě, že nebudou získány nové prostředky úpisem investičních akcií, nové investice budou
realizovány pouze ve formě reinvestování zdrojů z běžných příjmů a z příjmů ukončených investičních
příležitostí. Fond nemá závazky k pokračujícímu financování investic, a proto významné potíže s likviditou
při realizaci investiční strategie.
Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Fond učinit
následující opatření:
- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;
- prodej likvidního majetku;
- zajištění dluhového financování;
- zpeněžení ostatního majetku;
- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií na dobu až 3 měsíců.
Fond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních
prostředků.
Provozní rizika
Obhospodařovatel a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti.
V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na
základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda
oceňování majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné
okolnosti.
Vliv ekonomického vývoje, inflace a změny úrokových sazeb na hospodaření Fondu
Fond je ovlivňován zejména vývojem v České republice, které je vzhledem k malé a otevřené ekonomice
pod silným vlivem vývoje v EU (zejména Německo) a také pod silným vlivem externích událostí (např. kvůli
geografické blízkosti k Ukrajině). Vliv na hospodaření Fondu je především prostřednictvím změny reálné
hodnoty majetku a závazků Fondu.
Ekonomická situace byla v průběhu roku 2023 ovlivněna dvěma silnými faktory – vysokou inflací a slabou
ekonomickou situací.
- Byť ČNB byla jednou z prvních národních bank, která přistoupila ke zvyšování úrokových sazeb
(z počáteční úrovně dvoutýdenní reposazby 0,25 % až na úroveň 7,00 % z června 2022, kterou ČNB
držela téměř po celý rok 2023), tak nedokázala zabránit vysokému růstu inflace, která se v roce 2023
v průměru držela nad 10 %. Centrální banky v dalších státech brzy následovaly a i v hlavních
ekonomických centrech ovlivňujících celosvětový trh, tedy v USA a EU, se úrokové sazby držely
na vysokých úrovních, příp. v roce 2023 dále postupně rostly. Inflace byla vysoká zejména ve státech
střední a východní Evropy, kde její vývoj eskaloval i kvůli silnému dopadu války na Ukrajině z důvodu
cen energií, originálně získávaných z Ruska. Hlavním cílem centrálních bank je boj proti inflaci,
zejména proti vzniku inflace dlouhodobě vysoké, a to i za cenu snížení hospodářské aktivity
a spotřeby domácností a případně vyvolání mírné recese. Proto byl růst úrokových sazeb rychlý a
na v předchozím desetiletí nevídané úrovně a aktivitu ekonomických subjektů skutečně začal dusit.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
31
- Ekonomika se tak v průběhu roku 2023 pohybovala mezi stagnací a slabou recesí (k datu vytvoření
této Výroční zprávy odhad -0,3 % za 2023). Příčinou bylo omezení investic firem i razantní snížení
spotřebních výdajů domácností způsobené poklesem reálných mezd (-2,5 % za 2023), ztrátou kupní
síly nízkopříjmových domácností a spořením těch vysokopříjmových. Spotřebitelé jsou ve svých
výdajích stále velmi obezřetní, ve svých obavách jsou utvrzováni dalšími negativními zprávami
ze světa nebo domácími vlivy typu konsolidačního balíčku státního rozpočtu.
- Růst úrokových sazeb s mírným zpožděním vedl k růstu sazeb depozitních, což dále v roce 2023
podporovalo domácnosti v opatrném chování, byť reálné úrokové sazby vlivem vysoké inflace
zůstávaly záporné.
Dopady ruské invaze na Ukrajinu
Z pohledu finančních trhů a makroekonomického vývoje ruská invaze na Ukrajinu ztratila svůj iminentní
význam a vliv. Za cca 2 roky od zahájení konfliktu (únor 2022) již byly nalezeny alternativy dodávek energií
a surovin, náhradní zdroje a přepravní a skladovací kapacity. Teplá zima 2022/2023 pomohla vyhnout
se nedostatku plynu a ropy a následně i snížit jejich ceny na trhu a naplnit zásobníky a objednat kapacitu
na zimu 2023/2024. Taktéž ekonomiky, firmy a dodavatelsko-odběratelské řetězce prokázaly určitou míru
odolnosti a flexibility vypořádat se s dražšími energiemi nebo sankcemi na Rusko ovlivňujícími toky zboží
a služeb.
Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny i po cca dvou letech trvání konfliktu zůstávají totožné, v čase
se však snižuje jejich vliv:
- velké výkyvy na finančních trzích, a to zejména pro případ větší eskalace či rozšíření konfliktu;
- dostupnost a ceny surovin a energií s dopadem na zvýšení inflace či oběh zboží;
- navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude recese, včetně omezení
ziskovosti firem a investiční aktivity.
V souvislosti s okupaci části Ukrajiny Ruskou federací provedl Fond identifikaci hlavních rizik, kterým
může v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není
ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Fond nevlastní žádná aktiva v Rusku či na Ukrajině a ani nemá významnou část investorů z těchto
destinací.
Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky
S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní
jednotky. Fond očekává možný dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však
tento pokles nepředstavuje překážku. Aktuální likvidita Fondu je zajištěna. Pro řešení případných
budoucích problémů s likviditou v případě nadměrných požadavků na odkup byly definovány vhodné
nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond veškeré potřebné služby zajištěny.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
32
3. Výroční zpráva
a) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období,
vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění
účelu Výroční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ)
Po rozvahovém dni nedošlo u Fondu k žádné změně ani skutečnosti, která by byla významná pro naplnění
účelu Výroční zprávy.
b) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2
písm. b) ZoÚ)
V průběhu následujícího účetního období bude Fond dále realizovat investiční strategii vymezenou ve
statutu Fondu formou selekce titulů vhodných k investování a aktivního řízení portfolia Fondu
poskytováním středně a dlouhodobých úvěrů, případně nákupem majetkových účastí v kapitálových
společnostech a cenných papírů. Fond bude nadále analyzovat tržní příležitosti v oblasti distressed
assets, spravovat současné portfolio a disponibilní výnosy budou z větší části dále reinvestovány.
Fond nadále plánuje upisovat primárně investiční akcie druhu Prioritní investiční akcie („PIA“), které budou
veřejně obchodovány. V rámci dividendové politiky Fond neplánuje v roce 2024 výplatu dividendy ve
vztahu k žádnému druhu akcií vydávaných k Fondu.
V průběhu následujícího účetního období bude Fond dále čelit kreditnímu riziku protistran, což plyne z jeho
investiční strategie. Fond bude eliminovat tato rizika zejména aktivním zajištění poskytovaných úvěrů.
Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být rizikem
potřeba likvidity na straně jeho majetkových účastí, kterou je Fond připraven krýt vlastním kapitálem,
případně emisí dalších investičních akcií, případně i externím financováním.
Makroekonomický výhled na rok 2024 byl postavený na základě prognóz ČNB a KB z podzimu 2023 a stojí
na těchto předpokladech vývoje základních fundamentů české ekonomiky:
- Dojde k obnovení růstu HDP o slabých 1,6 %, a to díky obnovenému růstu reálných mezd (nízká
nezaměstnanost držící se pod 4 % dle metodiky Ministerstva práce a sociálních věcí (dále jen
„MPSV“) pomůže ve vyjednávací pozici vůči zaměstnavatelům) a následně mírnému růstu
spotřebních výdajů. Naopak brzdit ekonomiku budou stále ještě vysoké úrokové sazby (zejména
počátkem roku 2024) a slabý růst dalších zemí, zejména Německa. Rizikem pro obnovení růstu HDP
je reakce na konsolidační balíček či globální vývoj a z toho plynoucí obezřetné chování ekonomických
subjektů tlumících spotřebu a investice.
- Inflace se v roce 2024 dostane ke 2 %, a to díky srovnávací základně, silnému poklesu poptávky
z roku 2023 a zlevnění surovin na trzích; s rizikem na vyšší straně kvůli snižování státních dotací a
subvencí (s dopadem na cenu, např. přes navýšení o OZE), vlivu konsolidačního balíčku, nízké
nezaměstnanosti, silnějšímu oživení poptávky a riziku růstu cen ropy.
- Pokles inflace by měl být následován poklesem úrokových sazeb, kdy pravděpodobný je rychlý
pokles korunových sazeb na cca 4 % na konci 2024, poté by již pokles měl být pozvolnější. 10Y IRS
by měl klesnout o cca 0,5 procentního bodu k 4 % a mělo by dojít ke zploštění křivky. Obdobný vývoj
je očekáván i pro eurové a dolarové sazby, byť zejména pro Euro platí, že sazby jsou a budou vyšší a
po delší dobu, než bylo predikováno počátkem roku 2023.
- Pokles úrokových sazeb bude opatrně následován i snižováním korunových (či cizoměnových)
depozitních úroků.
- Kurz české koruny k EUR se v roce 2023 držel většinou pod 24 CZK/EUR, s mírným oslabováním
ke konci roku. Pro rok 2024 čekáme dle makroekonomických fundamentů vývoj bez významných
výkyvů - mírné oslabení až k 25 CZK/EUR v prvním pololetí kvůli poklesu korunových úrokových
sazeb, v pololetí druhém naopak slabší posílení díky hospodářskému oživení v ČR.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
33
Výhled pro jednotlivá aktiva, do kterých Fond převážně investuje:
- Realitní trh
o Stavebnictví pokleslo v roce 2023, na rok 2024 je čekán mírný růst do 5 %. Trh nemovitostí
zažil mírnou korekci cen do 5 % za ČR za 2023 (dle indexu cen nemovitostí), korekci brzdila
nákladová strana, resp. inflační růst cen stavebních materiálů, který však obecně postupně
odezněl, a růst ceny prací včetně mezd.
o Pokles úrokových sazeb bude impulsem pro úvěrový trh. Díky poklesu úroků z vkladů a
poklesu hypotéčních úroků dojde k oživení hypotéčních úvěrů a tím i poptávky
po nemovitostech. Oživení pomohou i uvolněná pravidla ČNB pro hypotéčního financování.
o Mělo by tak dojít k pozvolnému návratu růstu cen nemovitostí, ten však bude selektivní
(z pohledu lokace a kvality), vyvolán spíše nižší novou nabídkou (byť i na straně poptávky
dojde k oživení). Cenová dostupnost bydlení stále zůstává špatná kvůli silnému růstu cen
v posledních letech v porovnání s dřívějšími lety a kvůli zaostávajícímu růstu reálných mezd.
o Situace jednotlivých nemovitostí a developerských projektů bude silně individuálně
ovlivněna finančními parametry jednotlivých projektů, cenou a dostupností financování,
uřízením nákladů a ziskové marže a kvalitou projektových kalkulací. Silnější vliv než dříve
budou mít i požadavky ESG, které budou zvyšovat nákladovost, ovlivňovat
konkurenceschopnost nemovitosti či projektu a schopnost získat si externí financování a
jeho cenu..
- Úvěry a pohledávky
o Obecně zůstává v ekonomice nízký podíl NPL (úvěry v selhání), ať již jde o úvěry hypotéční,
spotřebitelské nebo nefinančním podnikům. Může však docházet k mírnému nárůstu vlivem
zpoždění tohoto ukazatele za vývojem reálné ekonomiky.
o Ocenění úvěrů na reálnou hodnotu by měl pozitivně ovlivňovat pokles úrokových sazeb
v ekonomice (promítnutý přes pokles bezrizikové úrokové sazby diskontních faktorů).
o Rizikem je vývoj kreditní marže, kdy situace jednotlivých úvěrových pohledávek bude silně
ovlivněna finančními parametry dlužníků, zejména schopností generovat cash flow
na úhradu úroků a jistin, respektive schopností své závazky refinancovat, tedy schopností
získat nové financování a za akceptovatelnou cenu, a kreditní marže vstupující do ocenění
úvěrů a pohledávek tedy bude silně záviset na individuálním posouzení finančního zdraví
dlužníka.
- Majetkové účasti (neobchodované společnosti)
o Ocenění majetkových účastí bude v roce 2024 pod vlivem dvou potencionálně
protichůdných vlivů – pokles úrokových sazeb a individuální vývoj jednotlivých společností
v období doznívající recese.
o Ocenění majetkových účastí na reálnou hodnotu by měl pozitivně ovlivňovat pokles
úrokových sazeb v ekonomice (promítnutý přes pokles bezrizikové úrokové sazby
diskontních faktorů). Tento faktor by také měl začít (se zpožděním) podporovat
ekonomickou aktivitu firem a snižovat jejich nákladovost při využití úvěrového financování
o Na druhé straně bude zásadní pro ocenění majetkových účastí individuální situace
jednotlivých firem, která bude silně ovlivněna jejich finančními parametry, zejména
schopností růst na tržbách a EBITDA a generovat cash flow a ziskovou marži, což bývají
nejdůležitější vstupy pro oceňovací modely. Individuální situace jednotlivých firem tak bude
velmi různorodá a bude záviset na vývoji odvětví a schopnosti managementů firem obstát
v prostředí vysokých nákladů a dlouhodobého slabého růstu po předchozí cca desetileté
periodě podporující využívání cizích zdrojů na úkor vlastní ekvity.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
34
Rizikové faktory aktuálního účetního období
V průběhu následujícího účetního období budou významným rizikovým faktorem následující jevy:
- pomalejší než čekaný pokles inflace;
- pozvolnější než očekávaný pokles úrokových sazeb v ekonomice s dopadem na ceny akcií
a dluhopisů kvůli tržní poptávce a přes oceňovací modely, způsobující zhoršení finančního zdraví
firem a podporující spoření jako alternativu k investování;
- pokračující pokles spotřebitelských útrat a investic osob a firem s následným významným omezením
ekonomické aktivity napříč všemi sektory ekonomiky (včetně průmyslu a stavebnictví) a pokračující
ekonomickou stagnací;
- zhoršení ziskovosti firem, růst defaultů a růst kreditních přirážek s dopadem na reálnou hodnotu
majetku a dluhů Fondu;
- mezinárodní vlivy mající šokový dopad nebo zvyšující riziko.
Ke dni vyhotovení Výroční zprávy existuje značná míra nejistoty ohledně efektu těchto předpokladů a rizik
na celosvětovou i tuzemskou ekonomiku, neboť neustále dochází k vývoji. Nelze proto s požadovanou
přesností stanovit očekávaný dopad výše uvedených rizik na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu.
c) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ)
Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.
d) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d)
ZoÚ)
Ke konci Účetního období nedržel Fond, jeho dceřiná společnost ani nikdo jiný jménem Fondu akcie, které
by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.
e) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst.
2 písm. e) ZoÚ)
Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není
aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.
f) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2
písm. f) ZoÚ)
Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.
g) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst.
1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)
Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu
Fondu. Z hlediska investic nedošlo v průběhu Účetního období k uzavření žádné nabývací smlouvy.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
35
h) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího
správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného
popisu jeho zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a
Přílohou 2 písm. a) VoBÚP)
Jméno a příjmení
Ing. Rostislav Rojčík
Další identifikační údaje
datum narození: 1.11.1971
bytem: Želiv 111, 394 44 Želiv
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond:
1. 1. 2023 - 30. 9. 2023
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
2009 - titul: Ing. Na Bankovní institut vysoká škola, obor: Bankovní Management. Ve sféře finančních
institucí působil od roku 1996. Mj. PPF banka (divize finančních trhů); Erste asset management
(portfolio manažer), Gutmann & Cie (makléř), Creditanstalt Securities Praha (makléř). Od r. 2022 působí
v AVANT investiční společnosti, a.s., kde se zabývá správou fondů kvalifikovaných investorů.
Jméno a příjmení
Mgr. Pavel Šnajdr
Další identifikační údaje
datum narození: 22.5.1990
bytem: Luční 537, 250 90 Jirny
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond
1. 10. 2023 - 31. 12. 2023
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
Magisterská titul získal na Fakultě právnické Západočeské univerzity v Plzni. Následně působil v justici
a v advokacii, kde působil v rámci renomovaných českých a mezinárodních advokátních kanceláří, kde
se zaměřoval na právní poradenství v oblasti M&A, insolvencí a restrukturalizací, a v neposlední řadě
také na soudní a arbitrážní řízení.
i) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost
depozitáře vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b)
VoBÚP)
Název Československá obchodní banka, a. s.
IČO 000 01 350
Sídlo Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 15057
Výkon činnosti depozitáře pro Fond celé Účetní období
j) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je
u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234
odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP)
V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.
k) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost
hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto
činnost vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d)
VoBÚP)
V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
36
l) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo
provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné
hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a
Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)
Tato informace je obsahem přílohy č. 4 Výroční zprávy.
m) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo
zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 %
hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích
řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční
situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§
291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP)
V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly
majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem,
kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu v Účetním období.
V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít
nebo v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.
n) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s
§ 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP)
V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.
V účetním období předcházejícím Účetní období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.
o) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na
údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje
o dalších nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou
2 písm. i) VoBÚP)
Úplata obhospodařovateli za obhospodařování
4 442 tis. Kč
Úplata depozitáři za služby depozitáře
576 tis. Kč
Úplata depozitáře za správu cenných papírů
0 tis. Kč
Úplata administrátora
zahrnuta v úplatě za obhospodařování
Úplata hlavního podpůrce
0 tis. Kč
Úplata auditora
160 tis. Kč
Údaje o dalších nákladech či daních
Management projektů 2 363 tis. Kč
Náklady spojené s výstavbou 1 291 tis. Kč
Právní a notářské služby
260 tis. Kč
Provize za zprostředkování
550 tis. Kč
Ostatní správní náklady 1 357 tis. Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
37
Úplaty jsou hrazeny na vrub Investičního fondového kapitálu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo
nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Fondu, lze hradit pouze na vrub Ostatního jmění.
p) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo
v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF)
V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:
Ke dni 29. 6. 2023 byl statut změněn tak, že (i) došlo ke změně zaokrouhlování hodnot investičních nahoru,
(ii) významného zkrácení lhůty pro odkup investičních akcií, (iii) ke změně a sjednocení sazby výstupního
poplatku v souvislosti s odkupem investičních akcií, (iv) ke změně lhůty pro pozastavení vydávání či
odkupu investičních akcií, (v) k zakotvení povinnosti, aby část Fondového kapitálu Fondu připadající na
„VIA" výkonnostní investiční akcie, činila alespoň 25 % Fondového kapitálu, (vi) ke změně odměny
administrátora a obhospodařovatele Fondu,
q) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím
osobám v Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a
vedoucích osob obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu,
které Fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm.
b) ZISIF)
Pracovníci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera Fondu) i zmocnění zástupci statutárního
orgánu jsou odměňováni členem statutárního orgánu v souladu s jeho vnitřními zásadami pro
odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR. Tyto osoby nejsou odměňovány
Fondem.
Obhospodařovatel Fondu vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob,
kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní
odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se
zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.
Obhospodařovatel Fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých pracovníků. Vzhledem ke
skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedená
čísla pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem Fondu jeho zaměstnancům,
neboť pracovníci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu
k více fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy
založenou na objektivních kritériích.
Pevná složka odměn
2 391 tis. Kč
Pohyblivá složka odměn 0 Kč
Počet příjemců 86,8
Odměny za zhodnocení kapitálu 0 Kč
r) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být
považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo
vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF
ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF)
Obhospodařovatel Fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu
k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel Fondu
nebo obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a
účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných
fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.
Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají
podstatný vliv na rizikový profil Fondu:
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
38
• představenstvo a dozorčí rada;
• ředitelé správy majetku.
Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé
nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný
poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.
Odměny vedoucích osob
306 tis. Kč
Počet příjemců 8,0
Odměny ostatních pracovníků 2 085 tis. Kč
Počet příjemců 78,8
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
39
4. Výkaz o řízení a správě Fondu
a) Informace o kodexech řízení a správy Fondu (§ 118 odst. 4 písm. a) až c) ZPKT)
Fond je řízen a spravován investiční společností, která je povinna se při obhospodařování a administraci
Fondu řídit celou řadou všeobecně závazných právních předpisů, včetně právních předpisů Evropské unie
(ZISIF, ZOK, AIFMR atd.), z jejichž požadavků vychází i soubor vnitřních norem obhospodařovatele Fondu.
Vnitřní normy jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB ke schválení. Rovněž podléhají interní
kontrole compliance a vnitřního auditu. Obsahují řadu interních pravidel obhospodařovatele (např.
organizační řád, který je základní normou řízení a správy obhospodařovatele Fondu, o střetu zájmů,
o výkonu hlasovacích práv atd.), které mají za cíl podporovat řádnou správu jmění Fondu a dosahování
vytyčených investičních cílů etickým způsobem. Obhospodařovatel je navíc vůči Fondu, resp. investorům
Fondu zavázán dodržovat při správě majetku standard tzv. odborné péče. Tímto je zajištěna vysoká
úroveň odbornosti poskytovaných služeb se současným důrazem na etiku, transparentnost a spravedlivý
přístup vůči všem zainteresovaným subjektům. Dohled nad uplatňováním výše uvedené politiky řízení
a správy obhospodařovaných fondů zajišťuje stálá funkce vnitřního auditu, oddělení compliance,
management obhospodařovatele a kontrolní orgán Fondu.
Mimo výše uvedené neexistují žádné kodexy řízení a správy Fondu, které by byly pro Fond závazné nebo
které by dobrovolně dodržoval.
b) Popis hlavních parametrů systémů vnitřní kontroly a řízení rizik ve vztahu k procesu účetního
výkaznictví (§ 118 odst. 4 písm. d) ZPKT)
Účetnictví Fondu je vedeno v souladu s IFRS. Jednotné účetní politiky a postupy uplatňované ve Fondu
jsou stanoveny při plném respektování všeobecně závazných účetních předpisů a platných účetních
standardů v rámci interních směrnic investiční společnosti, která je administrátorem Fondu. Tyto
standardy jsou dále doplněny soustavou nižších metodických materiálů, zaměřujících se podrobněji na
konkrétní části a oblasti účetní problematiky.
Fond účtuje o veškerých účetních případech pouze na základě schválených podkladů. Rozsah
podpisových oprávnění jednotlivých schvalovatelů je stanoven v organizačním řádu administrátora Fondu
a vychází též z jeho aktuálního složení statutárního orgánu.
Vedením účetnictví Fondu byla v souladu s § 50 ZISIF pověřena třetí osoba – GS Accounting & Taxes
s.r.o., IČO: 288 093 78, sídlo: Drahobejlova 1093/8, Libeň, 190 00 Praha 9.
Interní oddělení účetnictví administrátora Fondu, které provádí dohled nad pověřenou osobou, je v rámci
organizačního řádu administrátora Fondu odděleno od správy majetku Fondu a dceřiných společností
Fondu, včetně správy bankovního spojení, a od provádění úhrad plateb z běžných a z dalších účtů Fondu
v souladu s výše uvedenými interními směrnicemi a organizačním řádem. Tímto je eliminováno riziko
nakládání s majetkem Fondu jedinou osobou bez vlivu výkonných osob a schvalovatelů transakcí
a současně je významně omezeno riziko úmyslného zkreslení účetních výkazů. Osoby oprávněné uzavřít
obchod na účet Fondu jsou odděleny od osob oprávněných potvrdit realizaci obchodu na účet Fondu,
včetně realizace takového obchodu. Do účetního systému mají přístup pouze uživatelé s příslušnými
oprávněními a dle jejich funkce je jim přiřazen příslušný stupeň uživatelských práv. Oprávnění k přístupu
do účetního systému je realizováno po schválení nadřízeným vedoucím a vlastníkem procesu účetnictví.
Oprávnění pro aktivní vstup (účtování) do účetního systému mají pouze pracovníci oddělení účetnictví
administrátora, resp. pracovníci osoby, na kterou byla tato činnost delegována. Všechna přihlášení do
účetního systému jsou evidována a lze je zpětně rekonstruovat.
Výkon vnitřní kontroly je zajišťován vnitřním auditorem administrátora Fondu a pracovníkem
administrátora Fondu pověřeným výkonem compliance, jejichž činnosti, povinnosti a pravomoci jsou
popsány v organizačním řádu administrátora Fondu a v jeho platných a aktualizovaných interních
směrnicích. V rámci vnitřní kontroly je pravidelně kontrolováno a vyhodnocováno dodržování všeobecně
závazných právních předpisů a vnitřních řádů, příkazů, pokynů, směrnic a limitů, kontrolováno schvalování
a autorizaci transakcí nad stanovené limity, kontrolován průběh činností a transakcí, ověřovány výstupy
používaných systémů, jejich rizikovost a metody řízení rizik. V případě nalezených nesrovnalostí jsou
neprodleně navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
40
Nedílnou součástí kontrolního systému v procesu účetnictví je inventarizace majetku a závazků Fondu,
v jejímž průběhu se ověřuje, zda jsou do účetnictví promítnuta veškerá předvídatelná rizika a možné ztráty
související s inventarizovaným majetkem, zda je zajištěna jeho řádná ochrana a údržba a zda účetní
zápisy o majetku a závazcích odráží jejich reálnou hodnotu. Účetnictví Fondu je pravidelně podrobováno
kontrole též v rámci činností vnitřního auditu, který zjišťuje soulad užívaných postupů s platnou
legislativou a příslušnými řídícími dokumenty administrátora Fondu. Správnost účetnictví a účetních
výkazů je kontrolována průběžně v rámci účetního oddělení a dále pravidelně externím auditorem
schvalovaným valnou hromadou Fondu, který provádí ověření účetní závěrky zpracované k rozvahovému
dni, tj. k 31. 12. nebo k jinému dni v souladu se ZoÚ. V případě nalezených nesrovnalostí jsou neprodleně
navržena a v co nejkratší době realizována nápravná opatření, která zajistí uvedení skutečného stavu
a účetního stavu do vzájemného souladu.
c) Popis práv spojených s příslušným druhem akcie nebo obdobného cenného papíru představujícího
podíl na Fondu (§ 118 odst. 4 písm. e) ZPKT)
Fond vydává druhy cenných papírů uvedené v části 1 písm. b) Výroční zprávy.
Zakladatelské akcie
Tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též uváděna
v obchodním rejstříku. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatelských akcií určí podle
počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a
stanovami Fondu.
Práva spojená se zakladatelskými akciemi
Se zakladatelskou akcií je spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK, ZISIF a stanov
Fondu na řízení Fondu, jeho zisku a na likvidačním zůstatku při jeho zrušení s likvidací.
Akcionáři držící zakladatelské akcie se na fondovém kapitálu Fondu ve vztahu k těmto akciím podílejí
zcela a výlučně v rozsahu Ostatního jmění.
Podíl na zisku a podíl na likvidačním zůstatku včetně záloh lze akcionářům držícím zakladatelské akcie
vyplácet na tyto akcie výlučně na vrub Ostatního jmění.
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Se zakladatelskými
akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.
Investiční akcie
Jedná se o akcie vydávané Fondem, které nejsou zakladatelskými akciemi. Investiční akcie se řídí právní
úpravou dle ZOK, ZISIF a dalšími právními předpisy a stanovami Fondu.
Práva spojená s investičními akciemi
Investoři do investičních akcií se na fondovém kapitálu Fondu podílejí zcela a výlučně v rozsahu
Investičního fondového kapitálu.
Investoři do všech investičních akcií jedné třídy se na Investičním fondovém kapitálu podílejí zcela
a výlučně v rozsahu části Investičního fondového kapitálu připadající na tuto třídu na základě
distribučního poměru uvedeného ve stanovách a statutu Fondu. Investoři do investičních akcií jedné třídy
se pak na části Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu podílejí poměrně podle počtu
investičních akcií ve svém majetku. Třída investičních akcií znamená druh investičních akcií ve smyslu §
276 ZOK, resp. § 163 odst. 3 ZISIF, tj. investiční akcie, se kterými jsou spojena stejná práva. Podíl na zisku
a podíl na likvidačním zůstatku včetně záloh na tyto výplaty lze vlastníkům investičních akcií určité třídy
vyplácet výlučně na vrub části Investičního fondového kapitálu připadajícího na tuto třídu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
41
S investiční akcií je spojeno zejména:
a) právo na její odkoupení na účet Fondu;
b) právo na podíl na zisku; a
c) právo na podíl na likvidačním zůstatku.
S investičními akciemi není spojeno zejména:
a) hlasovací právo, nestanoví-li právní předpis, stanovy Fondu nebo jeho statut něco jiného; a
b) právo akcionáře jako společníka podílet se podle ZOK a stanov na řízení Fondu.
Nabývání investičních akcií
Výše minimální vstupní investice jednoho Investora je:
a) Částka 100.000,- Kč (jedno sto tisíc korun českých) v případě, že splňuje podmínky ust. § 272
odst. 1 písm. a) až h) ZISIF;
b) Částka 1.000.000,- Kč (jeden milion korun českých) v případě, že splňuje podmínky ust. § 272
odst. 1 písm. i) bod 2 ZISIF;
c) Ekvivalent částky 125.000,- EUR (sto dvacet pět tisíc euro) v případě, že splňuje podmínky ust. §
272 odst. 1 písm. i) bod 1 Zákona. Rozhodným kurzem pro účely výpočtu je měnový kurz CZK/EUR
vyhlašovaný Českou národní bankou k rozhodnému dni v případě úpisu a ke dni uskutečnění transakce v
případě převodu.,
d) Částka 100.000,- Kč (dvě stě tisíc korun českých) při následné investici Investora.
Úpis prioritních investičních akcií podléhá vstupnímu poplatku (přirážce) ve výši až 3 % z upisované částky
a je příjmem Fondu. Úpis výkonnostních investičních akcií nepodléhá vstupnímu poplatku.
Fond emituje Investiční akcie za aktuální hodnotu Investiční akcie vyhlášenou vždy zpětně pro období,
v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných investorem na
účet Fondu zřízený pro tento účel Depozitářem, resp. za peněžní částku započtenou k rozhodnému dni
postupem dle § 21 odst. 3 Zákona o obchodních korporacích. Za peněžní částku došlou na účet Fondu
(sníženou o případné poplatky) účtovanou dle smlouvy o úpisu akcií, nebo za peněžní částku započtenou
k rozhodnému dni postupem dle § 21 odst. 3 Zákona o obchodních korporacích je emitován nejbližší nižší
celý počet Investičních akcií Fondu vypočtený jako celočíselná část podílu došlé částky (snížené
o případné poplatky) a aktuální hodnoty Investiční akcie Fondu pro rozhodný den. Rozdíl (zbytek došlé
částky), za který již nelze nakoupit celou Investiční akcii Fondu, je příjmem Fondu (způsob vyrovnání
nedoplatků, případně přeplatků).
Odkupování investičních akcií
Administrátor zajistí odkoupení požadované částky, anebo požadovaného počtu Investičních akcií na účet
Fondu od Investora ve lhůtě: do 90 (devadesáti) dní po skončení kalendářního měsíce, v němž obdržel
žádost Investora o odkoupení Investičních akcií.
Administrátor zajistí odkoupení Investiční akcie za její aktuální hodnotu vyhlášenou zpětně pro období,
v němž obdržel žádost o odkoupení Investičních akcií, přičemž touto hodnotou se rozumí hodnota
Investiční akcie určená k poslednímu dni kalendářního měsíce, ve kterém byla Administrátorovi doručena
žádost o odkup.
Výplata peněžních prostředků odpovídajících hodnotě odkoupených Investičních akcií je provedena
bezhotovostním převodem na účet Investora uvedený v seznamu akcionářů nebo v žádosti o odkup
Investičních akcií. Minimální hodnota jednotlivého odkupu Investičních akcií Fondu činí 20.000,- Kč
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
42
(dvacet tisíc korun českých). Hodnota Investičních akcií ve vlastnictví jednoho Investora Fondu nesmí
odkupem Investičních akcií klesnout pod hranici minimální investice stanovenou v tomto Statutu. Pokud
nedojde ke zpětnému odkupu všech Investičních akcií Investora, budou při dodržení shora uvedených
podmínek týkajících se hodnoty minimální investice zbývající Investiční akcie nahrazeny novou
hromadnou listinou s uvedením aktuálního počtu takto nahrazených Investičních akcií Investora. Původní
hromadná listina bude Administrátorem protokolárně zničena. V případě, že Investorem požadované
částce neodpovídá celý počet Investičních akcií Fondu, je Administrátorem odkoupen nejbližší vyšší celý
počet podílových listů Fondu, přičemž rozdíl mezi Investorem zvolenou finanční částkou a částkou
získanou odkupem Investičních akcií, je příjmem Fondu (způsob vyrovnání nedoplatků, případně
přeplatků).
Výstupní poplatky
a) 3% celkové hodnoty odkupovaných Investičních akcií, pokud příslušný Investor podal
žádost o odkup do 3 (tří) let od úpisu odkupovaných Investičních akcií;
b) 0% celkové hodnoty odkupovaných Investičních akcií, pokud příslušný Investor podal
žádost o odkup více než 3 (tři) roky od úpisu odkupovaných Investičních akcií.
d) Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu Fondu a jeho výborů, jsou-li zřízeny (§ 118
odst. 4 písm. f) ZPKT)
Statutárním orgánem Fondu je představenstvo, které má jednoho člena, kterým je licencovaná investiční
společnost, která je oprávněna obhospodařovat Fond jako nesamosprávný investiční fond v souladu se
ZISIF. K zastupování investiční společnosti v její funkci statutárního orgánu Fondu tato ve smyslu ust. §
154 OZ pověřuje zmocněnce za splnění podmínek ust. § 46 odst. 3 ZOK. Fond navenek zastupuje
statutární orgán prostřednictvím svých zmocněnců, kteří můžou každý jednat samostatně.
Člena představenstva volí a odvolává valná hromada Fondu.
V kompetenci statutárního orgánu je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF stanovení základního zaměření
obchodního vedení Fondu. Tato kompetence nemůže být delegována na jiné orgány Fondu. Samotná
investiční rozhodnutí obhospodařovatele v rámci uplatňování investiční strategie Fondu jsou realizována
příslušným ředitelem správy majetku, portfolio manažerem, který řídí investiční činnost
obhospodařovatele ve vztahu k Fondu.
Statutární orgán Fondu, AVANT IS, je investiční společností, která je oprávněna k obhospodařování fondů
kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace. AVANT IS je licencovanou investiční
společností specializující se na vytváření, obhospodařování a administraci fondů kvalifikovaných
investorů s již třináctiletými zkušenostmi. AVANT IS obhospodařuje investiční fondy a provádí
administraci investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB
a internetových stránkách avantfunds.cz. AVANT IS neprovádí žádnou jinou hlavní činnost.
AVANT IS zavedl a udržuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi
• AVANT IS nebo obhospodařovanými fondy a jinými zákazníky AVANT IS nebo takovými zákazníky
navzájem,
• AVANT IS nebo investičním fondem a osobami se zvláštním vztahem k AVANT IS nebo
investičnímu fondu podle § 20 odstavce 2 ZISIF,
• osobou, která ovládá AVANT IS nebo investiční fond, je ovládána AVANT IS nebo investičním
fondem (osobami, které jsou s AVANT IS majetkově či personálně propojeny) nebo osobou
ovládanou stejnou osobou jako AVANT IS nebo investiční fond a vedoucími osobami AVANT IS
nebo investičního fondu, investory investičního fondu, popřípadě jinými zákazníky AVANT IS.
Funkční období statutárního orgánu je 10 let.
Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlouvu o výkonu funkce, ve které nejsou uvedeny
žádné výhody při jejím ukončení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými
společnostmi Fondu.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
43
Ve statutárním orgánu Fondu je AVANT IS zastoupen prostřednictvím svých zmocněných zástupců, kteří
disponují předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.
Zmocnění zástupci statutárního orgánu Fondu v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení
JUDr. Petr Krátký
Další identifikační údaje
datum narození: 4. 1. 1975
bytem: Švabinského 816/46, 149 00 Praha 4
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond:
po celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera
2001 – titul: Bachelor of Business Studies, obor: Business Law (BBS): Institute of Technology, Sligo
Irsko/Kunovice;
2003 – titul: bakalář (Bc.), obor: Finance a daně: Evropský polytechnický institut, Kunovice;
2005 – titul: magistr práv: Zakarpatská státní univerzita, Užhorod/Praha;
2013 – titul: doktor práv (JUDr.): Právnická fakulta Univerzity Karlovy, Praha.
Před nástupem funkce portfolio manažera působil déle než 10 let ve sféře finančních institucí. Mj.
Česká pojišťovna (obchod); ING pojišťovna a penzijní fond (řízení provozně fin. odd. a odd. operačních
rizik); Česká spořitelna (interní audit), GE Money Bank (compliance, vedení týmu kontrol OM). Od r. 2014
působí v AVANT IS, kde vedl právní oddělení a oddělení compliance (2014-2016) a od r. 2017 se zabývá
správou fondů kvalifikovaných investorů se zaměřením zejm. na úvěry, majetkové účasti v kapitálových
obchodních společnostech a nemovitosti.
Zmocnění zástupci neuzavřeli žádné pracovní ani jiné smlouvy s Fondem ani jeho dceřinými
společnostmi.
Fond zřídil výbor pro audit, který se skládá ze tří členů volených valnou hromadou, přičemž dva z těchto
členů jsou z řad osob nezávislých na Fondu, a to minimálně s tříletou praxí z oblasti účetnictví nebo
povinného auditu. Pravomoci výboru pro audit se řídí ust. § 44a ZoA.
Členové výboru pro audit v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení
Ing. Václav Urban (předseda)
Jméno a příjmení
RNDr. Dušan Brabec (člen)
Jméno a příjmení
Mgr. Robert Sedláček (člen)
Obhospodařovatel Fondu zřídil investiční výbor, který se skládá ze tří členů a plní funkci poradního orgánu
obhospodařovatele při realizaci investiční strategie Fondu. Členy investičního výboru jmenuje a odvolává
obhospodařující investiční společnost jako statutární orgán Fondu, a to dva členy na návrh většiny
akcionářů Fondu a jednoho člena na návrh předsedy představenstva AVANT IS. Investiční výbor
projednává obhospodařovatelem předložené investiční příležitosti a vydává k nim své stanovisko. Toto
stanovisko není pro obhospodařovatele závazné. Investiční výbor o svém stanovisku rozhoduje prostou
většinou svých hlasů.
Členové investičního výboru v průběhu Účetního období
Jméno a příjmení
Ing. Vít Šindelář (1.1.2023 – 27.9.2023)
Jméno a příjmení
Mgr. Pavel Šnajdr (27.9.2023 – 31.12.2023)
Jméno a příjmení
Ing. Rostislav Rojčík
Jméno a příjmení
Mgr. Robert Sedláček
Jméno a příjmení
Ing. Martin Pěnčík
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
44
e) Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Fondu (§ 118 odst. 4
písm. g) ZPKT)
Nejvyšším orgánem Fondu je valná hromada, které přísluší rozhodovat o všech záležitostech, které do její
působností svěřuje ZOK, ZISIF, stanovy Fondu nebo jiný právní předpis. Valná hromada je schopna se
usnášet, pokud jsou přítomni akcionáři vlastnící zakladatelské akcie, jejichž počet přesahuje 50 %
zapisovaného základního kapitálu Fondu. Valná hromada rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech
akcionářů vlastnících zakladatelské akcie, pokud ZOK nebo stanovy Fondu nevyžadují většinu jinou.
Souhlasu tříčtvrtinové většiny hlasů všech akcionářů vlastnících zakladatelské akcie je zapotřebí pro
rozhodnutí valné hromady o změně stanov Fondu, zvýšení nebo snížení zapisovaného základního kapitálu
Fondu, schválení podílů na likvidačním zůstatku Fondu, rozhodnutí o přeměně Fondu, schválení převodu
nebo zastavení závodu nebo takové jeho části, která by znamenala podstatnou změnu dosavadní
struktury závodu nebo podstatnou změnu v předmětu podnikání nebo činnosti Fondu, změně druhu nebo
formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, volbě a odvolání členů kontrolního orgánu,
rozhodnutí o způsobu naložení s hospodářským výsledkem Fondu.
f) Politika rozmanitosti (§ 118 odst. 4 písm. h) až i) ZPKT)
Jelikož je volba členů statutárního orgánu, kontrolního orgánu i výboru pro audit v působnosti valné
hromady, neuplatňuje na ně Fond žádnou politiku rozmanitosti. Při obsazování orgánů Fond principiálně
akcentuje výběr osob, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu
funkce, při dodržení zásad nediskriminace a rovného zacházení.
g) Struktura vlastního kapitálu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. a) ZPKT)
Struktura vlastního (fondového) kapitálu Fondu v tis. Kč
Položka vlastního (fondového)
kapitálu
Stav k poslednímu dni
předcházejícího účetního
období
Stav k poslednímu dni Účetního
období
Vlastní (fondový) kapitál celkem 866 008 1 272 850
Základní zapisovaný kapitál 100 100
Kapitálové fondy 165 172 149 416
Nerozdělený zisk nebo
neuhrazená ztráta z předchozích
období z neinvestiční činnosti
0 0
Nerozdělený zisk nebo
neuhrazená ztráta z předchozích
období z investiční činnosti
391 713 700 836
Zisk nebo ztráta za účetní
období
309 123 272 347
Části fondového kapitálu Fondu připadající na jednotlivé druhy cenných papírů v tis. Kč
Cenný papír
Stav k poslednímu dni
předcházejícího účetního
období
Stav k poslednímu dni Účetního
období
Vlastní (fondový) kapitál celkem 866 108 1 272 950
Zakladatelské akcie 100 100
Prioritní investiční akcie 207 662 206 221
Výkonnostní investiční akcie 658 346 1 066 629
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
45
Ke konci Účetního období Fond neevidoval žádné emitované ani upsané akcie Fondu, které by nebyly
splaceny.
Akcie Fondu může smluvně nabývat osoba nejméně ve výši ekvivalentu částky 125 tis. EUR nebo osoba
uvedené v ust. § 272 ZISIF.
Fond vydává investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie vyhlášenou vždy zpětně pro období,
v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních prostředků poukázaných upisovatelem
na účet Fondu. Za peněžní částku došlou na účet Fondu je upisovateli upsán nejbližší nižší celý počet
investičních akcií Fondu, vypočtený jako celočíselná část podílu došlé částky a hodnoty investiční akcie
platné k rozhodnému dni.
h) Omezení převoditelnosti cenných papírů (§ 118 odst. 5 písm. b) ZPKT)
Investiční akcie jsou převoditelné bez omezení. Převod zakladatelských akcií je omezen způsobem
stanoveným ve stanovách Fondu, a to tak, že hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést
své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím po dobu šesti měsíců
ode dne, kdy jim tuto skutečnost oznámil, předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií
zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.
i) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Fondu (§ 118 odst. 5 písm. c) ZPKT)
Hlasovací práva na valné hromadě Fondu jsou spojena pouze se zakladatelskými akciemi, nestanoví-li
zákon jinak. Významnými přímými podíly na hlasovacích právech Fondu tak disponují pouze vlastníci
zakladatelských akcií Fondu, pokud zákon nestanoví něco jiného.
Vlastník podílu Výše podílu k poslednímu dni Účetního období
Mgr. Robert Sedláček 50 %
Ing. Martin Pěnčík 50 %
j) Vlastníci cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv (§ 118 odst. 5 písm. d) ZPKT)
Práva spojená s cennými papíry jsou popsána v části 4 písm. c) Výroční zprávy. Fond emitoval cenné
papíry se zvláštními právy. Cenné papíry s totožnými právy tvoří jeden druh. Druhy cenných papírů
vydávaných Fondem jsou uvedeny v části 1 Výroční zprávy.
Se všemi investičními akciemi, tzn. kótovanými akciemi, vydanými Fondem, jsou spojena stejná práva.
Se všemi investičními akciemi vydanými Fondem je spojeno zvláštní právo na její odkoupení na žádost
jejího vlastníka na účet Fondu v souladu se statutem a stanovami Fondu. Z výše uvedeného vyplývá, že
žádný z vlastníků investičních akcií vydaných Fondem nemá žádná zvláštní práva, kterými by
nedisponovali ostatní vlastníci investičních akcií vydaných Fondem.
k) Omezení hlasovacích práv (§ 118 odst. 5 písm. e) ZPKT)
Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.
S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.
V případě, kdy valná hromada hlasuje o:
• změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;
• změně druhu nebo formy investičních akcií;
• další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;
hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie.
V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
46
l) Smlouvy mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představující podíl na Fondu, které
mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících
podíl na Fondu nebo hlasovacích práv, pokud jsou Fondu známy (§ 118 odst. 5 písm. f) ZPKT)
Fondu není známo, že by byly v Účetním období uzavřeny smlouvy mezi akcionáři, které mohou mít za
následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Fondu
nebo hlasovacích práv.
m) Zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů řídicího orgánu a změnu stanov nebo obdobného
dokumentu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. g) ZPKT)
Žádná zvláštní pravidla určující volbu nebo odvolání členů statutárního orgánu nejsou stanovena.
O změně stanov Fondu rozhoduje valná hromada Fondu v souladu se stanovami a ZOK. Stanovy nabývají
platnosti a účinnosti dnem jejich schválení valnou hromadou s výjimkou případů, kdy z rozhodnutí valné
hromady vyplývá, že stanovy nabývají platnosti a účinnosti pozdějším dnem. Ty části stanov, kde zápis
do obchodního rejstříku má konstitutivní charakter, nabývají účinnosti dnem zápisu do obchodního
rejstříku. Statutární orgán rozhodne o změně stanov tehdy, přijme-li valná hromada rozhodnutí, jehož
důsledkem je změna obsahu stanov a z rozhodnutí valné hromady neplyne, zda popř. jakým způsobem
se stanovy mění.
O změnách statutu Fondu rozhoduje statutární orgán jako obhospodařovatel Fondu, pokud se takové
změny netýkají investičních cílů. Změna statutu týkající se investičních cílů Fondu je podmíněna
předchozím souhlasem alespoň 3/5 (slovy: tří pětin) hlasů všech vlastníků zakladatelských akcií
učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo samostatným
písemným souhlasem doručeným statutárnímu orgánu Fondu. Změna statutu, která by ve svém důsledku
znamenala změnu pravidel výpočtu hodnoty podílu třídy investičních akcií na Investičním fondovém
kapitálu, je podmíněna předchozím souhlasem akcionářů vlastnících investiční akcie, kterých se taková
změna dotýká, učiněným na valné hromadě, rozhodnutím učiněným mimo valnou hromadu nebo
samostatným písemným souhlasem doručeným obhospodařovateli. Pro souhlas akcionářů učiněný na
valné hromadě se použije § 417 ZOK obdobně. Souhlas akcionářů učiněný mimo valnou hromadu
vyžaduje tříčtvrtinovou většinu hlasů všech akcionářů držících investiční akcie dotčené změnou
parametrů.
n) Zvláštní působnost řídicího orgánu Fondu (§ 118 odst. 5 písm. h) ZPKT)
Statutární ani kontrolní orgán nedisponují dle stanov žádnou zvláštní působností podle ZOK. Obchodní
vedení Fondu, včetně stanovení jeho základního zaměření, je v souladu s § 154 odst. 3 ZISIF svěřeno
výlučně obhospodařovateli Fondu.
o) Významné smlouvy, ve kterých je Fond smluvní stranou a které nabudou účinnosti, změní se nebo
zaniknou v případě změny ovládání podle zákona o obchodních korporacích Fondu v důsledku
nabídky převzetí, a účinky z nich vyplývající (§ 118 odst. 5 písm. i) ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy, ve kterých by byl Fond smluvní
stranou, a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku
nabídky převzetí, a tedy nenastaly žádné účinky z těchto smluv vyplývající.
p) Smlouvy mezi Fondem a členy jeho řídicího orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán
k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí (§ 118
odst. 5 písm. j) ZPKT)
V průběhu Účetního období nebyly uzavřeny žádné smlouvy mezi Fondem a členy jeho statutárního
orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Fond zavázán, k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo
zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
47
q) Systém kontroly programu, na jehož základě členové řídicího orgánu nebo zaměstnanci Fondu
nabývají účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim, pokud tato
práva sami nevykonávají (§ 118 odst. 5 písm. k) ZPKT)
Fondem nejsou nastaveny žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního
orgánu Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných
podmínek.
r) Alternativní výkonnostní ukazatele
Pákový efekt metodou hrubé hodnoty aktiv – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou
definovanou čl. 6 a 7 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí Fondu
a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech
expozic upravený postupem dle čl. 7 AIFMR.
Pákový efekt dle standardní závazkové metody – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou
definovanou čl. 6 a 8 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí Fondu
a celkovým NAV Fondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot všech
expozic upravený postupem dle čl. 8 odst. 2 až 9 AIFMR, zejména za použití pravidel pro netting expozic
a při zohlednění využitého hedgingu expozic.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
48
5. Prohlášení oprávněných osob Fondu
Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že účetní závěrka, vypracovaná v souladu s platným
souborem účetních standardů, podává věrný a poctivý obraz o majetku, závazcích, finanční situaci
a výsledcích hospodaření Fondu a výroční zpráva podle zákona upravujícího účetnictví obsahuje věrný
přehled vývoje a výsledků emitenta a postavení emitenta, spolu s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým
čelí.
Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 30. 4. 2024
Podpis: …………………………………………
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
49
6. Přílohy
Příloha č. 1 – Zpráva auditora
Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)
Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)
Příloha č. 4 – Identifikace majetku Fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu
(Příloha 2 písm. e) VoBÚP)
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
7. Příloha č. 1 – Zpráva auditora
Zpráva nezávislého auditora
o ověření
účetní závěrky
k 31. prosinci 2023
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
Praha, duben 2024
Str. 2/8
Údaje o auditované účetní jednotce
Název účetní jednotky:
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
Sídlo:
Trnitá 500/9, Trnitá, 602 00 Brno
Zápis proveden u:
Krajského soudu v Brně
Zápis proveden pod číslem:
oddíl B, číslo vložky 8491
IČO:
051 94 148
Statutární orgán:
AVANT investiční společnost, a.s., člen představenstva při výkonu funkce
zastupuje JUDr. Petr Krátký
Předmět činnosti:
činnost fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ust. § 95 odst. 1 písm.
a) zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních
fondech, v platném znění
Ověřované období:
1. ledna 2023 až 31. prosince 2023
Příjemce zprávy:
akcionáři společnosti
Údaje o auditorské společnosti
Název společnosti:
AUDIT ONE s.r.o.
Evidenční číslo auditorské
společnosti:
č. 604
Sídlo:
Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín
Zápis proveden u:
Městského soudu v Praze
Zápis proveden pod číslem:
oddíl C, číslo vložky 345046
IČO:
099 38 419
DIČ:
CZ09938419
Telefon:
+420 771 224 893
E-mail:
info@auditone.cz
Odpovědný auditor:
Ing. Jakub Kovář
Evidenční číslo auditora:
č. 1959
Str. 3/8
Zpráva nezávislého auditora
akcionářům investičního fondu SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
Zpráva o auditu účetní závěrky
Výrok auditora
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. (dále
„účetní jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém
Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční pozici k 31. 12. 2023, výkazu o úplném výsledku, výkazu
změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup, výkazu peněžních toků za rok
končící 31. 12. 2023, výkazu změn vlastního kapitálu a komentáře k těmto výkazům, včetně významných
(materiálních) informací o použitých účetních metodách.
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu SPILBERK
investiční fond SICAV, a.s. k 31. 12. 2023, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2023 do
31. 12. 2023 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií.
Základ pro výrok
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU)
č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro
audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená
těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se
zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Účetní jednotce
nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní
informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.
Hlavní záležitosti auditu
Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za
běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku
a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.
Str. 4/8
Hlavní záležitosti auditu
Způsob řešení
Ocenění zásob v účetní závěrce
Hodnota zásob účetní jednotky představuje k datu
účetní závěrky jednu z nejvýznamnějších položek
celkové bilanční sumy.
Podle požadavků platné legislativy promítnutých do
stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného
Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka
svoje aktiva k rozvahovému dni na reálnou hodnotu,
což je v rozporu s požadavky IFRS pro oceňování
zásob.
Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně
provedeném ocenění zásob a v nesprávném
promítnutí přecenění do účetní závěrky
(nadhodnocení hodnoty aktiv).
Informace o přecenění zásob na reálnou hodnotu
a dle požadavků IFRS je uvedena v bodech 4.4, 5.4,
7.4 a 8.1 komentáře k účetním výkazům.
Ocenění majetkových účastí
Hodnota majetkových účastí účetní jednotky
představuje k datu účetní závěrky nejvýznamnější
část bilanční sumy.
Podle požadavků platné legislativy promítnutých do
stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného
Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka
svoje dlouhodobá aktiva k rozvahovému dni na
reálnou hodnotu.
Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně
provedeném ocenění aktiv a správnosti promítnutí
přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty
aktiv).
Informace o přecenění majetkových účastí na
reálnou hodnotu je uvedeno v bodech 5.5 a 7.1
komentáře k účetním výkazům.
Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly
mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se
podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky
použité znalcem účetní jednotky při ocenění
nemovitostí účetní jednotky.
V rámci našich testů jsme ověřili, že použitý postup
ocenění je metodicky správný a výsledné ocenění
zobrazuje reálnou hodnotu nemovitostního portfolia
účetní jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je
výsledné ocenění vykázáno v účetní závěrce
a popsáno v komentáři k účetním výkazům.
V komentáři k účetním výkazům je uvedena reálná
hodnota zásob v souladu se zákonem č. 240/2013
Sb. o investičních společnostech a investičních
fondech, ve znění pozdějších předpisů, avšak
vykazovaná hodnota ve výkazu o finanční pozici je
v souladu s IAS 2, který nepřipouští ocenění reálnou
hodnotou. Zásoby jsou tak v účetní závěrce oceněny
ve výši pořizovacích nákladů a zisk je plně uznán
v okamžiku prodeje. Výpočet fondového kapitálu
z investiční činnosti, který obsahuje přecenění na
reálnou hodnotu zásob, je uveden ve speciálním
výkazu „Výpočet fondového kapitálu z investiční
činnosti dle ZISIF“, který je uveden pod výkazem
o finanční pozici.
Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly
mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se
podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky
použité znalci účetní jednotky při ocenění
majetkových účastí účetní jednotky.
V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené
ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění
zobrazuje reálnou hodnotu majetkových účastí účetní
jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné
ocenění vykázáno v účetní závěrce a popsáno
v komentáři k účetním výkazům.
Str. 5/8
Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě
Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční
zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností
souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní
informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní
jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně
(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)
ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní
informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací
v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé
ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:
• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve
všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při
provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených
postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.
Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku
Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v s mezinárodními
standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který
považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti
způsobené podvodem nebo chybou.
Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě
trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání
a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo
plánuje zrušení účetní jednotky nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.
Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)
nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra
jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve
všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti
mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně
předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní
závěrky na jejím základě přijmou.
Str. 6/8
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu
odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem
nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné
důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou
(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné
(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),
falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní
jednotky.
• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,
abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli
vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,
které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.
• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní
jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota
vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky
nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší
povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky,
a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti
účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.
Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že účetní jednotka ztratí schopnost
nepřetržitě trvat.
• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní
závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu
a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných
nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické
požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze
reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.
Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu
a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž
představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní
předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom
o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady
zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.
Str. 7/8
Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy
V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě
nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:
Určení
auditora a délka provádění auditu
Auditorem Společnosti nás dne 29. 6. 2023 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme třetím
rokem.
Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit
Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro
výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 30. 4. 2024 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.
Poskytování neauditorských služeb
Prohlašujeme, že jsme Společnosti neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem
neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti.
Zpráva o souladu s nařízením o ESEF
Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky
obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze
dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde
o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení
o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
Odpovědnost představenstva
Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.
Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:
• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování
požadavků nařízení o ESEF,
• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.
Odpovědnost auditora
Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená
ve výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení
o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací
zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických
finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).
Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká
míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech
případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.
Str. 8/8
V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:
• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,
• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení
o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a
• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat
přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.
Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční finanční zprávě, byla
sestavena v platném formátu XHTML.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření
našeho závěru.
Závěr
Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2023 obsažená ve výroční
finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení
o ESEF.
V Praze dne 30. dubna 2024
Ing. Jakub Kovář
evidenční číslo auditora 1959
AUDIT ONE s.r.o.
evidenční číslo auditorské společnosti 604
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
8. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem
(ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)
- 1 -
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
VÝKAZ O FINANČNÍ POZICI (ROZVAHA)
k 31. prosinci 2023
(v tisících Kč)
AKTIVA
Pozn.
31/12/2023
31/12/2022
AKTIVA - neinvestiční
Peníze
7.7
100
100
Krátkodobá neinvestiční aktiva celkem
100
100
Aktiva přiřaditelná k zakladatelským akciím celkem
100
100
Dlouhodobá aktiva
Finanční investice
7.1
1 036 758
699 416
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
7.2
109 866
95 382
Právo k užívání aktiva (pořízení)
7.3
0
6 971
Dlouhodobá aktiva celkem
1 146 624
801 769
Krátkodobá aktiva
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
7.2
50 356
75 816
Zásoby
7.4
515 466
212 656
Obchodní a jiné pohledávky
7.5
3 888
5 654
Daňové pohledávky
7.6
0
1 262
Peníze
7.7
6 987
21 610
Krátkodobá aktiva celkem
576 697
316 998
AKTIVA přiřaditelná investičním akciím celkem
1 723 321
1 118 867
AKTIVA celkem
1 723 421
1 118 967
- 2 -
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Pozn.
31/12/2023
31/12/2022
Vlastní kapitál - neinvestiční
Vložený kapitál
7.8
100
100
Vlastní kapitál – neinvestiční celkem
100
100
Vlastní kapitál a závazky přiřaditelné k zakladatelským
akciím celkem
100
100
Dlouhodobé závazky
Emitované dluhopisy
7.9
0
0
Přijaté úvěry a zápůjčky
7.10
274 975
199 459
Odložený daňový závazek
8.9
1 283
739
Obchodní a jiné závazky
7.11
205 174
10
Dlouhodobé závazky celkem
481 432
200 208
Krátkodobé závazky
Emitované dluhopisy
7.9
0
49 205
Přijaté úvěry a zápůjčky
7.10
55 318
20 415
Obchodní a jiné závazky
7.11
86 698
19 018
Daňové závazky
348
1 526
Závazky za akcionáři
7.12
5 417
7 742
Krátkodobé závazky celkem
147 781
97 906
Závazky celkem (mimo čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup)
629 213
298 114
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem
na odkup
7.13
1 094 108
820 653
Celkové závazky a čistá aktiva připadající na držitele
investičních akcií s právem na odkup
1 723 321
1 118 767
Vlastní kapitál a závazky celkem
1 723 421
1 118 867
- 3 -
Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti dle ZISIF (Vliv korekce při ocenění dle § 196 odst. 1
ZISIF)
k 31. prosinci 2023
(v tis. Kč)
Pozn.
31/12/2023
31/12/2022
Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup
1 094 108
820 653
Přecenění zásob na reálnou hodnotu
213 561
61 806
Výpůjční náklady
-31 938
-14 899
Odložená daň
-9 322
-2 351
Snížení hodnoty zásob
6 441
799
Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191 odst.
1 ZISIF
1 272 850
866 008
- 4 -
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU
k 31. prosinci 2023
(v tisících Kč)
Pozn.
2023
2022
Zisk/ztráta z prodeje zásob
8.1
- 4 340
60 688
Zisk/ztráta z finančních aktiv v reálné hodnotě do
zisku nebo ztráty
8.2 305 053 318 825
Tržby z poskytovaných služeb
8.3
7 476
183
Správní a všeobecné náklady
8.4
-10 999
-14 007
Ostatní provozní náklady
8.5
-3 280
-476
Ostatní provozní výnosy
8.5
343
16
Čistý úrokový zisk/ztráta
8.6
1 337
-1 970
Ostatní finanční náklady
8.7
-44
-57
Ostatní finanční výnosy
8.7
143
112
Osobní náklady na zaměstnance
8.8
-32
-32
Snížení hodnoty zásob
7.4
-5 641
3 378
Odpis pohledávek
8.7.
-236
-
Zisk před zdaněním
289 780
366 660
Daň ze zisku
8.9
-525
-2 464
Zisk/Ztráta po zdanění
289 255
364 196
Ztráta/Zisk na držitele dosud nevydaných
investičních akcií
8.10
-43
23
Zisk/Ztráta z pokračující činnosti po zdanění
289 212
364 219
Celkový úplný výsledek za rok
289 212
364 219
Zvýšení čistých aktiv připadajících držitelům
investičních akcií s právem na odkup po zdanění
289 212
364 219
Zisk připadající na držitele zakladatelských akcií
po zdanění
-
-
Hospodářský výsledek byl jak v roce 2023, tak v roce 2022, dosažen pouze investiční činností.
- 5 -
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
VÝKAZ PENĚŽNÍCH TOKŮ
k 31. prosinci 2023
(v tisících Kč)
Poznámka
2023
2022
Peněžní tok z provozních činností
Zisk za období
-
-
Úpravy o:
Změny hodnoty čistých aktiv připadajících
držitelům investičních akcií s právem na odkup
289 212 364 219
Daňový náklad
8.9
525
2 464
Úrokové výnosy
8.6
-16 276
-9 476
Úrokové náklady
8.6
14 939
11 446
Ostatní nepeněžní transakce
278
-23
Zisk/ztráta z finančních aktiv v reálné hodnotě do
zisku nebo ztráty
8.2 -305 053 -318 825
Tvorba opravných položek a rezerv
7.4
5 641
-3 378
-10 734
46 427
Změna stavu obchodních a jiných pohledávek
7.5
-3 942
-4 501
Změna stavu zásob
7.4
-305 899
38 303
Změna stavu obchodních a jiných závazků
7.11
274 906
14 633
-45 669
94 862
Zaplacené daně ze zisku
7.6, 8.9
-1 125
-299
Čisté peníze z provozních činností
46 794
94 563
Peněžní tok z investičních činností
Pořízení dlouhodobých finančních aktiv
7.1
-
-
Pořízení práva k užívání aktiva
7.3
6 971
-5 403
Změna stavu poskytnutých úvěrů a půjček
7.2
-10 976
-26 128
Přijaté úroky
7.2
0
0
Čisté peníze použité v investičních činnostech
-4 005
-31 531
Peněžní tok z financování (neprovozní cash flow)
Emise a úpisy investičních akcií
7.12, 7.13
-18 125
16 309
Změna stavu přijatých úvěrů a výpůjček
7.9, 7.10
70 507
-70 070
Zaplacené úroky
7.9, 7.10
-16 206
-5 734
Čisté peníze použité ve financování
36 176
-59 495
Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů
-14 623
3 557
Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období
21 710
18 073
Změny peněžních toků vlivem fúze
0
0
Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období
7 087
21 710
- 6 -
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
VÝKAZ ZMĚN ČISTÝCH AKTIV PŘIPADAJÍCÍCH NA DRŽITELE INVESETIČNÍCH AKCIÍ S PRÁVEM NA
ODKUP
k 31. prosinci 2023
(v tisících Kč)
Pozn.
2023
2022
Čistá aktiva připadající na držitele akcií k 1. lednu
820 653
449 923
Zvýšení čistých aktiv připadající na držitele
investičních akcií vlivem fúze
-
-
Opravy minulých let
-
-
Čistá aktiva připadající na držitele akcií k 1. lednu
po opravě minulých let
820 653
449 923
Příjem z vydaných investičních akcií
7.13
2 278
16 254
Splacení investičních akcií
7.13
-18 035
-9 743
Změna čistých aktiv z transakcí s investičními
akciemi
-15 757
6 511
Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s právem na odkup po zdanění
289 212 364 219
Čistá aktiva připadající na držitele akcií
k 31. prosinci
1 094 108
820 653
- 7 -
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
VÝKAZ ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU (neinvestičního)
k 31. prosinci 2023
(v tisících Kč)
V tis. Kč
Základní kapitál
Nerozdělený zisk
Vlastní kapitál
Zůstatek k 1.1.2023
100
-
100
Změny v roce 2023
Rozdělení zisku 2022
-
-
-
Úplný výsledek hospodaření
-
-
-
Zůstatek k 31. prosinci 2023
100
-
100
V tis. Kč
Základní kapitál
Nerozdělený zisk
Vlastní kapitál
Zůstatek k 1.1.2022
100
-
100
Změny v roce 2022
Rozdělení zisku 2021
-
-
-
Úplný výsledek hospodaření
-
-
-
Zůstatek k 31. prosinci 2022
100
-
100
- 8 -
KOMENTÁŘ K ÚČETNÍM VÝKAZŮM
1. VŠEOBECNÉ INFORMACE
Vznik a charakteristika fondu
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
(dále také „fond“ nebo „společnost“) vznikl dne 26. června 2016 zápisem do obchodního rejstříku,
vedeného Městským soudem v Praze oddíl B, pod vložkou 21694.
Od roku 2018 jsou akcie Fondu přijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,
a.s.
Obchodní firma: SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
Sídlo společnosti: Trnitá 500/9, Trnitá, 602 00 Brno
Den zápisu do obchodní rejstříku: 26. června 2016
IČO: 051 94 148
DIČ: CZ05194148
Právní forma: Akciová společnost
Zapsána do obchodního rejstříku: vedeného Krajským soudem v Brně, oddíl B vložka 8491
Předmět podnikání: činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst.
1 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech
a investičních fondech
Vykazovací období: 1. 1. 2023 – 31. 12. 2023
Investiční fond je od 25. 8. 2016 registrován jako plátce DPH u Specializovaného finančního úřadu.
Orgány společnosti k datu 31. 12. 2023:
Statutární orgán – představenstvo:
Člen představenstva AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
den vzniku členství 1. ledna 2021
při výkonu funkce zastupuje:
JUDr. Petr Krátký
- 9 -
Způsob jednání:
Společnost zastupuje člen představenstva samostatně. Je-li členem představenstva právnická osoba,
zmocní bez zbytečného odkladu jedinou fyzickou osobu, aby ji v orgánu zastupovala. Zástupce právnické
osoby musí splňovat podmínky stanovené ZISIF a ZOK pro funkci člena představenstva a nemůže být
současně členem dozorčí rady.
Dozorčí rada:
Předseda dozorčí rady Mgr. Robert Sedláček
den vzniku členství 1. ledna 2021
Člen dozorčí rady Ing. Martin Pěnčík
den vzniku členství 1. ledna 2021
Změny v obchodním rejstříku
V rozhodném období nedošlo v obchodním rejstříku k žádným změnám.
Vlastníci Fondu k 31. 12. 2023:
Zapisovaný základní kapitál tvoří 100 000 ks zakladatelských akcií na jméno v listinné podobě, které tvoří
zapisovaný základní kapitál ve výši 100 000 Kč.
Vlastníky fondu jsou Ing. Martin Pěnčík a Ing. Robert Sedláček, kteří vlastní po 50 000 ks akcií, což
představuje 50% podíl na základním kapitálu každého z vlastníků.
Údaje o investiční společnosti, která byla administrátorem fondu v rozhodném období
V rozhodném období obhospodařovala fond tato investiční společnost:
AVANT investiční společnost, a.s.
Hvězdova 1716/2b, Nusle, 140 00 Praha 4
IČO: 275 90 241
Údaje o společnosti, která je depozitářem fondu
V rozhodném období depozitářem fondu byla tato společnost:
Československá obchodní banka, a. s.
Radlická 333/150, 150 57 Praha 5
IČO: 000 01 350
- 10 -
Organizační struktura účetní jednotky a její zásadní změny v uplynulém účetním období
Společnost, jako nesamosprávný investiční fond je plně obhospodařována investiční společností, která
realizuje veškeré činnosti fondu svými pracovníky. Organizační strukturu principu obhospodařování lze
tedy naznačit následujícím způsobem:
.
* na základě smlouvy o výkonu funkce ze dne 30. 11. 2020
Administrace:
účetnictví, právní služby, compliance a vnitřní audit, stížnosti
a reklamací, oceňování, výpočet aktuální hodnoty CP, daně
a poplatky, vedení seznamu vlastníků CP, rozdělování a vyplácení
výnosů, emise CP, nabízení investic, výroční zprávy, KID,
propagačního sdělení, informace akcionářům, komunikace s ČNB,
vedení evidence o vydávání a odkupování CP atd.
Obhospodařování:
-správa majetku fondu
(investice/divestice)
Dozorčí rada
Valná hromada
SPILBERK investiční fond s proměnným
základním kapitálem, a.s.
Jediný člen představenstva:
AVANT investiční společnost, a. s. *
Výbor pro audit
- 11 -
2. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY
Tato účetní závěrka je nekonsolidovanou účetní závěrkou za období začínající 1. ledna 2023 a končící
31. prosince 2023.
Fond je Investiční jednotkou ve smyslu mezinárodních účetních standardů (IFRS 10) a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku. Fond oceňuje investice do majetkových účastí jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Žádná z majetkových účastí fondu nebo jeho
obhospodařovateli neposkytuje služby související s investiční činností fondu.
Fond naplňuje typické znaky investiční jednotky ve smyslu IFRS 10.28, tj. fond má:
- více než jednu investici;
- více než jednoho investora;
- investory, kteří nejsou s fondem propojeni; a
- majetkové účasti ve formě podílu na základním kapitálu.
Výše uvedené charakteristiky byly splněny po dobu trvání celého účetního období.
Účetní závěrka vychází z účetních záznamů upravených tak, aby ve všech významných aspektech
odpovídaly IFRS. Uvedené účetní metody byly konzistentně aplikovány pro všechna účetní období
uvedená v této účetní závěrce.
Účetní závěrka je v souladu se všemi požadavky IFRS schválenými EU a poskytuje věrný a poctivý obraz
finanční pozice Fondu k 31. prosinci 2023, výsledku jeho hospodaření a peněžních toků za rok končící
31. prosince 2023. Prezentované částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce Kč.
Účetní závěrka byla sestavena na základě předpokladu časově neomezeného trvání podniku. Ke dni
schválení neexistují žádné náznaky, že fond nebude moci v dohledné budoucnosti pokračovat ve své
činnosti. Toto přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu informací, které se týkají
stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky
a kapitálovými zdroji.
Individuální finanční výkazy, vyjma výkazu o peněžních tocích, jsou připraveny na akruální bázi účetnictví.
Účetní závěrka v souladu s § 118 odst. 3 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu (dále
také „ZISIF“) podléhá povinnému auditu.
2.1. PROHLÁŠENÍ O SHODĚ S ÚČETNÍMI PRAVIDLY
Účetní závěrka Fondu byla sestavena v souladu s IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky a v jeho
návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními účetními
standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC), (společně pouze IFRS) vydanými Radou pro
Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).
2.2. DOPAD NOVEL A INTERPRETACÍ IFRS NA INDIVIDUÁLNÍ FINANČNÍ VÝKAZY FONDU
2.2.1. ZÁVAZNÉ NOVELY A INTERPRETACE IFRS
Následující úpravy IFRS, které jsou přijaté pro použití v EU, se staly závazně účinnými v běžném období.
Obecně všechny tyto úpravy IFRS vyžadují plně retrospektivní použití (tj. srovnávací hodnoty musí být re
klasifikovány), jen některé z nich vyžadují použití prospektivní.
- Nový standard IFRS 17 Pojistné smlouvy
Přináší komplexní úpravu (zachycení, ocenění, prezentaci, zveřejnění) pojistných smluv v účetních
závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká se primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou
neúplnou úpravu obsaženou v IFRS 4.
- 12 -
Dopad na účetní jednotku:
Fond nepodniká v daném odvětví, proto změny standardu nemají vliv na účetní závěrku.
- Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky nazvaná Zveřejnění účetních pravidel
Vyžaduje, aby účetní jednotky zveřejnily svá významná (angl. material) účetní pravidla spíše než svá
podstatná (angl. significant) účetní pravidla a poskytují pokyny a příklady, které pomohou při rozhodování,
která účetní pravidla v účetní závěrce zveřejnit.
- 13 -
Dopad na účetní jednotku:
Fond uvážil novelizaci při strukturování účetní závěrky a formulování informací o použitých účetních
pravidlech, aniž by měla novelizace dopad na finanční situaci a výkonnost prezentovanou v účetních
výkazech.
- Novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice účetních
odhadů
Novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice účetních odhadů,
se zaměřuje na účetní odhady a poskytuje pokyny, jak rozlišit účetní pravidla a účetní odhady.
Dopad na účetní jednotku:
Účetní pravidla jsou nastavena v souladu s novelizací, která tak upevnila zavedené postupy a neměla tak
žádný dopad do výkaznictví Fondu.
- Novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň související s aktivy a závazky
vyplývajícími z jediné transakce
Novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími z
jediné transakce, která zmenšuje rozsah výjimky pro neuznání odložené daně u transakcí, u nichž existuje
rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou aktiva nebo závazku při prvotním zachycení.
Dopad na účetní jednotku:
Účetní pravidla jsou nastavena v souladu s novelizací, která tak upevnila zavedené postupy a neměla tak
žádný dopad do výkaznictví Fondu.
- Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Mezinárodní daňová reforma – Pravidla pro pilíř II
Tato novelizace do IAS 12 vložila výjimku z požadavků, na jejímž základě podnik nezachytí a nezveřejní
informace o odložené dani v souvislosti se zaváděným pilířem OECD.
Dopad na účetní jednotku:
Fond není dotčen požadavky této nové regulace.
- Novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy nazvaná Prvotní použití IFRS 17 a IFRS 9 – srovnatelné
informace
Novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy nazvaná Prvotní použití IFRS 17 a IFRS 9 – srovnatelné informace,
která úzce novelizuje přechodná ustanovení IFRS 17 účinná pro ty účetní jednotky, které budou s IFRS 17
aplikovat poprvé i IFRS 9
Dopad na účetní jednotku:
Fond není dotčen požadavky této nové regulace.
1.1.1. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a nebyla
Fondem použita
Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly
k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této účetní závěrky:
 V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace
závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023
a později s retrospektivní účinností, pozdější novelizací odložena na 1. 1. 2024), která poskytuje
všeobecnější přístup ke klasifikaci závazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni.
Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo
okamžik jejích zachycení, stejně tak informace zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace
vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem na práva a
- 14 -
povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním účetní jednotky ohledně
vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond neočekává z přijatých změn zásadní dopad do
účetní závěrky.
 V září 2022 byla vydána novelizace IFRS 16 Závazky z leasingu ve zpětném leasingu (účinnost pro
roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která upravuje požadavky na ocenění závazku
ze zpětného leasingu. Účinnost je retrospektivní a Fond bude analyzovat případný dopad do účetní
závěrky, přičemž aktuálně žádný neočekává.
 V říjnu 2022 byla vydána novelizace IAS 1 Dlouhodobé závazky s kovenanty (účinnost pro roční účetní
závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která vyjasňuje, jak podmínky, které musí účetní jednotka
naplnit během 12ti měsíců následujících po rozvahovém dni ovlivňují klasifikaci závazku ve výkazu
finanční situace. Účinnost je retrospektivní a Fond bude analyzovat případný dopad do účetní závěrky.
 V květnu 2023 byla vydána novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (účinnost pro
roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která doplňuje požadavky na zveřejnění a
rozcestník k existujícím požadavkům, požadující, aby podniky poskytly kvalitativní a kvantitativní
informace o ujednáních financující dodavatele. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do
účetní závěrky.
 V srpnu 2023 vydána novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící
směnitelnost (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2025 nebo později), která upřesní
vymezení směnitelné a nesměnitelné měny a současně poskytne pravidla, jak stanovit směnný kurz
v situaci, kdy měna není směnitelná (např. k rozvahovému dni). Úprava pravidla bude rozšíření o
dodatečné zveřejnění pro situace, kdy měnový kurz není směnitelný. Novelizace rozšíří úpravu o
aplikační příručku a ilustrativní příklad. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do účetní
závěrky v současnosti, neboť cizoměnové transakce jsou realizovány v měnách, které jsou všeobecně
směnitelné.
1.1.2. Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepřijaté EU
K datu schválení této účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace, dříve vydané IASB,
schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:
• IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy
neschválit, protože se jedná o dočasný standard
• Novelizace IAS 7 a IFRS 7 Ujednání financující dodavatele (vydána v květnu 2023 s účinností od
1. 1. 2024)
• Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů cizích měn: chybějící směnitelnost (vydána
v srpnu 2023 s účinností od 1. 1. 2025)
Tyto standardy neměly ve sledovaném období žádný dopad na účetní závěrku Fondu.
3. FUNKČNÍ A PREZENTAČNÍ MĚNA
Tato účetní závěrka Fondu je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně funkční
i prezentační měnou Fondu a je to měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí.
Všechny finanční informace prezentované v Kč jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno
jinak.
4. POUŽÍVANÉ ÚČETNÍ METODY
Důležitá účetní pravidla a metody použité při přípravě této účetní závěrky jsou popsány níže.
- 15 -
4.1. ZMĚNY V ÚČETNÍCH POSTUPECH, ODHADECH A CHYBY Z PŘEDCHOZÍCH OBDOBÍ
Fond změní účetní postup pouze v případě, že změna:
- je vyžadována IFRS, nebo
- vyústí v to, že účetní závěrka poskytuje spolehlivé a více relevantní informace o dopadech
transakcí, ostatních událostí nebo skutečností ovlivňujících finanční pozici, finanční
výkonnost nebo peněžní toky.
V případě změny v účetních postupech se předpokládá, že nový postup byl vždy používán. Změna
výsledných úprav se provádí kapitálově. Pro srovnatelnost účetní jednotka upraví účetní závěrku
(srovnávací informace) za nejbližší minulé vykazované období, jako kdyby nový účetní postup byl vždy
aplikován, toto se nestane, pokud je neproveditelné stanovit účinky pro dané období nebo kumulativní
dopad změny.
Položky účetních výkazů účtované na základě odhadů jsou revidovány, jestliže se změní okolnosti, na
kterých byly založeny, nebo v důsledku nových informací či větších zkušeností.
Oprava významné chyby z předchozího období z neinvestiční činnosti fondu se provádí kapitálově,
zatímco z investiční činnosti fondu se oprava provádí upravením počátečního stavu Čistých aktiv
připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup. Při přípravě účetní závěrky se předpokládá,
že chyby byly zachyceny v období, ve kterém vznikly.
Významnou chybou se rozumí taková chyba, která je obhospodařovatelem vyhodnocena tak, že by mohla
ovlivnit rozhodnutí uživatelů účetní závěrky.
Při uplatňování účetních pravidel uvedených v předcházející části se od vedení vyžaduje, aby provedlo
úsudky, posoudilo obsah ekonomických transakcí a událostí a rozhodlo o použití účetních pravidel
takovým způsobem, aby účetní závěra poskytovala jejím uživatelům užitečné informace pro jejich
rozhodování. S ohledem na události roku 2022 bylo vedení nuceno uvážit reakci na následující události:
Válečný konflikt na Ukrajině
Ruská invaze na Ukrajinu započatá v únoru 2022 a s tím související sankce uvalené na Rusko a Bělorusko
znamenají vysokou míru nejistoty ve vývoji ekonomiky a finančního systému jak na evropské, tak
celosvětové úrovni. Fond v této souvislosti provedl identifikaci hlavních rizik, kterým může čelit,
a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotila, zda u Fondu není ohrožen předpoklad
nepřetržitého trvání účetní jednotky. Jelikož Fond nevlastní žádná aktiva v Ruské federaci, v Bělorusku,
ani na Ukrajině a ani nemá žádné investory z těchto destinací, vyhodnotil riziko dopadu na Fond a jeho
aktivity jako nízké.
Makroekonomický vývoj
Poslední dva roky (2023 a 2022) jsou spojeny spíše s negativním makroekonomickým vývojem, a to
nikoliv jen v rámci ČR, ale celé Eurozóny. Jedná se konkrétně o vyšší míru inflace, výrazný růst cen energií
a dalších zdrojů, včetně omezení jejich dostupnosti, růst úrokových sazeb. Tento negativní vývoj byl v roce
2023, zejména v jeho druhé části stabilizován a přestalo docházet k dalšímu růstu, dokonce i na konci
roku 2023 došlo k mírnému poklesu základní úrokové sazby ze strany ČNB.
Aktiva Fondu jsou soustředěna do nemovitostí, které jsou pronajímány a u nichž nadále dochází k růstu
tržní hodnoty, přičemž nájemné je často navázáno na inflaci a dochází k aktualizaci jeho výše. Činnost
Fondu není financována variabilně úročenými externími zdroji a finanční situace Fondu tak není
exponována vůči změně úrokových sazeb. V tomto ohledu nedošlo k uznání žádných ztrát, případně ke
znehodnocení držených aktiv v průběhu roku 2023, naopak ke konci roku 2023 došlo k ziskovému
přecenění držených nemovitostí.
- 16 -
Klimatické změny
Vedení Fondu při sestavení účetní závěrky posoudilo nejistotu související s klimatickými změnami,
které obecně mohou mít dopad na účetní odhady a předpoklady, které účetní jednotky činí při sestavování
účetních závěrek, při uznávání a oceňování aktiv a dluhů a při odhadování očekávaného podnikatelského
vývoje. Z charakteru podnikatelské činnosti Fondu, která spočívá v pronájmu nemovitostí vyplývá, že Fond
není přímo ovlivněn ve své existenci a činnosti klimatickými změnami a narůstajícími povinnostmi, které
jsou uvalovány na podniky v této oblasti. Vedení Fondu bude nadále sledovat vývoj regulace spadající do
širší oblasti udržitelnosti
a vyhodnotí-li přímý dopad na Fond a jeho činnost, dojde k adekvátní reakci při sestavování budoucích
účetních závěrek.
4.2. OKAMŽIK USKUTEČNĚNÍ ÚČETNÍHO PŘÍPADU
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo
převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den
zúčtování příkazů fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den
vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty.
Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se fond stane smluvním partnerem operace, resp.
v okamžiku, kdy fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto
aktiva a v okamžiku, kdy fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického
prospěchu.
Finanční aktivum nebo jeho část fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy
k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody
definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
Finanční závazek nebo jeho část fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost definovaná smlouvou
splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části,
který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do
nákladů nebo výnosů.
4.3. TRANSAKCE V CIZÍ MĚNĚ
Účetní závěrka Fondu je předkládána v měně primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond vyvíjí
svoji činnost (funkční měna). Pro účely této účetní závěrky se výsledky a finanční pozice Fondu vyjadřují
v českých korunách (Kč), které jsou funkční měnou Fondu a měnou vykazování pro tuto účetní závěrku.
Při sestavování účetní závěrky Fondu se transakce v jiné měně, než je funkční měna Fondu (cizí měna),
účtují za použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu transakce. Ke každému rozvahovému
dni se peněžní položky v cizí měně přepočítávají za použití závěrkového směnného kurzu vyhlášeného
ČNB. Nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě vyjádřené v cizí měně, se přepočítávají za
použití směnného kurzu vyhlášeného ČNB platného k datu určení reálné hodnoty. Nepeněžní položky,
které jsou oceněny v historických cenách vyjádřených v cizí měně, se nepřepočítávají.
Kurzové zisky a ztráty z přepočtu jsou zahrnuty do výkazu úplného výsledku hospodaření.
4.4. ZÁSOBY
Zásobami jsou nemovitosti ve výstavbě a dokončené nemovitosti určené k prodeji, které jsou oceňovány
na nižší úrovni nákladů na pořízení a čisté realizovatelné hodnoty.
Pořizovací náklady zahrnují výdaje spojené s pořízením pozemku určeného k výstavbě a vlastních nákladů
na výstavbu bytových jednotek, rodinných domu aj. nemovitostí určených k prodeji. Náklady pořízení
zásob zahrnují také náklady na nákup, zpracování, výpůjční náklady a ostatní náklady vynaložené
v souvislosti s uvedením zásob na jejich současné místo a do současného stavu. Tyto náklady zahrnují
- 17 -
režijní náklady, přičemž režijní náklady nezahrnují správní režii a fixní výrobní režie je rozvrhována na
základě běžného využití kapacity.
Nedokončená výroba je oceňována vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce
a proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti.
Dle § 196 odst. 1 ZISIF se majetek a dluhy z investiční činnosti oceňují vždy reálnou hodnotou. Hodnota
fondového kapitálu z investiční činnosti je pro investory fondu dle § 191 odst. 1 ZISIF určující pro účely
stanovení aktuální hodnoty investičních akcií (zejména při upisování a odkupování investičních akcií),
proto je její stanovení k rozvahovému dni za podmínek ocenění veškerého majetku a dluhů reálnou
hodnotou nezbytné.
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
4.5. FINANČNÍ NÁSTROJE
Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje
a investiční nástroje do následujících kategorií:
tis. Kč
Ostatní aktiva
Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě
Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě
Celkem
K 31. 12. 2023
Investice do majetkových účastí
-
1 036 758
-
1 036 758
Obchodní a ostatní pohledávky a
zálohy
- 3 888 - 3 888
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
-
160 222
-
160 222
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty
- 6 987 - 6 987
Přijaté půjčky a úvěry
-
330 293
-
330 293
Emitované dluhopisy
-
-
-
-
Obchodní a ostatní závazky a zálohy
-
291 872
-
291 872
tis. Kč
Ostatní aktiva
Finanční
aktiva/závazky
v reálné
hodnotě
Ostatní
závazky
v naběhlé
hodnotě
Celkem
K 31. 12. 2022
Investice do majetkových účastí
-
699 416
-
699 416
Obchodní a ostatní pohledávky a
zálohy
5 654
-
5 654
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
-
171 198
-
171 198
Peněžní prostředky a peněžní
ekvivalenty
-
21 610
-
21 610
Přijaté půjčky a úvěry
-
219 874
-
219 874
Emitované dluhopisy
-
49 205
-
49 205
Obchodní a ostatní závazky a zálohy
-
19 028
-
19 028
- 18 -
4.6. FINANČNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY V REÁLNÉ HODNOTĚ DO ZISKU NEBO ZTRÁTY
4.6.1. Klasifikace
Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu pro správu těchto finančních aktiv a na
základě charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z těchto finančních aktiv. Portfolio finančních
aktiv je spravované a výkonnost vyhodnocována na základě reálných hodnot. Fond se soustřeďuje
především na informace o reálné hodnotě a využívá tuto informaci k hodnocení výkonnosti aktiv
a k rozhodování. Podfond se rozhodl nevyužít možnosti vykazovat cenné papíry v ostatním úplném
výsledku hospodaření. Smluvní peněžní toky z dluhových nástrojů fondu jsou tvořeny pouze jistinou
a úrokem, ale přesto nejsou tyto cenné papíry klasifikované jako držené za účelem inkasování smluvních
peněžních toků ani jako cenné papíry držené za účelem inkasování peněžních toků a určené k prodeji.
Z výše uvedeného plyne, že všechny investice Podfond klasifikuje jako finanční aktiva v reálné hodnotě do
zisku nebo ztráty.
Zásady fondu vyžadují, aby investiční společnost hodnotila informace o těchto finančních aktivech na
základě reálné hodnoty spolu s dalšími souvisejícími finančními informacemi.
4.6.2. Oceňování kapitálových nástrojů
Fond splňuje podmínky investiční jednotky dle mezinárodních účetních standardů a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku a své investice do dceřiných společností oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.
4.6.3. Finanční závazky
Finanční závazky jsou nederivátové krátkodobé finanční závazky, jejichž podstata vyplývá ze smluvní
dohody, kdy Fond má povinnost doručit držiteli hotovost nebo jiné finanční aktivum.
Fond klasifikuje své finanční závazky na základě obchodního modelu pro správu těchto finančních
závazků a na základě charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z těchto finančních závazků
jako finanční závazky v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty. Portfolio finančních závazků je spravované
a výkonnost vyhodnocována na základě reálných hodnot. Podfond se soustřeďuje především na
informace o reálné hodnotě a využívá tuto informaci k hodnocení výkonnosti závazků a k rozhodování.
Finanční závazky jsou prvotně oceněny pořizovací cenou, která představuje reálnou hodnotu přijatého
plnění včetně transakčních nákladů. Následně Fond vychází při stanovení jejich reálné hodnoty z jejich
naběhlé hodnoty s použitím metody efektivní úrokové míry. Naběhlá hodnota je vypočítána s přihlédnutím
na diskont nebo prémii z emise a nákladů, které jsou nedílnou součástí efektivní úrokové míry.
Obchodní závazky jsou závazky zaplatit zboží nebo služby odebrané v rámci běžného podnikání od
dodavatelů.
4.6.4. Peněžní prostředky
Peníze a peněžní ekvivalenty zahrnují peněžní hotovost, vklady na běžných účtech u bank a jiné
krátkodobé investice na aktivním trhu se splatností tři měsíce nebo méně a kontokorentní účty. Přečerpání
bankovních účtů se vykazuje ve výkazu finanční pozice v závazcích.
4.6.5. Započtení finančních nástrojů
Finanční aktiva a závazky se vzájemně započítávají a čistá částka je vykázána v rozvaze, pokud existuje
právně vymahatelný nárok na započtení zúčtovaných částek a existuje záměr vypořádat je v čisté výši
nebo realizovat aktivum a vypořádat závazek současně. Právně vymahatelný nárok nesmí být podmíněn
budoucími událostmi a musí být vynutitelný v rámci běžného podnikání, ale i v případě selhání, platební
neschopnosti nebo úpadku společnosti nebo protistrany.
- 19 -
4.6.6. Účtování a odúčtování finančních aktiv
Nákupy a prodeje investic jsou účtovány k datu sjednání obchodu – datu, kdy se fond zaváže k nákupu
nebo prodeji investice. Finanční aktiva a finanční závazky vykazovaná v reálné hodnotě do zisku nebo
ztráty jsou prvotně zachycené v reálné hodnotě. Transakční náklady jsou účtovány přímo do nákladů.
Finanční aktiva jsou odúčtována, když vypršela práva na obdržení peněžních toků z investic, nebo fond
převedl všechna podstatná rizika a užitky z vlastnictví.
Po prvotním zaúčtování jsou všechna finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty oceněna
reálnou hodnotou. Zisky a ztráty vyplývající ze změn reálné hodnoty jsou vykazovány ve výkazu úplného
výsledku hospodaření v řádku „Změny reálné hodnoty obchodních podílů“ v období, ve kterém vzniknou.
Výnosy z dividend z finančních aktiv vykazovaných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty jsou účtovány
ve výkazu úplného výsledku hospodaření v rámci výnosů z dividend, jakmile na ně fondu vznikne nárok.
4.7. LEASING
Fond jako pronajímatel
Fond v rámci své činnosti pronajímá nemovitosti na základě leasingových smluv, které jsou vyhodnoceny
a klasifikovány jako operativní leasing. Výnosy z pronájmu jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené
nebo nárokované protihodnoty a jsou uznány ve výsledku v rámci ostatních provozních výnosů v době
poskytnutí pronájmu, tj. rovnoměrně po dobu trvání leasingu v kontextu uzavřeného leasingového vztahu.
Fond jako nájemce
Fond jako nájemce nerozlišuje operativní a finanční leasing. Fond vykazuje v rozvaze aktiva v položce
„Zásoby“, které reprezentuje právo k užití aktiv, která jsou předmětem leasingových ujednání. Zároveň
fond prezentuje závazky představující povinnost hradit leasingové platby, které jsou v rozvaze vykázány v
položce „Ostatní pasiva“. Práva k užívání a související závazky jsou zachyceny k počátku trvání leasingu.
Fond rozlišuje mezi leasingem a servisní smlouvou dle toho, zdali je ve smlouvě předmět leasingu
identifikován a je ovládán zákazníkem (nájemcem), tj. fondem. Ovládání aktiva existuje tehdy, pokud má
nájemce – fond právo získat podstatnou část benefitů spojených s aktivem z jeho užívání po stanovenou
dobu a má právo řídit využití daného aktiva.
Závazek z leasingu je prvotně oceněn ve výši současné hodnoty leasingových plateb, které nebyly
k počátku trvání leasingu uhrazeny. K diskontování je využita implicitní úroková sazba, resp. přírůstková
výpůjční úroková sazba fondu, nelze-li implicitní určit.
Závazek z leasingu je následně ve svém ocenění navyšován o naběhlé úroky a snižován o uhrazené platby.
Pokud dojde ke změně budoucích leasingových plateb v důsledku změny cenového indexu, změny tržní
úrokové sazby, změny odhadu garantované zbytkové hodnoty nebo změny ve využití kupní opce nebo
opce na prodloužení, dojde k přecenění výše závazku z leasingu. Přecenění závazku z leasingu fond
vykazuje jako úpravu hodnoty aktiva, maximálně však do výše jeho účetní hodnoty. Úpravy hodnoty aktiva
pod jeho účetní hodnotu jsou účtovány do výsledku hospodaření v položce „Ostatní provozní náklady“.
Naběhlé úroky jsou ve výkazu zisku a ztráty vykázány v položce „Náklady na úroky a podobné náklady“
a přecenění závazku z leasingu je součástí ostatních provozních nákladů a výnosů.
Fond aplikuje výjimky a nevykazuje práva k užívání aktiv a závazky z leasingu v souvislosti s krátkodobými
leasingy a leasingy aktiv nízkých hodnot. Za aktivum nízké hodnoty administrátor fondu považuje aktivum
do hodnoty 100 000 Kč. Krátkodobé leasingy jsou vymezeny jako leasingy s dobou trvání do 12 měsíců.
Při stanovení doby trvání leasingu u smluv uzavřených na dobu neurčitou fond posuzuje především
dostupnost, pracnost a výši nákladů na změnu předmětu nájmu. Z tohoto důvodu Fond může klasifikovat
leasingové smlouvy na dobu neurčitou za krátkodobé i dlouhodobé. U dlouhodobých nájmů je pak doba
trvání leasingu odhadnuta vedením fondu s přihlédnutím na předpoklad budoucího vývoje fondu.
- 20 -
4.8. VLASTNÍ KAPITÁL
Finanční nástroje emitované fondem jsou uváděny jako vlastní kapitál pouze v rozsahu, v němž nesplňují
definici finančního závazku. Fond vydává následující druhy kusových akcií vykazovaných jako kapitál –
zakladatelské akcie.
Zakladatelské akcie fondu mají podobu listinného cenného papíru a jsou vydány ve formě na jméno.
Hodnota akcií je vyjádřena v českých korunách (CZK).
4.9. ČISTÁ AKTIVA PŘIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTIČNÍCH AKCIÍ S PRÁVEM NA ODKUP
Fond na základě práv a povinností spojených s držením investičních akcií klasifikoval Investiční akcie jako
finanční závazek a vykazované jako „Čistá aktiva připadajících na držitele investičních akcií s právem na
odkup“.
Tato klasifikace byla učiněna především na základě toho, že je s investičními akciemi fondu dle Statutu
spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet fondu a současně se jednotlivé třídy
akcií liší v alokaci fondové kapitálu dle ZISIF. Fond vydává následující druhy kusových akcií klasifikovaných
jako závazek – výkonnostní investiční akcie a prioritní investiční akcie. Akcie fondu mají podobu listinného
cenného papíru (výkonnostní investiční akcie) a zaknihovaného cenného papíru (prioritní investiční akcie)
a jsou vydány ve formě na jméno.
Vydané investiční akcie jsou detailně popsány v bodu 7.12 Čistá aktiva připadající na držitele investičních
akcií s právem na odkup.
Součástí položky Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup (dále jen „Čistá
aktiva investorů“, nebo „ČAI“) jsou:
- Investiční akcie s právem na odkup – vklady investorů
- Ostatní úplný výsledek – nerozdělené zisky a ztráty z minulých a aktuálního období vztahující se
k investiční činnosti
S investičními akciemi podfondu jsou spojena zejména následující práva investora na:
a) odkoupení investiční akcie Podfondu na základě žádosti investora;
b) podíl na zhodnocení majetku Podfondu připadajícího na konkrétní třídu investičních akcií;
c) podíl na likvidačním zůstatku při zániku Podfondu;
d) bezplatné poskytnutí Statutu, statutu Fondu a poslední výroční zprávy Podfondu, pokud o ně
investor požádá.
4.10. REZERVY
Rezerva je závazek s nejistou časovou dobou splatnosti nebo nejistou výší. Rezervy se zaúčtují, pokud
má Fond současný závazek (zákonný nebo smluvní), který je důsledkem minulé události, a je
pravděpodobné, že vypořádání závazku povede k odlivu ekonomických prostředků, a navíc je možno
spolehlivě kvantifikovat hodnotu závazku.
Částka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdajů potřebných k vyrovnání současného závazku
vykázaného na konci účetního období po zohlednění rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud
se rezerva určuje pomocí odhadu peněžních toků potřebných k vypořádání současného závazku, účetní
hodnota rezervy se rovná současné hodnotě těchto peněžních toků. Rezervy jsou přezkoumány na konci
každého účetního období a upraveny tak, aby odrážely aktuální nejlepší odhad. Na budoucí provozní ztráty
se rezervy netvoří.
4.11. DANĚ ZE ZISKU
Daňové náklady za účetní období zahrnují splatnou a odloženou daň. Daň se vykazuje ve výkazu zisku
a ztráty s výjimkou případů, kdy se vztahuje k položkám vykázaným v ostatním úplném výsledku nebo
- 21 -
přímo ve vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadající na držitele investičních akcií
s právem na odkup. V takovém případě se daň vykazuje rovněž v ostatním úplném výsledku nebo ve
vlastním kapitálu nebo jako součást čisté hodnoty aktiv připadajících na držitele investičních akcií
s právem na odkup.
Daň z příjmů se vypočte v souladu s příslušnými právními předpisy na základě zisku vykázaného ve výkazu
o úplném výsledku dle národních účetních standardů po úpravách pro daňové účely. Fond vykáže
v běžném účetním období náklad na splatnou daň proti rezervě, pokud ještě není připraveno daňové
přiznání. Pokud fond má přiznání připravené, vykáže splatnou daň ve výkazu o finanční situaci jako
závazek.
Odložená daň se vypočte na základě závazkové metody ze všech dočasných rozdílů mezi vykazovanou
účetní hodnotou aktiv a pasiv a jejich oceněním pro daňové účely. Odložené daňové závazky jsou
vykazovány v případě odečitatelných dočasných rozdílů. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze
v případě, kdy je pravděpodobné, že budou v budoucnosti realizovány zdanitelné zisky, proti nimž může
být odložená daňová pohledávka uplatněna. Odložená daňová pohledávka je snížena o hodnotu, pro
kterou je pravděpodobné, že příslušné daňové využití nebude v budoucnu realizovatelné. Pro výpočet
odložené daně z příjmů jsou používány aktuálně platné daňové sazby.
Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně kompenzovány, pokud existuje ze zákona
vymahatelné právo kompenzace krátkodobých daňových pohledávek proti krátkodobým daňovým
závazkům a pokud se tyto odložené daňové pohledávky a závazky týkají daně z příjmů vyměřené stejným
finančním úřadem v případě, že existuje záměr čisté úhrady zůstatků.
4.12. VÝPŮJČNÍ NÁKLADY
Výpůjční náklady přímo přiřaditelné pořízení, výstavbě nebo výrobě způsobilého aktiva, což jsou aktiva,
která nezbytně vyžadují značné časové období k tomu, aby se stala způsobilými pro jejich zamýšlené
použití nebo prodej, jsou zahrnuty do pořizovacích nákladu takových aktiv, dokud příslušná aktiva nejsou
z podstatné části připravena pro jejich zamýšlené použití nebo prodej. Případný výnos realizovaný
z dočasné investice vypůjčených si prostředků je odečten od výpůjčních nákladů určených k aktivaci.
Výpůjční náklady vztahující se k výpůjčkám učiněným specificky za účelem pořízení aktiva jsou aktivována
pouze do hodnoty daného aktiva. Výpůjční náklady přímo nepřiřaditelné jsou rozpočítány váženým
průměrem na výdaje na tato aktiva.
Všechny výpůjční náklady jsou uznány ve výsledku hospodaření v období, ve kterém vznikly.
4.13. VÝNOSY
Výnosy z investičního majetku (z provozní činnosti) zahrnují tržby, které se vztahují k hlavní činnosti,
tj. k činnosti, pro kterou byl fond založen.
Výnosy z prodeje jsou vykázány, pokud lze částku výnosu spolehlivě ocenit, je pravděpodobné, že
ekonomické užitky, které jsou s transakcí spojeny, poplynou do fondu a vzniklé náklady nebo náklady,
které s ohledem na transakci teprve vzniknou, lze spolehlivě ocenit. Výnosy z prodeje zásob a služeb jsou
vykázány v okamžiku, kdy fond převedla významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a fond si
neponechává další manažerskou angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím.
Výnosy zahrnují přijaté protiplnění nebo pohledávky za dodání zboží nebo služeb snížené o případné
obchodní slevy, výši daně z přidané hodnoty (DPH), atp.
Výnosy jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené nebo nárokované protihodnoty a představují částky
nárokované fondem za služby poskytnuté v běžné podnikatelské činnosti. Výnosy jsou sníženy
o odhadované slevy, daň z přidané hodnoty a jiné s tržbami související daně.
4.13.1. UZNÁNÍ VÝNOSŮ
- 22 -
Výnosy jsou oceňovány v reálné hodnotě obdržené nebo nárokované protihodnoty a představují částky
nárokované fondem za dodané zboží/výrobky a služby poskytnuté v běžné podnikatelské činnosti. Výnosy
jsou sníženy o případné obchodní slevy, výši daně z přidané hodnoty (DPH), atp.
a) Výnosy z prodeje bytových jednotek
Výnosy z prodeje nemovitostí, jsou uznány ve výkazu úplného výsledku v okamžiku, kdy fond převedl
významná rizika a prospěch z vlastnictví na kupujícího a fond si neponechává další manažerskou
angažovanost v míře obvykle spojované s vlastnictvím, ani skutečnou kontrolu nad prodaným
zbožím/výrobkem. Do té doby jsou všechny peněžní prostředky uhrazené kupujícím (klientem) zachyceny
jako závazek.
b) Úrokové výnosy
Úrokové výnosy jsou uznány v čase a jejich výše stanovena z nesplacené jistiny pomocí efektivní úrokové
míry. Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace
úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje
předpokládanou výši budoucích peněžních příjmů po očekávanou dobu trvání dluhového nástroje, na
jejich čistou zůstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání.
Výnosy a náklady se vykazují na základě efektivní úrokové míry dluhových nástrojů, kromě finančních aktiv
a závazků klasifikovaných jako v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty.
5. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ ÚSUDKY A KLÍČOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PŘI ODHADECH
Při přípravě individuální účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení fondu odhady a určuje
předpoklady, které mají vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv, závazků, výnosů
a nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a dalších faktorech,
které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazků
provádí, a to v situacích, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů
mohou lišit. V případě významných rozhodnutí zakládá vedení Fondu své odhady na názorech nezávislých
odborníků.
Změna v účetním odhadu se vykáže prospektivně, tj. nový dohad se uplatní na budoucí transakce
a události od data změny tohoto odhadu, a její dopad je obsažen v úplném výsledku:
- účetního období, ve kterém ke změně došlo;
- účetního období, ve kterém ke změně došlo a v nadcházejícím účetním období (pokud se změna
týká i nadcházejícího období).
Pokud má změna vliv i na ocenění aktiv, závazků nebo vlastního kapitálu, jsou opraveny i hodnoty těchto
položek, a to v účetním období, ve kterém ke změně odhadu došlo.
5.1. FOND JAKO INVESTIČNÍ JEDNOTKA
Fond je Investiční jednotkou ve smyslu mezinárodních účetních standardů (IFRS 10) a není tedy povinen
sestavovat konsolidovanou účetní závěrku. Fond investice do majetkových účastí oceňuje jako finanční
aktiva oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Žádná z majetkových účastí fondu nebo jeho
obhospodařovateli neposkytuje služby související s investiční činností fondu.
Fond naplňuje typické znaky investiční jednotky ve smyslu IFRS 10.28, tj. fond má:
- více než jednu investici;
- více než jednoho investora;
- investory, kteří nejsou s Fondem propojeni; a
- majetkové účasti ve formě podílu na základním kapitálu.
Výše uvedené charakteristiky byly splněny po dobu trvání celého účetního období.
Exit strategie
- 23 -
Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní
prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu
diverzifikace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.
Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky se zavázal investovat pouze
do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos nebo zisk z prodeje.
Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně fond
opouštět s tím, že fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu nemá
fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu
investorů ve fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem
k investičnímu a rizikovému profilu fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění
i s přihlédnutím k investiční strategii fondu, rizikovému profilu fondu a obecně aktuální tržní situaci.
Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby
profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu
uvedeném ve statutu fondu.
Výstupní strategie pro nemovitostní aktiva
Veškerá aktiva fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí
o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován
prostřednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném
trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po
jednotlivých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.
Výstupní strategie pro obchodní podíly
Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem
zhodnocení kapitálu, nebo získávání dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investice, tj.
realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice
vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru cílové společnosti. Prodejní proces
bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou
prostřednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.
S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován
za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných
hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu
s mezinárodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a fond proto
sestavuje jen jednu účetní závěrku.
5.2. STRUKTURA ÚČETNÍCH VÝKAZŮ
Struktura a uspořádání účetních výkazů, v nichž jsou informace o finanční situaci a výkonnosti fondu
prezentovány, vychází ze skutečnosti, že fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů,
emitentem investičních akcií, který podléhá regulaci České národní banky (ČNB) a současně podléhá
určitým požadavkům ZISIF.
Vzhledem k tomu, že fond je povinen z nařízení ZISIF rozlišovat aktiva a závazky přiřaditelná držitelům
zakladatelských akcií (neinvestiční část fondu) a aktiva a závazky přiřaditelná držitelům investičních akcií
s právem na odkup (investiční část fondu), je v tomto ohledu rozlišen i výkaz finanční situace.
5.3. KLASIFIKACE EMITOVANÝCH INVESTIČNÍCH AKCIÍ
Fond na základě práv a povinností spojených s držením investičních akcií klasifikoval investiční akcie jako
finanční závazek a vykazované jako „Čistá aktiva připadajících na držitele investičních akcií s právem na
odkup“.
Tato klasifikace byla učiněna především na základě toho, že je s investičními akciemi fondu dle Statutu
spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet fondu a současně se jednotlivé třídy
akcií liší v alokaci fondové kapitálu dle ZISIF. Fond vydává následující druhy kusových akcií klasifikovaných
- 24 -
jako závazek – výkonnostní investiční akcie a prioritní investiční akcie. Akcie fondu mají podobu listinného
cenného papíru (výkonnostní investiční akcie) a zaknihovaného cenného papíru (prioritní investiční akcie)
a jsou vydány ve formě na jméno.
Důsledkem je odchýlení ekonomického a účetního zobrazení investičních akcií od právního pojetí, neboť
z pohledu české legislativy se jedná o složku vlastního kapitálu, zatímco v této účetní závěrce investiční
akcie představují závazek. Na tuto klasifikaci je navázáno účetní zachycení případných dividend, které
jsou finančním nákladem fondu.
5.4. OCENĚNÍ NEMOVITOSTÍ URČENÝCH K PRODEJI PRO ÚČELY VÝPOČTU FONDOVÉHO KAPITÁLU
Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI VE SMYSLU ZISIF
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnou i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením. Investice do dosud neprodaných nemovitostí se
v souladu se statutem fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke konci každého kalendářního roku,
přičemž takto určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období od posledního dne
kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty nemovitostí.
Na výše uvedený majetek fondu jakožto rozpracovaného projektu účetní jednotka aplikovala standard IAS
2 Zásoby, neboť se již od samého počátku jedná o aktiva držená za účelem prodeje. Ke dni této účetní
závěrky došlo k přecenění neprodaných nemovitostí na reálnou hodnotu pro určení fondového kapitálu
dle § 191 odst. 1 ZISIF, kdy fond aplikoval toto ocenění reálnou hodnotu na základě § 196 ZISIF
a skutečností, podle nějž se majetek a dluhy investičního fondu z investiční činnosti se oceňují reálnou
hodnotou.
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
Ocenění na reálnou hodnotu bylo provedeno nezávislým znalcem pomocí metody tržního porovnání.
Principem této metody je porovnání oceňovaného předmětu se stejným nebo obdobným předmětem
a cenou sjednanou při jeho prodeji. Jde tedy o to, že racionální kupující je ochoten zaplatit za daný
předmět pouze tolik, za kolik se běžně prodává na trhu. Tento metodický předpoklad splňují aktualizované
cenové mapy vycházející z realizovaných prodejů.
5.5. OCENĚNÍ FINANČNÍCH AKTIV NA REÁLNOU HODNOTU DO ZISKU NEBO ZTRÁTY
Fond splňuje podmínky Investiční jednotky dle IFRS a není tedy povinen sestavovat konsolidovanou účetní
závěrka a své investice do dceřiných společností oceňuje jako finanční aktiva oceňovaná reálnou
hodnotou do zisku nebo ztráty. Tato investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých
pořizovacích nákladů. Investice se v souladu se statutem fondu přecení na reálnou hodnotu, a to vždy ke
konci každého kalendářního roku, přičemž takto určená hodnota se považuje za reálnou hodnotu pro
období od posledního dne kalendářního roku do dne předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné
hodnoty, nebo v případě mimořádného ocenění. Mimořádné ocenění se zpracuje v případě náhlé změny
okolností ovlivňující cenu Účastí v majetku fondu a na žádost akcionářů provede administrátor ocenění
reflektující aktuální okolnosti ovlivňující cenu majetku fondu.
Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny
k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení
reálné hodnoty).
V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity
nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako
spadající do úrovně 2.
- 25 -
Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako
vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceňovacího modelu
charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné
hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují
výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.
V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často kotovaných tržních
cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů.
Za této situace se s použitím realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích
parametrů, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu
významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován
v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné
hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní
toky, vývoj trhu apod.) a posouzení administrátora.
Aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3
Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné.
Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční
aktiva a pasiva.
Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva, pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti
ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní
hodnota není jinak objektivně zjistitelná.
Pro stanovení reálné hodnoty bylo použito tržní ocenění. Tržní hodnota je stanovena podle dostupných
metod, které jsou reálně použitelné v současných ekonomických podmínkách v ČR a nejlépe vystihujíc
současnou hodnotu majetku. Ta je velmi proměnlivá v čase a je ovlivňována mnoha faktory, které se
vyvíjejí v období rozvoje tržního hospodářství, stabilizace finanční politiky a soukromého podnikání. Použití
metod a způsob stanovení tržní hodnoty je také ovlivněn i účelem, pro který se tržní hodnota majetku
zjišťuje.
6. VYKAZOVÁNÍ PODLE SEGMENTŮ
Provozní segmenty jsou vykazovány způsobem konzistentním s interním výkaznictvím předkládaným
vedoucí osobě s rozhodovací pravomocí. Za vedoucí osobu s rozhodovací pravomocí, která odpovídá za
alokaci zdrojů a hodnocení výkonnosti provozních segmentů, je považován statutární orgán Společnosti,
který přijímá strategická rozhodnutí.
Definice provozních segmentů:
- Bytové a nebytové domy – jedná se o pronajímání a prodeje bytových a nebytových prostor.
- Finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty – jedná se o segment spojený s investicemi
do dceřiných společností
- Segment Ostatní představuje ostatní náklady a výnosy, které nelze přiřadit výše uvedeným
segmentům
- 26 -
Informace o segmentech je možné analyzovat takto:
31. prosince 2023
Bytové a
nebytové
domy
Finanční
aktiva
v reálné
hodnotě do
zisku nebo
ztráty
Ostatní
Celkem
Zisk/ztráta z prodeje zásob
-4 340
-
-
-4 340
Zisk/ztráta z finančních aktiv v
reálné hodnotě do zisku nebo
ztráty
- 305 053 - 305 053
Tržby z poskytovaných služeb
7 476
-
-
7 476
Správní a všeobecné náklady
-4 204
-
-6 795
-10 999
Ostatní provozní náklady
-3 280
-
-
-3 280
Ostatní provozní výnosy
343
-
-
343
Čistý úrokový zisk/ztráta
-
16 276
-14 939
1 337
Ostatní finanční náklady
-
-
-44
-44
Ostatní finanční výnosy
-
-
143
143
Osobní náklady na
zaměstnance
- - -32 -32
Snížení hodnoty zásob
-5 641
-
-
-5 641
Odpis pohledávek
-
-236
-
-236
Zisk před zdaněním
-9 646
321 093
-21 667
289 780
Daň ze zisku
-543
-
18
-525
Zisk/Ztráta po zdanění
-10 189
321 093
-21 649
289 255
Ztráta/Zisk na držitele dosud
nevydaných investičních akcií
- - -43 -43
Zisk/Ztráta z pokračující
činnosti po zdanění
-10 189
321 093
-21 692
289 212
Ostatní úplný výsledek
-
-
-
-
Celkový úplný výsledek za rok
-10 189
321 093
-21 692
289 212
Aktiva
515 466
1 196 980
10 875
1 723 321
Závazky
1 283
-
627 930
629 13
- 27 -
7. KOMENTÁŘE K VÝKAZU O FINANČNÍ POZICI
7.1. FINANČNÍ INVESTICE
Fond klasifikuje své investice do obchodních společností jako finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku
nebo ztráty. Po prvotním zaúčtování jsou finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty oceněna
reálnou hodnotou. Zisky a ztráty vyplývající ze změn reálné hodnoty a přijaté dividendy jsou vykazovány
ve výkazu úplného výsledku hospodaření v řádku „Zisk/ztráta z finančních aktiv v reálné hodnotě do zisku
nebo ztráty“ v období, ve kterém vzniknou. Finanční investice do obchodních společností jsou k datu
účetní závěrky, tj. 31. 12. přeceňovány na reálnou hodnotu.
Společnost
IČO
Země
působ
ení
Podíl
Investice v tis. Kč
2023
Pořizovací
hodnota
Reálná
hodnota
Přecenění
SPILBERK
DEVELOPMENT s.r.o.
018 89 818 ČR 100 % 4 310 18 351 14 041
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
018 90 409 ČR 100 % 2 555 45 123 42 568
SPILBERK SPV gama
s.r.o.
058 06 879 ČR 100 % 23 402 110 687 87 285
SPILBERK SPV
Pekařská s.r.o.
065 21 681 ČR 100 % 10 0 -10
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
073 60 321 ČR 100 % 33 755 256 344 222 589
SPILBERK SPV ióta
s.r.o.
083 68 759 ČR 100 % 10 431 602 431 592
SPILBERK SPV kappa
s.r.o.
083 69 275 ČR 100 % 10 13 571 13 561
SPILBERK SPV ksí
s.r.o.
093 69 929 ČR 100 % 10 0 -10
SPILBERK SPV
lambda s.r.o.
093 69 988 ČR 100 % 10 2 -8
SPILBERK SPV mí
s.r.o.
093 69 899 ČR 100 % 10 0 -10
SPILBERK SPV ný
s.r.o.
093 70 081 ČR 100 % 10 2 -8
SPILBERK SPV
omikron s.r.o.
093 70 030 ČR 100 % 10 2 -8
Rezidence pod
Platany s.r.o.
085 98 053 ČR 100 % 49 828 92 793 42 965
SPILBERK Finco s.r.o.
140 92 395
ČR
100 %
500
311
-189
SPILBERK B47 s.r.o.
139 70 801
ČR
100 %
63 795
66 724
2 929
ŠN3 s.r.o.
282 77 732
ČR
50 %
100
1 234
1 134
SPILBERK SPV ró
s.r.o.
177 53 007
ČR
100 %
10 6
-4
SPILBERK SPV pí
s.r.o.
177 53 015
ČR
100 %
10 6 -4
CELKEM
178 345
1 036 758
858 413
- 28 -
Společnost
IČO
Země
působ
ení
Podíl
Investice v tis. Kč
2022
Pořizovací
hodnota
Reálná
hodnota
Přecenění
SPILBERK
DEVELOPMENT s.r.o.
018 89 818 ČR 100 % 4 310 18 125 13 815
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
018 90 409 ČR 100 % 2 555 35 601 33 046
SPILBERK SPV gama
s.r.o.
058 06 879 ČR 100 % 10 51 071 51 061
SPILBERK SPV
Pekařská s.r.o.
065 21 681 ČR 100 % 10 0 -10
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
073 60 321 ČR 100 % 33 755 160 749 126 994
SPILBERK SPV ióta
s.r.o.
083 68 759 ČR 100 % 10 75 507 75 497
SPILBERK SPV kappa
s.r.o.
083 69 275 ČR 100 % 10 244 234
SPILBERK SPV ksí
s.r.o.
093 69 929 ČR 100 % 10 0 -10
SPILBERK SPV
lambda s.r.o.
093 69 988 ČR 100 % 10 3 -7
SPILBERK SPV mí
s.r.o.
093 69 899 ČR 100 % 10 7 208 7 198
SPILBERK SPV ný
s.r.o.
093 70 081 ČR 100 % 10 3 -7
SPILBERK SPV
omikron s.r.o.
093 70 030 ČR 100 % 10
3
-7
Rezidence pod
Platany s.r.o.
085 98 053 ČR 100 % 49 828 82 246 32 418
SPILBERK Finco s.r.o.
140 92 395
ČR
100 %
500
0
-500
SPILBERK B47 s.r.o.
139 70 801
ČR
100 %
63 795
91 234
27 439
ŠN3 s.r.o.
282 77 732
ČR
50 %
100
2 252
2 152
SPILBERK SPV ró
s.r.o.
177 53 007
ČR
100 %
10 9
-1
SPILBERK SPV pí
s.r.o.
177 53 015
ČR
100 %
10 9 -1
SPILBERK SPV sigma
s.r.o.
176 39 115
ČR
100 %
10 85 030 85 020
SPILBERK SPV Tau
s.r.o.
176 39 140
ČR
100 %
10 90 122 90 112
CELKEM
154 973
699 416
544 443
V průběhu sledovaného období zanikly přeměnou společnosti SPILBERK SPV ró s.r.o. a SPILBERK SPV
tau s.r.o., jejich nástupnickou společností se stala SPILBERK SPV ióta s.r.o.
Ke konci sledovaného období byla uzavřena smlouva s Raiffeisen – Leasing, s. r. o. (dále jen RL) na
financování projektu Vlhká 42 v majetku společnosti SPILBERK SPV Gama s. r. o., která však neposkytuje
klasický investiční úvěr, ale projektové financování formou finančního leasingu. Z tohoto důvodu byla s RL
uzavřena smlouva o převodu podílu s opcí na její zpětné odkoupení. Fond vyhodnotil, že nadále nese
všechny ekonomické užitky a rizika a z tohoto důvodu nadále v souladu s IFRS eviduje společnost ve
svém majetku.
- 29 -
Ve minulého období byla uzavřena smlouva s Raiffeisen – Leasing, s. r. o. (dále jen RL) na financování
projektu Bratislavská 43/45 v majetku společnosti SPILBERK SPV Delta s. r. o., která však neposkytuje
klasický investiční úvěr, ale projektové financování formou finančního leasingu. Z tohoto důvodu byla s
RL uzavřena smlouva o převodu podílu s opcí na její zpětné odkoupení. Fond vyhodnotil, že nadále nese
všechny ekonomické užitky a rizika a z tohoto důvodu nadále v souladu s IFRS eviduje společnost ve
svém majetku.
Následující tabulka zobrazuje pohyb finančních investic s rozdělením na peněžní a nepeněžní transakce.
v tis. Kč
Reálná
hodnota
k 31. 12.
2022
Přírůstky
– peněžní
Přírůstky
–
nepeněžní
Předpisy
dividend
Změna
reálné
hodnoty
Úbytky
–
peněžn
í
Úbytky –
nepeněžní
Reálná
hodnota
k 31. 12.
2023
SPILBERK
DEVELOPMEN
T s.r.o.
18 125
-
-
-
226
-
-
18 351
SPILBERK SPV
beta s.r.o.
35 601
-
-
-
9 522
-
-
45 123
SPILBERK SPV
gama s.r.o.
51 071
-
23 392
-
36 224
-
-
110 687
SPILBERK SPV
Pekařská s.r.o.
-
-
-
-
-
-
-
0
SPILBERK SPV
delta s.r.o.
160 749
-
-
-
95 595
-
-
256 344
SPILBERK SPV
ióta s.r.o.
75 507
-
-
-
356 095
-
-
431 602
SPILBERK SPV
kappa s.r.o.
244
-
-
-
13 327
-
-
13 571
SPILBERK SPV
ksí s.r.o.
0
-
-
-
0
-
-
0
SPILBERK SPV
lambda s.r.o.
3
-
-
-
-1
-
-
2
SPILBERK SPV
mí s.r.o.
7 208
-
-
-
-7 208
-
-
0
SPILBERK SPV
ný s.r.o.
3
-
-
-
-1
-
-
2
SPILBERK SPV
omikron s.r.o.
3
-
-
-
-1
-
-
2
Rezidence pod
Platany s.r.o.
82 246
-
-
-
10 547
-
-
92 793
SPILBERK
Finco s.r.o.
0
-
-
-
311
-
-
311
SPILBERK B47
s.r.o.
91 234
-
-
-
-24 510
-
-
66 724
ŠN3 s.r.o.
2 252
-
-
-
-1 018
-
-
1 234
SPILBERK SPV
ró s.r.o.
9
-
-
-
-3
-
-
6
SPILBERK SPV
pí s.r.o.
9
-
-
-
-3
-
-
6
SPILBERK SPV
sigma s.r.o.
85 030
-
-
-
-85 030
-
-
0
SPILBERK SPV
Tau s.r.o.
90 122
-
-
-
-90 122
-
-
0
CELKEM
699 416
0
23 392
-
313 950
-
-
1 036 758
- 30 -
7.2. POSKYTNUTÉ ÚVĚRY A ZÁPŮJČKY
Ostatní finanční aktiva představují poskytnuté úvěry spřízněným stranám. Jsou vykázány jako finanční
aktiva, která nejsou nabízena na aktivním trhu, přinášejí pevné a proměnlivé platby. Tyto půjčky a úvěry
jsou evidovány ve výši nesplacené jistiny včetně časově rozlišeného úroku, což představuje aproximaci
reálné hodnoty.
Úvěry jsou členěny dle splatnosti na krátkodobé a dlouhodobé, kdy krátkodobé úvěry jsou splatné do 12
měsíců od data účetní závěrky. V rámci sledovaného období došlo k reklasifikaci dlouhodobých úvěrů ve
výši 29 886 tis. Kč do dlouhodobých úvěrů
Dlouhodobé
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám
109 866
95 382
Celkem
109 866
95 382
Změna reálné hodnoty
-
-
Celkem
109 866
95 382
Krátkodobé
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Úvěry a půjčky poskytnuté spřízněným stranám
50 860
75 816
Celkem
50 860
75 816
Změna reálné hodnoty
-504
0
Celkem
50 356
75 816
Následující tabulka zobrazuje pohyb poskytnutých úvěrů s rozdělením na peněžní a nepeněžní transakce.
v tis. Kč
Reálná
hodnota
k 1. 1.
2023
Změna
reálné
hodnoty
Čerpání –
peněžní
Čerpání –
nepeněžní
Naběhlý
úrok
Splátky –
peněžní
Splátky –
nepeněžní
Reálná
hodnota
k 31. 12.
2023
SPILBERK
SPV gama, s.
r. o.
18 833
-
3140
-
1 419
-
-23 392
0
Rezidence
pod Platany
s.r.o.
410
-
-
-
21
-
-
431
SPILBERK
SPV kappa
s.r.o.
32 702
-
2 300
-
1 650
-24 225
-
12 427
SPILBERK
SPV beta
s.r.o.
5 062
-
785
-
461
-
-
6 308
SPILBERK
SPV ióta s.r.o.
73 166
-
14 700
-
8 984
-
-
96 850
SPILBERK
SPV mí s.r.o.
23 872
-504
0
-
1 980
-
-
25 348
ŠN3 s.r.o. 17 153
-
0
-
1 705
-
-
18 858
CELKEM
171 198
-504
20 925
-
16 220
-24 225
-23 392
160 222
- 31 -
7.3. PRÁVO K UŽÍVÁNÍ AKTIVA (pořízení) A ZÁVAZKY Z LEASINGU
Ve srovnávacím období Fond vykazoval právo k užívání aktiva ve výši 6 971 tis. Kč, které představovalo
mimořádnou leasingovou platbu vyplývající ze smlouvy o leasingu se společností SPILBERK SPV delta, s.
r. o. Smlouva splňovala podmínky pro vykazování leasingu v souladu se standardem IFRS 16 a
mimořádná leasingová platba byla uskutečněna ještě před zahájením leasingu a z toho důvodu jej fond
vykazoval jako pořízení práva k užívání aktiva. V průběhu sledovaného období nabyla účinnosti smlouva
o leasingu a předmět byl předán k užívání. Právo k užívání je vykazováno v souladu s IFRS 16 v rámci
Zásob.
7.4. ZÁSOBY
Fond investuje do nemovitostních projektů s následným rozprodejem na koncové zákazníky. Tato
investice se v momentu pořízení oceňuje na úrovni svých pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění
se zahrnují i vedlejší náklady spojené s jejím pořízením a výpůjční náklady vynaložené na výstavbu
nemovitostí.
Nájemné vyplývající z nemovitostních projektů se vztahuje především k nájemním smlouvám, které byly
převzaty fondem při nákupu nemovitosti a není záměrem tyto nemovitosti dlouhodobě pronajímat.
K datu účetní závěrky byly zásoby testovány na čistou realizovatelnou hodnotu a u některých nemovitostí
bylo shledáno snížení hodnoty, které je výkazu o úplném výsledku vykázáno v položce „Snížení hodnoty
zásob“.
V souladu se statutem fond tyto investice pro potřeby výpočtu aktuální hodnoty investičních akcií přecení
reálnou hodnotou, a to vždy ke konci každého kalendářního roku, přičemž takto určená hodnota se
považuje za reálnou hodnotu nemovitostí pro období od posledního dne kalendářního roku do dne
předcházejícímu dni dalšího stanovení reálné hodnoty nemovitostí (tj. do dne předcházejícího datu:
mimořádného ocenění dle statutu; nebo k datu ocenění ke konci následujícího kalendářního roku).
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Pořizovací cena včetně vedlejších pořizovacích nákladů
521 907
213 455
Snížení hodnoty zásob
-6 441
-799
Zásoby celkem
515 466
212 656
Ve sledovaném období fond realizoval prodej bytového domu Erbenova 385 v Brně.
Práva k užívání aktiv
v tis. Kč
Nemovitostní prostory
Zůstatková hodnota k 31. 12. 2022
6 971
Odpisy
0
Nové leasingy
202 182
Dopad přecenění závazku z leasingu
-596
Zůstatková hodnota k 31. 12. 2023
208 557
Závazky z leasingu
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Dlouhodobě splatný zůstatek
189 972
0
Krátkodobě splatný zůstatek
18 282
0
Závazky z leasingu celkem
205 254
0
- 32 -
Reálná hodnota závazku z leasingu není s ohledem na velikost závazku významně odchýlena a k 31. 12.
2023 je odhadnuta na částku 205 254 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč). Reálná hodnota je stanovena jako současná
hodnota zbývajících leasingových plateb za použití tržní úrokové sazby k rozvahovému dni.
Částky uznané ve výsledku hospodaření
v tis. Kč
Rok končící
31. 12. 2023
Rok končící
31. 12. 2022
Odpisy práv k užívání aktiv
0
0
Úrokové náklady k závazkům z leasingu
4 514
0
Nájemné vyplývající z krátkodobých leasingů
3 177
0
Celkem
7 691
0
Skupina uhradila v souvislosti s leasingy v průběhu roku 2023 celkem 3 398 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč).
Analýza splatnosti
Budoucí minimální leasingové platby související se závazky z leasingu činí:
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Splatné do jednoho roku
18 514 635
0
Splatné v období mezi jedním a pěti roky
204 010
0
Celkem budoucí minimální leasingové platby
222 525
0
Fond není vystaven významnému riziku likvidity v souvislosti se závazky z leasingu. Fond jejich výši a
objem průběžně sleduje a vyhodnocuje v rámci řízení finančních rizik.
7.5. OBCHODNÍ A JINÉ POHLEDÁVKY
Pohledávky jsou účtovány v pořizovacích cenách snížených o ztráty ze znehodnocení, což vzhledem
k jejich krátkodobosti představuje aproximaci reálné hodnoty.
Společnost eviduje pohledávky v celkové hodnotě 3 888 tis. Kč, z toho jsou pohledávky po splatnosti
v celkové hodnotě 47 tis. Kč. Pohledávky po splatnosti byly přeceněny na nulovou hodnotu.
Krátkodobé
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Pohledávky z nájmu
6
47
Ostatní pohledávky
556
5 652
Poskytnuté provozní zálohy
3 326
0
Náklady příštích období
0
2
Celkem
3 888
5 701
Změna reálné hodnoty pohledávek
0
-47
Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů a ostatní
pohledávky celkem
3 888
5 654
7.6. DAŇOVÉ POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY
K 31. 12. 2023 Fond nevykazuje daňové pohledávky (2022: pohledávka 1 262 tis. Kč).
- 33 -
7.7. PENÍZE
Fond neeviduje žádné peněžní ekvivalenty a většina finančních prostředků je držena na bankovních
účtech, přičemž zůstatek je plně disponibilní pro využití fondem. Vyjma účtu určeného k neinvestiční
činnosti Fondu, na kterém jsou uloženy finanční prostředky ve výši 100 tis. Kč. Tyto prostředky představují
hodnotu zakladatelských akcií, která je od okamžiku rozdělení majetku fondu na investiční a neinvestiční
neměnná.
Fond je za účelem zajištění svého vnitřního provozu povinen držet minimální likvidní prostředky ve výši
alespoň 500 000 Kč s možností dočasného snížení této výše až do vypořádání konkrétního obchodního
případu.
7.8. VLASTNÍ KAPITÁL
K 31. 12. 2023 vykazuje fond plně splacený zapisovaný základní kapitál ve výši 100 tis. Kč (2022: 100 tis.
Kč), který je rozvržen na 100 000 kusů zakladatelských kusových akcií. Tyto zakladatelské akcie nejsou
přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu ani na jiném veřejném trhu. Akcie byly plně
splaceny.
7.9. EMITOVANÉ DLUHOPISY
Fond je emitentem dluhopisů Spilberk 6,00 %/23 v celkové jmenovité hodnotě 50 000 tis. Kč. Dluhopisy
jsou vydány v listinné podobě ve formě na řad, v celkovém předpokládaném počtu 50 ks, každý ve
jmenovité hodnotě 1 000 tis. Kč. Dluhopisy nemají přidělen ISIN. Dluhopisy jsou úročeny pevnou úrokovou
sazbou 6 % p. a. Výplata úrokového výnosu je prováděna jednou za rok. Konečná splatnost dluhopisů je
v roce 2023.
V roce 2019 došlo k první emisi dluhopisů v objemu 30 000 tis. Kč. V roce 2020 byla uskutečněna druhá
emise dluhopisů v objemu 20 000 tis. Kč a dluhopisy tak byly vydány v plném objemu.
Fond klasifikuje emitované dluhopisy jako finanční závazky v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty. Po
prvotním zaúčtování jsou finanční závazky oceněny na reálnou hodnotou. Finanční závazky byly k datu
účetní závěrky oceněny na reálnou hodnotu.
Emitované dluhopisy byly v průběhu sledovaného období plně splaceny.
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Emitované dluhopisy – jistina
0
50 000
Emitované dluhopisy – naběhlý úrok
0
750
Emitované dluhopisy – změna reálné hodnoty
0
-1 545
Celkem
0
49 205
z toho Krátkodobá část dluhopisů
0
49 205
z toho Dlouhodobá část dluhopisů
0
0
7.10. PŘIJATÉ ÚVĚRY A ZÁPŮJČKY
Úvěry jsou členěny dle splatnosti na krátkodobé a dlouhodobé, kdy krátkodobé úvěry jsou splatné do 12
měsíců od data účetní závěrky. V rámci sledovaného období došlo k reklasifikaci dlouhodobých úvěrů ve
výši 41 480 tis. Kč do krátkodobých úvěrů.
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Úvěry a půjčky přijaté od třetích stran
313 255
204 186
Úvěry a půjčky přijaté od spřízněných stran
17 038
15 688
Celkem
330 293
219 874
z toho krátkodobé
55 318
20 415
z toho dlouhodobé
274 975
199 459
- 34 -
Přijaté úvěry od třetích stran představují závazky za bankovními institucemi. Přijaté úvěry od spřízněných
stran představují přijatý úvěr od SPV Finco.
K 31. 12. 2023 eviduje Fond následující bankovní a nebankovní úvěry:
- bankovní úvěr přijatý od Raiffeisen - Leasing, s.r.o ve výši 59 000 tis. Kč za účelem financování
projektu Rezidence pod Platany, s. r. o. Úroky jsou hrazeny měsíčně a jistina je splatná k 31. 8.
2024. Úvěr je úročen součtem sazby 1M PRIBOR + 2,6 % p. a.
- bankovní úvěr přijatý od Raiffeisen - Leasing, s.r.o ve výši 41 600 tis. Kč za účelem financování
projektu SPV Gama/Bratislavská. Úroky jsou hrazeny měsíčně a jistina je splatná k 31. 1. 2025.
Úvěr je úročen součtem sazby 1M PRIBOR + 2,5 % p. a.
- bankovní úvěr přijatý od Raiffeisen - Leasing, s.r.o. ve výši 71 100 tis Kč za účelem financování
projektu Zábrdovice/Cejl. Úroky jsou hrazeny měsíčně a jistina je spatná k 31. 12. 2025. Úvěr je
úročen součtem sazby 1M PRIBOR + 2,5 % p. a.
- bankovní úvěr přijatý od Raiffeisen - Leasing, s.r.o. ve výši 2 357 tis EUR za účelem financování
projektu v Praze v Nuslích. Úroky jsou kapitalizovány do jistiny a úvěr je splatný k Konečná
splatnost je sjednána k 30.6.2030.Úvěr je úročen sazbou 1M EURRIBOR + 2,5 % p.a.
- úvěr přijatý od SPILBERK SPV DELTA s.r.o., ve výši 1 249 tis. EUR za účelem financování projektu
SPV Delta/Bratislavská 47, je splácen formou leasingové odměny, a to jistiny a úroku ve výši
sazby 1M EURRIBOR p.a. z jedné poloviny celkového úvěru a ve výši sazby FIX EUR 6,17
referenční sazby p.a. z druhé poloviny celkového úvěru. Doba splácení činí 60 měsíců a poslední
leasingová splátka je splatná k 30. 9. 2028.
- úvěr přijatý od SPILBERK Finco s.r.o. ve výši 15 000 tis. Kč na investiční činnost, kdy konečná
splatnost je sjednána k 31. 12. 2025. Úvěr je úročen 9 % p.a.
- úvěr přijatý od REZIDENTO SICAV, a.s. ve výši 38 000 tis. Kč na investiční činnost, konečná
splatnost je sjednána k 30. 9. 2026. Úvěr je úročen 12 % p.a.
- zápůjčky přijaté od třetích stran ve výši 10 200 tis. Kč, konečná splatnost je do 1 roku a úroková
sazba se pohybuje mezi 9 - 12% p.a.
V průběhu sledovaného období došlo ke splacení úvěru od Raiffeisenbank a.s. ve výši 20 000 tis. Kč.
- 35 -
Bankovní úvěry představují finanční závazky a jejich účetní hodnota prezentovaná k 31. 12. 2023 i 2022
se významně neodchyluje od jejich reálné hodnoty.
v tis. Kč
Reálná
hodnota
k 1. 1.
2023
Změna
reálné
hodnoty
Čerpání
peněžní
Čerpání
nepeněž
ní
Naběhlý
úrok a
poplatky
Splátky
peněžní
Splátky
nepeněžní
Reálná
hodnota
k 31. 12.
2023
Raiffeisen bank
a.s.
20 000
-
-
-
2 286
-22 286
-
0
Raiffeisen bank
a.s.
415
-
-
-
10
-425
-
0
Raiffeisen -
Leasing, s.r.o.
41 600
762
-
-
2 035
-1 693
-
42 704
Raiffeisen -
Leasing, s.r.o.
32 700
-
38 400
-
2 244
-1 659
-
71 685
Raiffeisen -
Leasing, s.r.o.
59 000
-
-
-
2 917
-2 426
-
59 491
Raiffeisen -
Leasing, s.r.o.
50 471
-310
-
1 106
6 699
-
57 966
SPILBERK SPV
Delta s.r.o.
0
-
30 079
-
1 769
-58
-728
31 062
Spilberk SPV
Finco, s.r.o.
15 688
-
-
-
1 350
-
-
17 038
REZIDENTO
SICAV, a.s.
0
923
38 000
-
1 162
-
-
40 085
Zápůjčka –
drobní věřitelé
0
0
10 200
-
62
0
0
10 262
CELKEM
219 874
1 375
120 069
1 106
17 144
-28 547
-728
330 293
7.11. OBCHODNÍ A JINÉ ZÁVAZKY
Závazky z obchodních vztahů zahrnují běžné provozní závazky fondu.
Vedení fondu je toho názoru, že účetní hodnota závazků z obchodních vztahů a jiných závazků odpovídá
jejich reálné hodnotě.
v tis. Kč
31. 12. 2023
31. 12. 2022
Závazky z obchodních vztahů za třetími stranami
53 852
18 705
Ostatní závazky za třetími stranami
30 671
76
Závazek z leasingu
205 174
0
Dohadné položky pasivní
2 175
247
Celkem závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky
291 872
19 028
z toho krátkodobé
86 698
19 018
z toho dlouhodobé
205 174
10
- 36 -
7.12. ZÁVAZKY ZA AKCIONÁŘI
Závazky za akcionáři představují přijaté finanční prostředky investorů na základě smlouvy o úpisu
investičních akcií. K vypořádání závazku dojde emisí akcií a zapsáním investora do seznamu akcionářů.
Dále závazky za akcionáři mohou představovat závazky z titulu nevyplacených odkupů investičních akcií
k rozvahovému dni.
K 31.12.2023 fond eviduje závazek vůči akcionářům z titulu úpisů investičních akcií v celkové výši 5 374
tis. Kč.
K 31.12.2023 byl zaúčtován dohad na dosud nevydané investiční akcie ve výši 43 tis. Kč, neboť všechny
upsané investiční akcie nebyly k 31.12.2023 emitovány (2022: 0 tis. Kč).
7.13. ČISTÁ AKTIVA PŘIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTIČNÍCH AKCIÍ S PRÁVEM NA ODKUP
Fond vydává kusové výkonnostní (VIA) a prioritní (PIA) investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie
vyhlášenou vždy zpětně pro období, v němž se nachází tzv. rozhodný den, tj. den připsání finančních
prostředků poukázaných upisovatelem na účet Fondu zřízený pro tento účel.
Akcie fondu mají podobu listinného (VIA) nebo zaknihovaného (PIA) cenného papíru a jsou vydány ve
formě na jméno. Hodnota těchto akcií je vyjádřena v českých korunách.
Investiční akcie PIA jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha, a.s.
Výkonnostní i prioritní akcie byly plně splaceny.
S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li obecně závazný právní předpis, nebo
stanovy fondu něco jiného. S investiční akcií není spojeno právo akcionáře jako společníka podílet se na
jeho řízení, avšak je s ní spojeno právo akcionáře podílet se na jeho zisku a na likvidačním zůstatku při
zrušení fondu s likvidací. Toto právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze
z hospodaření fondu s majetkem, který vznikl z investiční činnosti (z fondového kapitálu, který připadá na
investiční akcie).
S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet fondu.
Za účelem prezentace výpočtu fondového kapitálu z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF je zaveden
„Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti“, který je uváděn pod Výkazem o finanční pozici, který je
také základem pro výpočet hodnoty investičních akcií.
V celých jednotkách
2023
2022
Hodnota investiční akcie PIA
1,7896
1,6700
Hodnota investiční akcie VIA
238,2625
147,0606
Počet investičních akcií PIA na začátku období
124 341 851
118 704 208
Počet emitovaných investičních akcií PIA v období
1 306 648
10 364 073
Počet odkoupených investičních akcií PIA v období
10 409 458
4 726 430
Počet investičních akcií PIA na konci období
115 239 041
124 341 851
Počet investičních akcií VIA na začátku období
4 476 697
4 500 957
Počet emitovaných investičních akcií VIA v období
-
-
Počet odkoupených investičních akcií VIA v období
-
24 260
Počet investičních akcií VIA na konci období
4 476 697
4 47
6
69
7
- 37 -
8. KOMENTÁŘE K VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU
8.1. ZISK/ZTRÁTA Z PRODEJE ZÁSOB
v tis. Kč
2023
2022
Tržby z prodeje bytových jednotek
19 070
123 544
Náklady na prodané bytové jednotky
-23 410
-62 856
Celkem
-4 340
60 688
8.2. ZISK/ZTRÁTA Z FINANČNÍCH NÁSTROJŮ V REÁLNÉ HODNOTĚ DO ZISKU NEBO ZTRÁTY
Vzhledem k tomu, že fond oceňuje finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty, jsou oceňovací
rozdíly z přecenění na reálnou hodnotu vykázány v ostatním úplném výsledku.
v tis. Kč
2023
2022
Zisk/ztráta z přecenění obchodních podílů
313 950
318 825
Zisk/ztráta z přecenění pohledávek
47
-
Zisk/ztráta z přecenění dluhopisů
-1 545
-
Zisk/ztráta z přecenění úvěrů
-1 879
-
Zisk/ztráta z devizových operací
-5 520
-
Celkem
305 053
318 825
Zisk/ztráta z přecenění pohledávek představují přecenění k pohledávkám z obchodních vztahů po
splatnosti ve výši – viz bod 7.5.
Zisk/ztráta z přecenění dluhopisů představují přecenění emitovaných dluhopisů – viz bod 7.9.
Výnosy z přijatých dividend představují nárok na výplatu dividendy – viz bod 7.1.
8.3. TRŽBY Z POSKYTOVANÝCH SLUŽEB
Tržby z poskytovaných služeb představují především předpis nájemného za pronájem bytů ve vlastnictví
fondu. Nájem je z hlediska IFRS považován za operativní nájem.
v tis. Kč
2023
2022
tržby z poskytovaných služeb - nájemné
7 476
183
Celkem
7 476
183
- 38 -
8.4. SPRÁVNÍ A VŠEOBECNÉ NÁKLADY
Úplata za výkon činnosti Obhospodařovatele, kterou vykonává společnost AVANT investiční společnost,
a.s., její výše, způsob výpočtu a splatnost jsou uvedeny ve smlouvě o výkonu funkce individuálního
statutárního orgánu akciové společnosti.
Fond platil poplatek depozitáři za každý započatý měsíc v souladu s depozitářskou smlouvou.
v tis. Kč
2023
2022
Náklady na odměny statutárního auditu
160
150
z toho:
- Náklady na povinný audit účetní závěrky
160
150
Právní a notářské služby
260
41
Odměna za výkon obhospodařování
4 442
4 928
Služby depozitáře
576
576
Provize za zprostředkování
550
2 869
Poradenství
0
314
Management projektů
2 363
2 393
Náklady spojené s výstavbou
1 291
1 150
Ostatní správní náklady
1 357
1 586
Celkem
10 999
14 007
Provize za zprostředkování představují provize za zprostředkování prodeje projektů.
Ostatní správní náklady fondu tvoří zejména náklady na zpracování účetnictví, vedení evidence cenných
papírů, zpracování znaleckých posudků a další náklady spojené s řízením fondu.
8.5. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY
v tis. Kč
2023
2022
Ostatní provozní náklady
-3 280
-476
Ostatní provozní výnosy
343
16
Celkem
-2 937
-460
Ostatní provozní náklady představují především náklady spojené s provozem nemovitostí, jako jsou
pojištění, daň z nemovitých věcí a další. Ostatní provozní výnosy představují odpisy promlčených závazků.
8.6. ČISTÝ ÚROKOVÝ ZISK/ZTRÁTA
Úrokové náklady představují úroky z přijatých bankovních úvěrů a výpůjček. Úrokové náklady spojené
s výstavbou nemovitostí jsou aktivovány do hodnoty zásoby jako výpůjční náklady.
v tis. Kč
2023
2022
Úrokové náklady – nebankovní úvěry a zápůjčky
-2 574
-688
Úrokové náklady – bankovní úvěry
-10 115
-7 758
Úrokové náklady – dluhopisy
-2 250
-3 000
Úrokový výnosy – úvěry a zápůjčky
16 276
9 476
Celkem
1 337
-1 970
8.7. OSTATNÍ FINANČNÍ NÁKLADY A VÝNOSY
v tis. Kč
2023
2022
Ostatní finanční náklady
-44
-57
Ostatní finanční výnosy
143
112
Celkem
99
55
- 39 -
Ostatní finanční výnosy představují výnosy ze vstupních poplatků investorů vyplývající ze smlouvy o úpisu
a statutu fondu. Ostatní finanční náklady obsahují především bankovní a úvěrové poplatky. Dále Fond
odepsal promlčené pohledávky ve výši 236 tis. Kč.
8.8. OSOBNÍ NÁKLADY NA ZAMĚSTNANCE
Mzdy a odměny
v tis. Kč
2023
2022
Mzdové náklady
24
24
Sociální a zdravotní pojištění
8
8
Celkem
32
32
Mzdové náklady tvoří jednorázová odměna členům výboru pro audit.
8.9. DANĚ ZE ZISKU
Daň ze zisku vykázaná ve výsledku hospodaření
v tis. Kč
2023
2022
Splatná daň běžného roku zaúčtovaná do nákladů
-
-1 973
Splatná daň minulého roku zaúčtovaná do nákladů
18
-28
Odložená daň zaúčtovaná do nákladů v běžném roce
-543
-463
Celkem
-525
-2 464
Splatná daň
Splatná daň je v roce 2023 kalkulována z daňového zisku fondu, který je zdaňován daňovou sazbou ve
výši 5 % s ohledem na statut veřejně obchodované investiční společnosti.
v tis. Kč
2023
2022
Zisk před zdanění dle IFRS
289 779
367 343
Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem
-9 936
-9 273
Zisk před zdaněním dle CAS
279 843
358 070
Úprava daňového základu – částky zvyšující VH
404
207
Úprava daňového základu – částky snižující VH
-312 071
-318 825
Daňový základ
-31 824
39 451
Uplatněná daňová ztráta
-
-
Daňový základ po odečtu ztráty
-31 824
39 451
Splatná daň z příjmů ve výši 5 %
0
-1 973
Daň z příjmů
0
-1 973
Z důvodu opatrnosti Fond nevykazuje odloženou daňovou pohledávku z vykázané ztráty.
- 40 -
Odložená daň
Odložená daň byla kalkulována z dočasných rozdílů k 31. 12. 2023 sazbou 5 % s ohledem na statut
základního investičního fondu.
Níže uvedená tabulka uvádí kalkulaci odložené daně:
v tis. Kč
2023
Aktivace úroků do pořizovací hodnoty zásob
32 094
Snížení hodnoty zásob
-6 441
Základ pro výpočet odložené daně
25 653
Odložená daňová pohledávka/závazek (-) za rok 2023
-1 281
Odložený daňová pohledávka/závazky (-) vykázaná v minulých letech
738
Odložená daň do ostatního úplného výsledku
-543
8.10. ZTRÁTA/ZISK NA DRŽITELE DOSUD NEVYDANÝCH INVESTIČNÍCH AKCIÍ
Ztráta/zisk na držitele dosud nevydaných investičních akcií představuje ztrátu, nebo zisk, kterou by
investor obdržel, kdyby již měl emitované investiční akcie. Zisk nebo ztráta vznikají v okamžiku, kdy byl
uskutečněn úpis investičních akcií a již nedošlo k emisi investičních akcií.
v tis. Kč
2023
2022
Zrušení ztráty/zisku z minulého období
-23
23
Zisk/ztráta aktuálního období
-43
-
Celkem
-43
23
9. OPRAVY CHYB MINULÝCH LET
Ve sledovaném období nebyly provedeny opravy chyb minulých let.
10. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI
SPILBERK SPV gama s.r.o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru
18.11.2021
-
-
1 419
-
CELKEM
-
-
1 419
-
SPILBERK SPV kappa s.r.o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 33 000 tis. Kč
17.12.2020 12 427 - 1 605 -
CELKEM
12 427
-
1 605
-
- 41 -
Rezidence pod Platany, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o zápůjčce ve výši 270 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV théta, s. r. o.)
29. 1. 2020 333 - 16 -
Smlouva o zápůjčce ve výši 30 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV théta, s. r. o.)
1. 4. 2020 37 - 2 -
Smlouva o zápůjčce ve výši 20 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV théta, s. r. o.)
14. 7. 2020 24 - 1 -
Smlouva o zápůjčce ve výši 30 tis.
Kč
14. 7. 2020 37 - 2 -
CELKEM
431
-
21
-
SPILBERK SPV beta, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 8 400 tis. Kč
25.3.2021 6 038 - 461 -
CELKEM
6 038
-
461
-
SPILBERK SPV ióta, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 220 000 tis. Kč
23.6.2022 96 850 - 8 984 -
CELKEM
96 850
-
8 984
-
SPILBERK SPV mí, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 22 000 tis. Kč
9.12.2021 25 348 - 1 980 -
CELKEM
25 348
-
1 980
-
- 42 -
SPILBERK SPV ŠN3, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 20 000 tis. Kč
2.11.2022 18 858 - 1 709 -
CELKEM
18 858
-
1 709
-
SPILBERK SPV Finco, s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 20 000 tis. Kč
27.6.2022 - 17 038 - 1 350
CELKEM
-
17 038
-
1 350
SPILBERK SPV Delta s. r. o.
Popis transakce
(v tis. Kč)
Datum
uzavření
Pohledávky
Závazky
Zisk
vykázaný
v ostatním
úplném
výsledku
Ztráta
vykázaná
v ostatním
úplném
výsledku
Smlouva o úvěru s úvěrovým
rámcem 1 2501 tis. EUR
9.6.2023 - 31 062 - 1 769
CELKEM
-
31 062
-
1 769
11. ODMĚNY KLÍČOVÉHO VEDENÍ
Fond nemá žádné kmenové zaměstnance a osobní náklady prezentované ve výkazu úplného výsledku
jsou důsledkem smluv o výkonu funkce výboru pro audit.
Fond byl celé účetní období obhospodařován a administrován společností AVANT investiční společnost,
a. s., kdy fondu byla vyúčtována odměna ve výši 4 442 tis. Kč.
12. Řízení rizik
Činnost fondu je vystavena různým finančním rizikům, zejména:
• tržnímu riziku (včetně úrokového rizika reálné hodnoty, úrokového rizika z peněžních toků,
měnového rizika a cenového rizika),
• úvěrovému riziku,
• a riziku likvidity.
Fond je rovněž vystaven provozním rizikům, jako je např. custody riziko. Custody riziko je riziko ztráty
cenných papírů držených v úschově způsobené nesolventností nebo nedbalostí custodiana. Přestože
existuje vhodný právní rámec, který eliminuje riziko ztráty hodnoty cenných papírů držených custodianem,
v případě jeho selhání může být schopnost fondu převádět cenné papíry dočasně snížena.
Strategie řízení rizik fondu se snaží maximalizovat výnosy odvozené z úrovně rizika, kterému je fond
vystaven a snaží se minimalizovat možné nepříznivé dopady na finanční výkonnost fondu.
- 43 -
Řízení těchto a dalších níže popsaných rizik provádí Investiční společnost podle pravidel stanovených
statutem fondu a schválených představenstvem. Statut definuje zásady pro celkové řízení rizik, jakož
i písemná pravidla, týkající se specifických oblastí, jako jsou úrokové riziko, úvěrové riziko, měnové riziko,
použití derivátových a nederivátových finančních nástrojů a investování nadměrné likvidity.
Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému Investiční společnosti jako obhospodařovatele fondu je
strategie řízení rizik vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia.
Prostřednictvím této strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika.
Základním nástrojem omezování rizik je statutem fondu přijatý systém limitů pro jednotlivé rizikové
expozice. Před uskutečněním transakce obhospodařovatel vyhotovuje analýzu ekonomické výhodnosti
transakce. Investiční rozhodnutí přijímá Investiční společnost s předchozím stanoviskem investičního
výboru. Investiční výbor se skládá ze tří členů, přičemž dva členy jsou voleny na společný návrh všech
akcionářů vlastnících zakladatelské akcie Fondu a jeden člen na návrh předsedy představenstva Investiční
společnosti. Obhospodařovatel vyhodnocuje rizika před a po uskutečnění transakce (ex-ante a ex-post),
provádí stressové testování portfolia a sběr událostí operačního rizika. Rizika, jimž je jmění Fondu
vystaveno z důvodu aktivit obhospodařovatele při realizaci investiční strategie a řízení pozic vzniklých
z těchto aktivit, jsou popsána ve statutu fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním
změnám v existenci finančních rizik, v jejich řízení či v definici investičních limitů ve statutu Fondu.
Využitím pákového efektu a půjček může Fond zvýšit expozici fondu vůči těmto rizikům, což může také
zvýšit potenciální výnosy, kterých může fond dosáhnout. Investiční společnost tyto expozice řídí
současně. Fond má stanovené specifické limity pro řízení celkové potenciální expozice těchto nástrojů.
Tyto limity zahrnují možnost půjčky až do maximální výše 2000 % čistých aktiv připadajících na držitele
investičních akcií s možností zpětného odkupu. Splatnost těchto půjček nesmí přesáhnout 20 let.
Statutem Fondu je při poskytování úvěrů z majetku Fondu požadováno poskytnutí přiměřeného zajištění
s výjimkou poskytnutí úvěru osobě, na níž má Fond účast umožňující tuto osobu ovládat. Fond využívá
pákový efekt pouze tehdy, když je zajištěna daňová uznatelnost souvisejících úrokových nákladů.
Fond používá různé metody k měření a řízení různých druhů rizik, kterým je vystaven; tyto metody jsou
popsané níže.
- 44 -
12.1. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč
Fond je v rámci skladby svého majetku vystaven zejména následujícím rizikům a jejich koncentraci:
Typ expozice Typ rizika Protistrana Hodnota Koncentrace
Běžné účty
kreditní
Československá obchodní banka, a. s.
6 804
0,4%
Běžné účty kreditní Raiffeisenbank a.s. 283 0,0%
Běžné účty
Celkem
7 087
0,4%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK DEVELOPMENT s.r.o.
18 351
1,1%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV beta s.r.o.
45 123
2,6%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV gama s.r.o.
110 687
6,4%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV Pekařská s.r.o.
0
0,0%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV delta s.r.o.
256 344
14,9%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV ióta s.r.o.
431 602
25,0%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV kappa s.r.o.
13 571
0,8%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV ksí s.r.o. 0 0,0%
Obchodní podíly
tržní
SPILBERK SPV lambda s.r.o.
2
0,0%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV mí s.r.o. 0 0,0%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV ný s.r.o. 2 0,0%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV omikron s.r.o. 2 0,0%
Obchodní podíly tržní Rezidence pod Platany s.r.o. 92 793 5,4%
Obchodní podíly tržní SPILBERK Finco s.r.o. 311 0,0%
Obchodní podíly tržní SPILBERK B47 s.r.o. 66 724 3,9%
Obchodní podíly tržní ŠN3 s.r.o. 1 234 0,1%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV ró s.r.o. 6 0,0%
Obchodní podíly tržní SPILBERK SPV pí s.r.o. 6 0,0%
Obchodní podíly
Celkem
1 036 758
60,2%
Úvěry
kreditní,
úrokové SPILBERK SPV beta s.r.o. Artesa 5 804 0,3%
Úvěry
kreditní,
úrokové SPILBERK SPV kappa s.r.o. 12 428 0,7%
Úvěry
kreditní,
úrokové SPILBERK SPV ióta s.r.o. 96 850 5,6%
Úvěry kreditní,
úrokové SPILBERK SPV mí s.r.o. 25 852 1,5%
Úvěry
kreditní,
úrokové ŠN3 s.r.o. 18 858 1,1%
Úvěry
kreditní,
úrokové Rezidence pod Platany s.r.o. 430 0,0%
Úvěry
Celkem
160 222
9,2%
Zásoby tržní zásoby 515 466 29,9%
Ostatní kreditní ostatní 3 889 0,3%
Celkový součet
1 723 422
100,0%
Fond sdružuje jednotlivá aktiva podle typu investice (např. běžné účty, akcie, dluhopisy, obchodní podíly,
poskytnuté úvěry, nemovitosti, obchodní pohledávky a ostatní) do rizikových skupin, pro které jsou
- 45 -
charakteristická určitá rizika, jejichž koncentraci fond vyčísluje jako podíl součtu účetní hodnoty všech
aktiv patřících do dané skupiny na celkové sumě aktiv fondu.
12.2. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu, respektive portfolia majetku fondu
12.2.1. Tržní riziko (stupeň vystavení fondu riziku: střední)
Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje trhu na ceny a hodnoty aktiv v majetku fondu, změn tržních
podmínek způsobujících změny hodnoty nebo ocenění některých aktiv či investičních nástrojů v majetku
fondu. Fond může u svých obchodních a investičních aktivit v důsledku výkyvů na finančních trzích
a zvýšené volatility utrpět značné ekonomické ztráty.
Analýza citlivosti
tis. Kč
Hodnota * parametr
Ztráta
Vlastní
kapitál/ČAI
riziko ceny obchodních podílů
1 036 758 * 15 %
155 514
0
riziko ceny nemovitostí
515 466 * 15 %
77 320
0
úrokové riziko úvěrů
160 222 * 1 %
1 602
0
Analýza citlivosti zobrazuje potenciální vliv změny tržních podmínek na hodnoty obhospodařovaného
majetku a dopad na výkazy zisku a ztráty a hodnotu vlastního kapitálu.
Hodnota (majetku) znamená expozici podléhající tržnímu riziku a ukazuje míru kvantitativního dopadu.
Parametr je odhad potenciální roční změny na trhu a ukazuje míru potenciálního kvalitativního dopadu.
hodnota * parametr = potenciální dopad tržního rizika
riziko ceny obchodních podílů – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů
riziko ceny nemovitostí – parametr je vyjádřený v % a znamená přecenění směrem dolů
úrokové riziko úvěrů – parametr je vyjádřený v % a znamená vliv posunu ceny směrem dolů
12.2.2. Riziko likvidity (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko nedostatečné likvidity aktiv spočívajícího v tom, že není zaručeno včasné a přiměřené zpeněžení
dostatečného množství aktiv určených k prodeji. V případě potřeby promptní přeměny aktiv v majetku
fondu nebo Nemovitostních společností či jiných společností, jejichž podíly tvoří součást majetku fondu,
do peněžních prostředků může být potom určitá transakce zatížena dodatečnými transakčními náklady
nebo ji nelze provést v požadovaném termínu, případně pouze za cenu realizace ztráty z vynuceného
prodeje majetku. Riziko je omezováno diverzifikací jednotlivých investic v rámci Statutem vymezeného
způsobu investování a stanovením minimálního zůstatku peněžních prostředků v majetku fondu.
- 46 -
Zbývající splatnost nederivátových finančních závazků fondu (v tis. Kč):
tis. Kč
Vážený
průměr
efektivní
úrokové
sazby
Do 1 roku
Nad 1 až 5
let
Nad 5 let
Celkem
Přijaté úvěry a zápůjčky - 55 318 274 975 0 330 293
Obchodní a jiné závazky - 86 698 205 174 0 291 872
Závazky za akcionáři - 5 417 0 0 5 417
Čistá aktiva připadající na držitele
investičních akcií s právem na odkup
- 0 1 094 108 0 1 094 108
Celkem k 31. prosinci
-
147 433
1 574 257
0
1 721 690
Fond je schopen dostát svým povinnostem vyplývajícím ze závazků vůči nespřízněným subjektům a tyto
povinnosti plnit dle smluvních podmínek. Pro tyto účely se fond snaží udržovat dostatečný objem peněz
a peněžních ekvivalentů, řídit splatnost závazků se splatností pohledávek. Minimální objem likvidních
prostředků, které Fond musí udržovat na svých bankovních účtech je zakotven ve Statutu fondu.
12.2.3. Riziko nižší likvidity nemovitého majetku (stupeň vystavení Fondu riziku: nízký)
Riziko spojené s možností nižší likvidity Nemovitosti nabyté za účelem jejího dalšího prodeje. Do Fondu
nebo Nemovitostních společností, jejichž podíly tvoří součást majetku Fondu, mohou být za stanovených
podmínek nabývány Nemovitosti za účelem dalšího prodeje nebo může dojít k situaci, že z důvodu
zachování minimálního podílu likvidních aktiv v majetku Fondu bude muset být Nemovitost z majetku
Fondu prodána. Nemovitosti jsou obecně méně likvidním druhem majetku. V konkrétním případě se může
být obtížné realizovat prodej Nemovitosti v požadovaném časovém horizontu za přiměřenou cenu.
Taková situace může vyústit v prodej za nižší cenu, než na kterou byla Nemovitost v majetku Fondu
oceňována. To se projeví ve snížení hodnoty majetku Fondu.
Vzhledem k současné situaci na trhu realit v České republice lze konstatovat, že riziku nižší likvidity jsou
vystaveny pouze nemovitosti specifického účelu nebo nemovitosti umístěné ve specifických lokalitách.
12.2.4. Riziko spojené s investicemi do nemovitostí (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Obecně u investic do nemovitostí, na kterých váznou zástavní nebo jiná práva třetích osob, riziko
nedostatečné infrastruktury potřebné k využívání nemovitosti a riziko vyplývající z oceňování nemovitostí.
Nabývá-li Fond do svého majetku přímo či prostřednictvím nemovitostní společnosti nemovitosti
(konkrétně stavby) výstavbou, existuje riziko jejich vadného příp. pozdního zhotovení, v důsledku čehož
může Fondu vzniknout škoda. Vzhledem k povaze majetku existuje rovněž riziko zničení takového aktiva,
ať již v důsledku jednání třetí osoby či v důsledku vyšší moci.
12.2.5. Riziko živelních škod na nemovitostech v portfoliu (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko živelních škod na nemovitostech v portfoliu Fondu nebo nemovitostní společnost, jejichž podíly
tvoří součást majetku Fondu. V důsledku živelní události, např. povodně, záplav, výbuchu plynu nebo
požáru, může dojít ke vzniku škody na nemovitosti v majetku Fondu nebo nemovitostní společnosti,
jejichž podíly tvoří součást majetku Fondu. To se negativně promítne na hodnotě majetku Fondu. Toto
riziko je ze strany Fondem standardně ošetřováno prostřednictvím pojištění nemovitostí proti živelným
pohromám.
- 47 -
12.2.6. Úvěrové riziko (stupeň vystavení fondu riziku: střední)
Riziko vzniku ztráty Fondu v případě, kdy protistrana nebude schopna dostát svým závazkům, tj. splatit
své dluhy, vyplatit náležitosti aktiv, které vydala a dodržet smlouvy (poskytnout služby nebo jiná plnění),
ke kterým se zavázala.
Úvěrové riziko fondu plyne zejména:
• z úvěrů a zápůjček poskytnutých fondem;
• z pohledávek postoupených na fond;
• z obchodních pohledávek;
• peněžních prostředků uložených u bank.
Úvěrové riziko z úvěrů a zápůjček poskytnutých fondem a z pohledávek postoupených na fond je
snižováno prověřováním dlužníků v rámci zpracovaní analýzy ekonomické výhodnosti transakce
oddělením řízení rizik Investiční společnosti jako obhospodařovatele fondu a přebíráním externího ratingu
dlužníků stanovených společností Czech Credit Bureau, a.s.
Informace, které Investiční společnost jako obhospodařovatel fondu využívá k řízení úvěrových rizik,
mohou být nepřesné a neúplné. I když Investiční společnost vyhodnocuje úvěrové expozice fondu, které
považuje z pohledu úvěrového rizika za důležité, může se stát, že riziko úpadku dlužníka může vzniknout
v důsledku událostí nebo okolností, které lze těžce předvídat a odhalit (například podvody). Investiční
společnosti může také selhat při získávání informací nezbytných pro vyhodnocení úvěrového
a obchodního rizika protistrany.
Výše jistiny úvěrů poskytnutých jednomu dlužníkovi (jednomu fondu kolektivního investování) nebo
dluhopisům vydaným jediným emitentem by neměla překročit 35% hodnoty aktiv fondu.
Účetní hodnota finančních aktiv oceněných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty představuje nejlepší
odhad maximální expozice Fondu vůči úvěrovému riziku.
Úvěrové riziko – kvalita portfolia v tis. Kč
tis. Kč
Úvěry
Pohledáv
ky
Běžné
účty
Ostatní
Celkem
Standardní
160 222
0
7 087
3 889
171 198
Po splatnosti
0
0
0
0
0
Přesmlouvané
0
0
0
0
0
Ztrátové
0
0
0
0
0
Celkem k 31. prosinci
160 222
0
7 087
3 889
171 198
Stav obchodních pohledávek fondu je průběžně sledován a posuzován dle doby splatnosti.
Peněžní prostředky na bankovních účtech jsou uloženy zejména u Československé obchodní banky, a.s.,
která je regulovaným bankovním subjektem pod dohledem ČNB. Riziko ztráty peněžních prostředků je tak
zanedbatelné.
12.2.7. Riziko selhání společnosti, ve které má fond účast (stupeň vystavení fondu riziku: střední)
Riziko spojené s možností selhání společnosti, ve které má fond účast, spočívající v tom, že taková
společnost může být dotčena podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní
ceny podílu v příslušné společnosti či jeho úplnému znehodnocení (například v případě úpadku), resp.
nemožnosti prodeje účasti v takové společnosti.
- 48 -
12.2.8. Riziko selhání Nemovitostní společnosti, ve které má fond účast (stupeň vystavení fondu riziku:
střední)
Rizika spojená s možností selhání Nemovitostní společnosti, Účasti, na které tvoří součást majetku
Fondu. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty účasti v Nemovitostní společnosti či
jejímu úplnému znehodnocení (úpadek Nemovitostní společnosti), resp. nemožnosti jejího prodeje.
12.2.9. Měnové riziko (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Měnové spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu. Fond může
držet investice i v jiných měnách, než je jeho referenční měna a jejich hodnota tedy může stoupat nebo
klesat v důsledku změn měnových kurzů. Nepříznivé pohyby měnových kurzů mohou mít za následek
ztrátu kapitálu.
Měnové riziko je spojeno s cizoměnovými transakcemi a z nich plynoucími cizoměnovými zůstatky.
Funkční měnou fondu je CZK a je-li uskutečněna transakce denominována v jiné měně, je přepočítána,
stejně tak jsou přepočítávány zůstatky pohledávek a závazků, které z transakce plynou. Důsledkem je
vznik kurzových rozdílů s vlivem na celkový výsledek hospodaření (kurzový zisk/ztráta).
Následující tabulka zobrazuje finanční aktiva Fondu k 31. 12. 2023 v rozdělení dle jejich měny, v níž jsou
primárně zůstatky evidovány:
tis. Kč
v CZK
Celkem
Peníze
7 087
7 087
Finanční investice
1 036 758
1 036 758
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
160 222
160 222
Obchodní a jiné pohledávky
3 889
3 889
Zásoby
515 466
515 466
Celkem k 31. prosinci
1 723 422
1 723 422
Následující tabulka zobrazuje finanční závazky fondu k 31. 12. 2023 v rozdělení dle jejich měny, v níž jsou
primárně zůstatky evidovány:
tis. Kč
v CZK
Celkem
Přijaté úvěry a zápůjčky
330 293
330 293
Obchodní a jiné závazky
291 872
291 872
Závazky za akcionáři
5 417
5 417
Čistá aktiva připadající na držitele investičních
akcií s právem na odkup
1 094 108
1 094 108
Celkem k 31. prosinci
1 721 690
1 721 690
Expozice fondu na měnové riziko je nulová.
12.2.10. Úrokové riziko (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Fond je vystaven úrokovému riziku. Úrokové riziko spočívá ve fluktuaci čistého úrokového výnosu
a hodnoty finančního aktiva v důsledku pohybu tržních úrokových měr. Fond se vystavuje účinkům
kolísání převládající úrovně tržních úrokových sazeb na reálnou hodnotu finančních aktiv a peněžních
toků.
Manažer Fondu v souladu se statutem Fondu pravidelně monitoruje celkovou úrokovou citlivost Fondu.
- 49 -
12.2.11. Riziko koncentrace (stupeň vystavení fondu riziku: střední)
Koncentrace pozic může Fond vystavit ztrátám, a to i navzdory tomu, že ekonomické a tržní podmínky
mohou být v daném oboru nebo odvětví všeobecně příznivé. Podle oborového členění má fond
významnou majetkovou/úvěrovou expozici vůči klientům v sektoru nemovitostí.
12.2.12. Riziko zvolené skladby majetku fondu (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko zvolené skladby majetku Fondu spočívající v tom, že i přes maximální snahu o bezpečné
obhospodařování a diverzifikaci majetku fondu může Obhospodařovatelem zvolená skladba majetku vést
k větší ztrátě hodnoty nebo menšímu růstu hodnoty majetku fondu ve srovnání s jinými investičními
zařízeními s obdobnými investičními cíli. Současně, zejména potom v počátku existence fondu, mohou
jednotlivá aktiva fondu představovat značný podíl na celkovém majetku fondu, a tak nepříznivý vývoj ceny
jednotlivého aktiva může mít významný dopad na vývoj hodnoty investice ve fondu.
12.2.13. Riziko refinancování úvěrů (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Rizika spojená s refinancováním úvěrů přijatých na účet fondu nebo Nemovitostních společností či jiných
společností, jejichž podíly tvoří součást majetku Fondu, spočívající v tom, že fond nebo příslušná
společnost může čelit riziku, že nebude schopen refinancovat své dluhy dalším financováním (ať již ve
formě úvěru, či jinak) či refinancovat za podmínek stejných či lepších, než jsou stávající, případně
refinancovat prodejem aktiv.
12.2.14. Riziko nadměrného využívání pákového efektu fondem (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko nadměrného využívání pákového efektu je riziko spojené s využitím cizího kapitálu pro dosahování
investičních cílů fondu a spočívá v zesíleném vlivu vývoje tržních cen aktiv v majetku fondu na hodnotu
Investičních akcií a potenciálně tak umožňuje dosáhnout vyššího zisku, ale také vyšší ztráty. Riziko je
ošetřeno stanovením maximální hodnoty pákové efektu, který fond může využívat ve statutu fondu.
12.2.15. Rizika spjatá s chybným oceněním majetkové hodnoty (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Rizika spjatá s chybným oceněním majetkové hodnoty v majetku fondu znalcem, kdy v důsledku
chybného ocenění majetkové hodnoty v majetku fondu může dojít k poklesu hodnoty majetku fondu po
prodeji takové majetkové hodnoty. Riziko je ošetřeno tak, že Fond k ocenění svých majetkových hodnot
využívá certifikované odhadce.
12.2.16. Riziko jiných právních vad (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko jiných právních vad spočívající v tom, že hodnota majetku fondu se může snížit v důsledku právních
vad aktiv nabytých do majetku fondu nebo Nemovitostních společností, jejichž podíly tvoří součást
majetku Fondu, tedy například v důsledku existence zástavního práva třetí osoby, věcného břemene,
nájemního vztahu, resp. předkupního práva. Riziko je ošetřeno tak, že Fond před každým nabytím
majetkových hodnot provádí právní due diligence zamýšlené investice.
12.2.17. Operační riziko (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Důsledkem provozního rizika může být ztráta vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo
lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí a rizika ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného
opatrování, které může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním
osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo Investiční akcie.
Fond čelí množství provozních rizik, včetně rizika vyplývajícího ze závislosti na informačních technologiích
a telekomunikační infrastruktuře. Fond je závislý na finančních, účetních a jiných systémech zpracování
dat, které jsou komplexní a sofistikované a jejichž činnost může být negativně ovlivněna řadou problémů,
jako je nefunkčnost hardwaru nebo softwaru, fyzické zničení důležitých IT systémů, útoky počítačových
hackerů, počítačových virů, teroristické útoky, a jiné. Fond tak může utrpět významné finanční ztráty,
- 50 -
nesplnění dluhů vůči klientům, regulačním zásahům a poškození reputace. Skupina je vystavena
provoznímu riziku, které může vzniknout v důsledku chyby při realizaci, konfirmaci nebo vyrovnání
transakcí. Podobné riziko může vzniknout u transakcí, které nebyly řádně zaznamenány nebo vyúčtovány;
regulatorní požadavky v této oblasti se zvýšily a očekává se jejich další růst.
Fond může utrpět ztráty v důsledku pochybení zaměstnance Investiční společnosti jako
obhospodařovatele fondu či člena orgánů fond. Podnikání fondu je vystaveno riziku nedodržení
stanovených zásad a pravidel nebo pochybení, nedbalosti nebo podvodů zaměstnanců Investiční
společnosti či členů orgánů fondu. Tyto kroky by mohly vést k právním sankcím, vážnému poškození
dobrého jména nebo k finančním škodám. Ne vždy je možné pochybením předcházet a opatření, která
fond a Investiční společnost přijímá za účelem prevence a odhalování této činnosti, nemusí být vždy
efektivní.
12.2.18. Riziko potenciálního střetu zájmů (stupeň vystavení fondu riziku: střední)
Potenciální střet zájmů mezi držiteli investičních akcií Podfondu a zakladateli Podfondu. V budoucnosti
nelze vyloučit změny strategie Podfondu tak, že některý ze zakladatelů začne podnikat kroky (fúze,
transakce, akvizice, rozdělení zisku, prodej aktiv atd.), které mohou být vedeny s ohledem na prospěch
zakladatele jako takového spíše než ve prospěch Podfondu. Takové změny mohou mít negativní vliv na
finanční a ekonomickou situaci Podfondu, jeho podnikatelskou činnost a hodnotu investičních akcií.
AVANT IS má nastaveny postupy pro identifikaci a řízení střetu zájmů čímž se potenciální riziko
minimalizuje.
12.2.19. Riziko vyplývající z veřejnoprávní regulace (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko vyplývající z veřejnoprávní regulace související s pořízením, vlastnictvím a pronájmem majetkových
hodnot ve vlastnictví fondu nebo Nemovitostních společností či jiných společností, jejichž podíly tvoří
součást majetku fondu, zejména zavedení či zvýšení daní, srážek, poplatků či omezení ze strany
příslušných orgánů veřejné správy.
12.2.20. Riziko vypořádání (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko vypořádání spočívající v tom, že transakce s majetkem fondu nebo Nemovitostních společností či
jiných společností, jejichž podíly tvoří součást majetku fondu, může být zmařena v důsledku neschopnosti
protistrany obchodu dostát svým povinnostem a dodat majetek nebo zaplatit ve sjednaném termínu.
12.2.21. Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování (stupeň vystavení fondu
riziku: nízký)
Riziko ztráty svěřeného majetku spočívající v tom, že je majetek fondu v úschově a existuje tedy riziko
ztráty majetku fondu svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování, která může být zapříčiněna
insolventností, nedbalostí nebo úmyslným jednáním osoby, která má majetek fondu v úschově nebo jiném
opatrování.
12.2.22. Riziko vyplývající z omezené činnosti depozitáře (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Rozsah kontroly fondu ze strany depozitáře je smluvně omezen depozitářskou smlouvou. Z kontrolní
činnosti jsou vyloučeny úkony dle § 73 ods. 1 písmena f) ZISIF. Tato kontrola a činnost je zajišťována
přímo investiční společností pomocí interních kontrolních mechanizmů.
12.2.23. Riziko zrušení fondu (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Fond může být ze zákonem stanovených důvodů zrušen, a to zejm. z důvodu, že:
a) průměrná výše fondového kapitálu tohoto fondu za posledních 6 měsíců nedosahuje částky
odpovídající alespoň 1 250 000 EUR;
b) výše fondového kapitálu tohoto Fondu do 12 měsíců ode dne jeho vzniku, nedosáhne částky
odpovídající alespoň 1 250 000 EUR.
- 51 -
ČNB může rozhodnout o výmazu fondu ze seznamu investičních fondů, např. v případě, kdy fond nemá
déle než tři měsíce depozitáře.
Dále může být Fond zrušen například z důvodu žádosti o výmaz fondu ze seznamu investičních fondů s
právní osobností, zrušení fondu s likvidací, rozhodnutí soudu, rozhodnutí o přeměně apod. Fond může být
zrušen i z jiných než zákonem stanovených důvodů. Fond může být zrušen například i z důvodů
ekonomických a restrukturalizačních (zejména v případě hospodářských problémů fondu).
12.2.24. Riziko odejmutí povolení k činnosti Obhospodařovateli (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko, že ČNB odejme povolení k činnosti Obhospodařovateli, jestliže bylo vydáno rozhodnutí o jeho
úpadku nebo jestliže byl insolvenční návrh zamítnut proto, že majetek Obhospodařovatele nebude
postačovat k úhradě nákladů insolvenčního řízení;
12.2.25. Riziko soudních sporů a správních sankcí (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Fond není účastníkem soudních sporů.
12.2.26. Rizika spojená s finančními deriváty (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Rizika spojená s jednotlivými typy derivátů, která mají být nabývány na účet fondu, kterými jsou v zásadě
rizika tržní, a to zvláště měnová či úroková podle podkladového aktiva derivátu. V případě finančních
derivátů, které nejsou obchodovány na evropských regulovaných trzích, může být fond navíc vystaven
úvěrovému riziku protistrany a vypořádacímu riziku. Ačkoli počáteční investice do finančního derivátu
může být malá (anebo žádná), může i nepatrná změna tržních podmínek vyvolat podstatné snížení či
zvýšení tržní hodnoty finančního derivátu (tzv. pákový efekt) a značný nepoměr mezi výší plnění
jednotlivých smluvních stran v rámci uzavřeného finančního derivátu;
12.2.27. Riziko spojené s repo obchody (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko spojené s repo obchody, spočívající především v riziku protistrany, tj. riziku, že vypořádání
neproběhne tak, jak se předpokládalo, z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiční nástroje
ve stanovené lhůtě, nebo riziku, že emitent nebo protistrana nedodrží svůj závazek, a riziku spojeným
s nepříznivým vývojem podkladového majetku.
12.2.28. Riziko odlišného daňového režimu (stupeň vystavení fondu riziku: nízký)
Riziko odlišného daňového režim spočívající v tom, že čisté výnosy investic jednotlivých Investorů se
mohou lišit v závislosti na státu daňové rezidence konkrétního Investora a s tím spojenou aplikací
rozdílných daňových předpisů a mezinárodních smluv ve státech daňové rezidence Investora a fondu;
12.2.29. Ostatní identifikovaná rizika:
Mezi další identifikovaná rizika patří:
• Riziko nestálé aktuální hodnoty Investičních akcií v důsledku změn skladby či hodnoty majetku Fondu;
• Riziko odchylky aktuální hodnoty Investičních akcií od likvidační hodnoty otevřené pozice Investora na
fondu v důsledku aplikace dodatečných srážek a poplatků při odkupu Investičních akcií;
• Riziko pozastavení odkupu Investičních akcií spočívající v tom, že Obhospodařovatel je za určitých
podmínek oprávněn pozastavit odkupování Investičních akcií, což může způsobit změnu aktuální
hodnoty Investičních akcií, za kterou budou žádosti o odkoupení vypořádány, a pozdější vypořádání
odkupů;
• Riziko vztahující se k odpovědnost vůči třetím osobám, zejména povinnosti k náhradě škody
způsobené případným porušení zákonné nebo smluvní povinnosti ze strany fondu. Toto riziko se může
projevit negativně na hodnotě majetku Fondu tím, že náhrada škody bude plněna z majetku fondu,
nebo tím, že povinná osoba povinnost k náhradě škody, která má být plněna ve prospěch fondu,
nesplní;
- 52 -
• Rizika spojená s povinností prodat majetkovou hodnotu v fondu z důvodů nesplnění podmínek
spojených s jejím držením plynoucí z právního předpisu nebo ze Statutu;
• Riziko spojené s tím, že statutární orgán může kdykoliv se souhlasem kontrolního orgánu rozhodnout
o zrušení fondu a Investor nebude držet investici ve fondu po celou dobu svého zamýšleného
investičního horizontu;
• Riziko spojené s tím, že následkem toho, že budou všechny Investiční akcie odkoupeny, nakoupeny
nebo odprodány, Investor nebude držet investici ve fondu po celou dobu svého zamýšleného
investičního horizontu. Statut tímto výslovně upozorňuje, že neexistuje a není poskytována žádná
záruka fondu anebo Obhospodařovatele ohledně možnosti setrvání akcionáře ve fondu;
• Riziko zdanění plynoucí z toho, že Investor může být povinen zaplatit daně nebo jiné povinné platby či
poplatky v souladu s právem a zvyklostmi České republiky nebo státu, jehož je daňovým rezidentem,
nebo jiného v dané situaci relevantního státu, který sníží čistý výnos jeho investice;
• Riziko poplatků a srážek vyplývající z toho, že případné poplatky a srážky uplatňované vůči Investorovi
mohou ve svém důsledku snížit čistý výnos jeho investice;
• Riziko porušování smluvních povinností spočívající v tom, že v případě, že Investor poruší smluvně
převzatou povinnost, může být vůči němu postupováno tak, že v důsledku toho dojede ke snížení
čistého výnosu jeho investice nebo se takový postup projeví v jeho majetkové sféře. Například
Investorovi, který nesdělil příslušné údaje ohledně své daňové rezidence, může být na protiplnění, které
mu má být vyplaceno, aplikována zvláštní daňová sazba.
• Riziko týkající se udržitelnosti spočívající v události nebo situaci v environmentální nebo sociální
oblasti nebo v oblasti správy a řízení, která by v případě, že by nastala, mohla mít skutečný nebo možný
významný nepříznivý dopad na hodnotu investice. Tato rizika jsou Obhospodařovatelem
zohledňována v souladu se zveřejněnou politikou začleňování rizik do procesů investičního
rozhodování.
13. PODMÍNĚNÁ AKTIVA A PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY
Fond nevede žádné právní spory, z nichž by pro něj plynuly podmíněné závazky, případně podmíněná
aktiva. Nejsou evidovány ani další skutečnosti, které by naplňovaly podmínky pro zveřejnění podmíněných
závazků.
- 53 -
14. UDÁLOSTI PO ROZVAHOVÉM DNI
Po rozvahovém dni následovaly níže uvedené změny v obchodním rejstříku Fondu:
- Obchodní firma:
o SPILBERK investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. vymazáno 25. 1. 2024
o Spilberk investiční fond SICAV, a.s. zapsáno 25. 1. 2024
- Sídlo společnosti:
o Jaselská 206/27, Veveří, 602 00 Brno vymazáno 2. 2. 2024
o Trnitá 500/9, Trnitá, 602 00 Brno zapsáno 2. 2. 2024
- Zápis člena představenstva:
o Ing. Rostislav Rojčík zapsáno 24. 1. 2024
o Mgr. Aleš Kamarád zapsáno 24. 1. 2024
- Počet členů dozorčí rady byl ke dni 24. 1. 2024 změněn na 4
Žádné další významné události s dopadem na finanční situaci a výkonnost Fondu v období po
rozvahovém dni nenastaly.
V Praze dne 30. 4. 2024
____________________________
JUDr. Petr Krátký
zmocněný nástupce člena představenstva
AVANT investiční společnost, a.s.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
9. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období
(ust. § 82 ZOK)
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 1 -
Zpráva o vztazích za Účetní období
a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)
Ovládaná osoba: SPILBERK investiční fond SICAV, a.s
IČO: 051 94 148
Sídlo: Trnitá 500/9, Trnitá, 602 00 Brno
b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK
Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je
naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Fond je obhospodařovaný společností
AVANT IS ve smyslu ust. § 9 odst. 1 ZISIF.
Osoby ovládající
Jméno: Mgr. Robert Sedláček
Dat. nar.: 18.7.1978
Bytem: Merhautova 930/11, Černá Pole, 613 00 Brno
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu Ovládané
osoby
Jméno: Ing. Martin Pěnčík
Dat. nar.: 18. 4. 1979
Bytem: Teyschlova 1124/29, Bystrc, 635 00 Brno
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu ovládané
osoby
Osoby ovládané stejnou ovládající osobou
Mgr. Robert Sedláček
Název: Aeria s.r.o.
IČO: 277 02 553
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti Aeria s.r.o.
Název: ABC PROCURO s.r.o.
IČO: 292 94 304
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti ABC PROCURO s.r.o.
Název: SPILBERK PROPERTY s.r.o.
IČO: 053 28 284
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK PROPERTY s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 2 -
Název: RS PROCURO s.r.o.
IČO: 107 95 693
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti RS PROCURO s.r.o.
Ing. Martin Pěnčík
Název: TransContinental Cargo Logistic s.r.o.
IČO: 242 23 336
Sídlo: Na strži 1702/62, 140 00 – Praha 4 – Nusle
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti TransContinental Cargo Logistic s.r.o.
Název: Sygnex Development s.r.o.
IČO: 292 87 022
Sídlo: Kubíčkova 1115/8, 635 00 – Brno Bystrc
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti Sygnex Development s.r.o.
Název: CNERGY Tech s.r.o.
IČO: 192 61 012
Sídlo: Pekařská 415/32, 602 00 – Brno
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti CNERGY Tech s.r.o.
Název: SPILBERK PROPERTY s.r.o.
IČO: 053 28 284
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK PROPERTY s.r.o.
Fond
Název: ŠN3 s.r.o.
IČO: 282 77 732
Sídlo: Cejl 926/30, 602 00 Brno – Zábrdovice
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 50 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti ŠN3 s.r.o.
Název: SPILBERK SPV Pekařská s.r.o.
IČO: 065 21 681
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV Pekařská s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 3 -
Název: SPILBERK SPV beta s.r.o.
IČO: 081 90 409
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV beta s.r.o.
Název: SPILBERK DEVELOPMENT s.r.o.
IČO: 081 89 818
Sídlo: Trnitá 500/9, 602 00 – Brno
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK DEVELOPMENT s.r.o.
Název: SPILBERK SPV kappa s.r.o.
IČO: 083 69 275
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV kappa s.r.o.
Název: SPILBERK SPV ióta s.r.o.
IČO: 083 68 759
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ióta s.r.o.
Název: SPILBERK SPV ksí s.r.o.
IČO: 093 69 929
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ksí s.r.o.
Název: SPILBERK SPV mí s.r.o.
IČO: 093 69 899
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV mí s.r.o.
Název: SPILBERK SPV lambda s.r.o.
IČO: 093 69 988
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV lambda s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 4 -
Název: SPILBERK SPV ný s.r.o.
IČO: 093 70 081
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ný s.r.o.
Název: SPILBERK SPV omikron s.r.o.
IČO: 093 70 030
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV omikron s.r.o.
Název: Rezidence pod Platany s.r.o.
IČO: 085 98 053
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti Rezidence pod Platany s.r.o.
Název: SPILBERK B47 s.r.o.
IČO: 139 70 801
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK B47 s.r.o.
Název: SPILBERK Finco s.r.o.
IČO: 140 92 395
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK Finco s.r.o.
Název: SPILBERK SPV ró s.r.o.
IČO: 177 53 007
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ró s.r.o.
Název: SPILBERK SPV pí s.r.o.
IČO: 177 53 015
Sídlo: Jaselská 206/27, 602 00 Brno – Veveří
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV pí s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 5 -
Název: Sunny Route s.r.o.
IČO: 097 74 751
Sídlo: Na Záhumenkách 371/15, 669 04 – Znojmo – Přímětice
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ióta s.r.o., která vlastní 80 % podíl na zapisovaném
základním kapitálu společnosti Sunny Route s.r.o.
Název: Sunny Route beta s.r.o.
IČO: 119 33 232
Sídlo: Na Záhumenkách 371/15, 669 04 – Znojmo – Přímětice
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ióta s.r.o., která vlastní 80 % podíl na zapisovaném
základním kapitálu společnosti Sunny Route beta s.r.o.
Název: Sunny Route alfa s.r.o.
IČO: 119 33 232
Sídlo: Na Záhumenkách 371/15, 669 04 – Znojmo – Přímětice
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ióta s.r.o., která vlastní 80 % podíl na zapisovaném
základním kapitálu společnosti Sunny Route alfa s.r.o.
Název: Sunny Route gama s.r.o.
IČO: 119 33 267
Sídlo: Na Záhumenkách 371/15, 669 04 – Znojmo – Přímětice
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV ióta s.r.o., která vlastní 80 % podíl na zapisovaném
základním kapitálu společnosti Sunny Route gama s.r.o.
Název: SPILBERK – FUERTES ALFA s.r.o.
IČO: 194 59 238
Sídlo: Palackého třída 916/158, 612 00 Brno – Královo Pole
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV omikron s.r.o., která vlastní 51 % podíl na
zapisovaném základním kapitálu společnosti SPILBERK – FUERTES ALFA s.r.o.
Název: SPILBERK – FUERTES BETA s.r.o.
IČO: 194 59 351
Sídlo: Palackého třída 916/158, 612 00 Brno – Královo Pole
Způsob ovládaní: nepřímo prostřednictvím 50 % podílu na zapisovaném základním kapitálu
Ovládané osoby, která vlastní 100 % podíl na zapisovaném základním kapitálu
společnosti SPILBERK SPV omikron s.r.o., která vlastní 51 % podíl na
zapisovaném základním kapitálu společnosti SPILBERK – FUERTES BETA s.r.o.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 6 -
c) Způsob a prostředky ovládání
Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na
ovládané osobě prostřednictvím valné hromady, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou
osobu.
d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust.
§ 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)
Protistrana Smluvní typ
Datum
uzavření
Plnění
poskytované
Plnění obdržené
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 9.6.2023 úvěr úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 5 ke Smlouvě
o leasingu ze dne
31.3.2021
9.6.2023 Leasing Úrok
SPILBERK SPV
gama s.r.o.
Smlouva o leasingu
s opcí
18.12.2023 Leasing Úrok
SPILBERK SPV
kappa s.r.o., NEY
spořitelní družstvo
Smlouva o podřízení
pohledávky 28.7.2023 - -
e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82
odst. 2 písm. e) ZOK)
Protistrana Smluvní typ
Datum
uzavření
Plnění
poskytované
Plnění obdržené
SPILBERK
DEVELOPMENT
s.r.o.
Smlouva o developerské
činnosti pro zajištění
výstavby projektu
1.1.2022 N/A N/A
SPILBERK SPV ióta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 23.6.2022 Úvěr Úrok
SPILBERK Finco
s.r.o.
Smlouva o úvěru 27.6.2022 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o postoupení
pohledávky
25.3.2021 Pohledávka Zápočet
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o leasingu s opcí 31.3.2021 Leasing Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 1 Smlouvy o
leasingu ze dne 31.3.2021
9.6.2021 Leasing Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 2 Smlouvy o
leasingu ze dne 31.3.2021
6.12.2021 Leasing Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 3 Smlouvy o
leasingu ze dne 31.3.2021
1.12.2022 Leasing Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 4 Smlouvy o
leasingu ze dne 31.3.2021
21.9.2022 Leasing Úrok
SPILBERK SPV théta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 25.3.2021 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o příplatku mimo
základní kapitál
25.3.2021
Příplatek mimo
ZK
Podíl
SPILBERK SPV mí
s.r.o.
Smlouva o úvěru 09.12.2021 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o započtení
vzájemných pohledávek
25.03.2021 Pohledávka Pohledávka
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o příplatku mimo
základní kapitál
25.03.2021
Příplatek mimo
ZK
N/A
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 25.03.2021 Úvěr Úrok
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 7 -
SPILBERK SPV
epsilon s.r.o.
Smlouva o úvěru 25.03.2021 Úvěr Úrok
Rezidence pod
Platany, s. r. o.
Smlouva o zápůjčce 29.1.2020 Zápůjčka Bez protiplnění
Rezidence pod
Platany, s. r. o.
Smlouva o zápůjčce 1.4.2020 Zápůjčka Bez protiplnění
Rezidence pod
Platany, s. r. o.
Smlouva o zápůjčce 14.7.2020 Zápůjčka Bez protiplnění
SPILBERK SPV
kappa s.r.o.
Smlouva o úvěru 17.12.2020 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o příplatku mimo
základní kapitál
28.1.2020
Příplatek mimo
ZK
N/A
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o započtení
vzájemných pohledávek
31.12.2020 Pohledávka Pohledávka
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)30.1.2020
3.1.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 1 400
tis. Kč (původně uzavřeno
na SPILBERK SPV epsilon,
s. r. o.)
6.1.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
30.1.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
5.3.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 150 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
1.4.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
6.5.2020
Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
1.6.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 200 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV epsilon, s. r.
o.)
8.6.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč (původně uzavřeno na
SPILBERK SPV éta, s. r. o.)
10.2.2020 Zápůjčka Úrok
SPILBERK SPV alfa,
s. r. o.
Smlouva o zápůjčce s
úvěrovým rámcem 100 tis.
Kč
10.7.2020 Zápůjčka Úrok
Ing. Martin Pěnčík
Kupní smlouva
31.03.2017
Kupní cena
Nemovitost
Ing. Martin Pěnčík
Smlouva o zápůjčce
20.04.2017
Bez protiplnění
Zápůjčka
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 8 -
Ing. Martin Pěnčík
Smlouva o postoupení
pohledávek
14.10.2017 Kupní cena Pohledávka
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o zápůjčce 31.10.2017 Bez protiplnění Zápůjčka
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o zápůjčce 20.02.2017 Bez protiplnění Zápůjčka
Mgr. Robert
Sedláček
Smlouva o zápůjčce 23.03.2017 Bez protiplnění Zápůjčka
Mgr. Robert
Sedláček
Smlouva o postoupení
pohledávek
14.10.2017 Kupní cena Pohledávka
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o zápůjčce 20.02.2017 Bez protiplnění Zápůjčka
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o zápůjčce 20.02.2017 Bez protiplnění Zápůjčka
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o úvěru 12.04.2017 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o zápočtu
pohledávek
14.10.2017 Pohledávka Pohledávka
SPILBERK SPV alfa
s.r.o.
Smlouva o příplatku mimo
základní kapitál
14.10.2017
Příplatek mimo
ZK
Podíl
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 12.04.2017 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Dodatek č.1 ke Smlouva o
úvěru
27.09.2017 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o příplatku mimo
základní kapitál
14.10.2017
Příplatek mimo
ZK
Podíl
SPILBERK SPV beta
s.r.o.
Smlouva o zápočtu
pohledávek
14.10.2017 Pohledávka Pohledávka
Ing. Martin Pěnčík
Smlouva o zápůjčce
24.01.2018
Zápůjčka
Bez protiplnění
Mgr. Robert
Sedláček
Smlouva o zápůjčce 10.01.2018 Zápůjčka Bez protiplnění
Mgr. Robert
Sedláček
Smlouva o zápůjčce 06.02.2018 Zápůjčka Bez protiplnění
Ing. Martin Pěnčík
Dod. č. 1 Smlouvy o
postoupení pohledávek
27.12.2018 Bez protiplnění Bez protiplnění
SPILBERK SPV zéta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 22.8.2019 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV théta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 22.8.2019 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV
epsilon s.r.o.
Smlouva o úvěru 15.5. 2019 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 21.8.2018 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o úvěru Dodatek
č. 1
30.11.2018 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o úvěru Dodatek
č. 2
19.3.2019 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV
gama s.r.o.
Smlouva o úvěru 4.9.2019 Úvěr Úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Smlouva o úvěru 9.6.2023 úvěr úrok
SPILBERK SPV delta
s.r.o.
Dodatek č. 5 ke Smlouvě
o leasingu ze dne
31.3.2021
9.6.2023 Leasing Úrok
SPILBERK SPV
gama s.r.o.
Smlouva o leasingu
s opcí
18.12.2023 Leasing Úrok
SPILBERK SPV
kappa s.r.o., NEY
spořitelní družstvo
Smlouva o podřízení
pohledávky 28.7.2023 - -
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 9 -
f) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1
ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK)
Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako
statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním
transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této
skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá
prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro
ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť
efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.
Prohlášení statutárního orgánu
Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:
• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí
z vlastní činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané
osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a
• statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí
zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.
Zpracoval: JUDr. Petr Krátký
Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti
AVANT investiční společnost, a.s.
Dne: 27. 3. 2024
Podpis: ………………………………………
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – SPILBERK investiční fond SICAV, a.s.
- 1 -
10. Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty
majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy,
s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného
období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2
písm. e) VoBÚP)
Identifikace majetku Pořizovací hodnota
(v tis. CZK)
Reálná hodnota
k poslednímu dni
Účetního období
(v tis. CZK)
Peněžní prostředky na účtech 7 087 7 087
Právo k užívání aktiva Bratislavská 45 208 557 208 557
Nemovitosti Svitavská 9 571 37 510
Nemovitosti Projekt Cejl 79 150 924 218 150
Nemovitosti Projekt Na Bitevní pláni 78 050 124 352
Nemovitosti Projekt Koliště 65a 29 565 52 791
Nemovitosti Projekt Husovická 17 5 236 18 924
SPILBERK SPV Kappa s.r.o. 10 13 571
SPILBERK SPV Delta s.r.o. 33 755 256 344
SPILBERK SPV ióta s.r.o. 10 431 602
SPILBERK SPV Beta s.r.o. 2 555 45 123
SPILBERK SPV gama s.r.o. 23 402 110 687
SPILBERK DEVELOPMNENT s.r.o. 4 310 18 351
Rezidence pod Platany s.r.o. 49 828 92 793
SPILERK B47 s.r.o. 63 795 66 724